Điểm nóng forex tuần 13-17/5: Tâm điểm trở lại tình hình lạm phát

Chúng ta đã có một tuần khá yên ắng khi mà thị trường thiếu đi những sự kiện dẫn dắt, tuy nhiên điều đó có thể sẽ thay đổi trong tuần mới này khi mà các dữ liệu kinh tế quan trọng sẽ được công bố trở lại, anh em cùng xem chi tiết nhé!

Tâm điểm sẽ là tình hình lạm phát của Mỹ ​

Tại cuộc họp chính sách gần nhất, Fed tỏ ra ít diều hâu hơn dự kiến, với việc Chủ tịch Powell loại trừ khả năng tăng lãi suất và ám chỉ rằng họ vẫn đang nghiêng về việc cắt giảm. Báo cáo việc làm yếu hơn mong đợi trong tháng 4 đã chứng thực quan điểm đó và được nhiều nhà hoạch định chính sách lặp lại trong tuần trước.

Quan chức duy nhất bày tỏ quan điểm khác là Chủ tịch Fed Minneapolis, Neel Kashkari, người nói rằng lãi suất có thể cần phải duy trì ở mức hiện tại trong cả năm và ngưỡng cản cho việc tăng lãi suất, mặc dù khá cao, không phải là không thể.

Với tất cả những điều đó, các nhà giao dịch sẽ chuyển sự chú ý sang chỉ số CPI tháng 4 của Hoa Kỳ, dự kiến công bố vào thứ Tư. Theo chỉ số PMI toàn cầu của S&P, giá đầu ra đã tăng trở lại với tốc độ ổn định nhưng chậm hơn trong tháng 4 so với tháng 3, cho thấy những rủi ro xung quanh các con số hôm thứ Tư có thể phần nào dẫn đến nhược điểm. Trên hết, sự thay đổi so với cùng kỳ của giá dầu đã giảm và tiến gần đến 0, điều này làm tăng thêm rủi ro giảm lãi suất.


Do đó, nếu dữ liệu cho thấy rằng sự ổn định mới nhất về giá tiêu dùng chỉ là tạm thời và lạm phát đã bắt đầu hạ nhiệt trở lại, điều này có thể tác động tiêu cực đối với lãi suất Kho bạc và đồng đô la Mỹ.

Những người tham gia thị trường có thể có cái nhìn sơ lược sớm hơn về mức độ lạm phát trong tháng 4 vào thứ Ba, khi chỉ số PPI của tháng dự kiến được công bố. Doanh số bán lẻ của Mỹ cũng được công bố cùng lúc với số liệu CPI và chúng cũng có thể tác động đến quan điểm của thị trường về hướng đi của Fed.

Dữ liệu lao động của Anh liệu có đảm bảo cho việc hạ lãi suất vào mùa hè?​

Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) vào tuần trước đã tỏ ra ôn hòa hơn dự kiến, giữ nguyên lãi suất nhưng có hai thành viên bỏ phiếu cắt giảm 25 điểm cơ bản. Trong tuyên bố kèm theo quyết định, họ có bổ sung rằng sẽ xem xét việc công bố dữ liệu sắp tới và đưa ra đánh giá rằng rủi ro từ lạm phát đang giảm dần.

Kết hợp với việc điều chỉnh giảm dự báo lạm phát, điều này cho thấy các quan chức tin rằng lạm phát sẽ tiếp tục giảm. Đồng bảng Anh giảm nhẹ vào thời điểm công bố khi các nhà đầu tư tin tưởng hơn rằng mức giảm 25 điểm cơ bản đầu tiên sẽ được thực hiện vào tháng 8.


Vào thứ Ba, Vương quốc Anh công bố dữ liệu việc làm cho tháng 3, nơi các nhà đầu tư có thể chú ý hơn đến mức tăng trưởng tiền lương để xem liệu nó có giảm nhẹ hơn nữa hay không, điều gì đó có thể cho phép lạm phát chậm lại như Ngân hàng đã dự kiến. Do đó, nếu tiền lương giảm tốc, đồng bảng Anh có thể kéo dài thời gian trượt giá liên quan đến BoE vì các nhà giao dịch có thể bắt đầu xem xét liệu việc cắt giảm vào tháng 6 có phải là lựa chọn tốt hơn hay không.

AUD có thể hưởng lợi từ việc tăng cược vào RBA?​

Sau khi thất vọng vì quyết định duy trì lập trường trung lập của RBA, các nhà giao dịch đồng AUD giờ đây sẽ chuyển hướng sang chỉ số giá tiền lương của Úc vào thứ Tư và báo cáo việc làm của quốc gia vào thứ Năm.

Với việc lạm phát ngày càng nghiêm trọng hơn dự kiến trong Q1, họ không mong đợi RBA sẽ cắt giảm lãi suất nữa. Ngược lại, họ đang đặt ra xác suất 20% cho việc tăng 1/4 điểm phần trăm vào tháng 9.

Mặc dù Ngân hàng nhắc lại rằng họ “không phán quyết bất cứ điều gì” trong quyết định lãi suất mới nhất, nhưng việc tăng lương hơn nữa, vốn đang có xu hướng tăng kể từ quý 3 năm 2020 và sự phục hồi mạnh mẽ trong việc làm có thể nâng cao khả năng tăng lương vào tháng 9, trong khi các NHTW khác đang suy nghĩ khi nào nên bắt đầu hạ lãi suất. Điều này có thể mang lại lợi ích cho đồng đô la Úc, đồng tiền này cũng có thể được hưởng lợi từ việc cải thiện hơn nữa khẩu vị rủi ro của thị trường nếu dữ liệu lạm phát của Mỹ vào thứ Tư khuyến khích các nhà đầu tư thêm vào khoản đặt cược cắt giảm lãi suất của Fed.

Nền kinh tế Trung Quốc đã bắt đầu quý 2 như thế nào?​

Nói về đồng đô la Úc và tâm lý thị trường rộng hơn, một biến số khác trong phương trình này sẽ là Trung Quốc. Vào thứ Sáu, nền kinh tế lớn thứ hai thế giới sẽ công bố dữ liệu sản xuất công nghiệp, doanh số bán lẻ và đầu tư tài sản cố định trong tháng 4.

PMI chính thức của quốc gia cho thấy tăng trưởng chậm lại ở cả lĩnh vực sản xuất và dịch vụ, cho thấy hoạt động đã hạ nhiệt vào đầu quý hai sau khi đạt được mức tăng đáng kể trong tháng Ba. Tuy nhiên, xuất khẩu và nhập khẩu của Trung Quốc đã tăng trong tháng 4 sau khi giảm trong tháng 3, cho thấy nhu cầu trong và ngoài nước đang cải thiện.

Như đã nói, mặc dù mức tăng trưởng GDP vững chắc trong Quý 1 đã làm giảm nhu cầu các nhà hoạch định chính sách Trung Quốc khẩn trương tăng cường các biện pháp kích thích, nhưng nếu dữ liệu của tuần tới làm tăng thêm quan điểm về sự khởi đầu chậm chạp của Quý 2, thì mối lo ngại về sự ổn định của quá trình phục hồi kinh tế lại xuất hiện. Điều này có thể đè nặng lên AUD và NZD.

Tình hình kinh tế của Nhật​

GDP của Nhật Bản cũng được công bố Vào thứ Năm, Nhật Bản sẽ công bố ước tính đầu tiên về GDP cho quý 1 và sẽ rất thú vị để xem liệu nền kinh tế vẫn tăng trưởng hay quay trở lại tình trạng thu hẹp. Nếu trường hợp sau xảy ra, đồng yên có thể sẽ tiếp tục giảm và tiến gần hơn đến vùng 160 mỗi USD, mức giá đã kích hoạt các động thái can thiệp mới nhất của giới chức NHật.


Tuy nhiên, ngay cả khi chính quyền Nhật Bản lại can thiệp gần khu vực đó, xu hướng đảo ngược vẫn khó có thể xảy ra vì một quý suy thoái nữa có thể làm dấy lên suy đoán rằng đợt tăng lãi suất tiếp theo của BoJ sẽ còn bị trì hoãn nhiều hơn. Để đồng yên có thể phục hồi tốt, dữ liệu GDP có thể cần cho thấy tốc độ tăng trưởng đang tăng tốc, khuyến khích những người tham gia thị trường tăng cường đặt cược vào đợt tăng lãi suất tiếp theo vào mùa hè của BoJ.

Trên đây là các điểm sự kiện đáng chú ý cho thị trường trong tuần mới, anh em tham khảo để có kế hoạch giao dịch phù hợp nhé!