- 28,664
- 154,077
Dưới đây là phân tích của Kathy Lien. Bài hơi dài, anh em kiên nhẫn đọc hết nhé
Kỳ nghỉ lễ gần đến và chúng tôi thấy rất ít sự bền vững trong biến động của USD. USD giảm so với EUR, JPY và CHF nhưng lại tăng so với GBP và AUD, NZD hôm qua. Mặc dù biến động hơi loạn như vậy nhưng chúng tôi vẫn thấy nghiêng về chốt lời hơn là vào lệnh mới trên USD hiện nay.Điều này không gây bất ngờ khi trước đó đã có những đợt biến động rất mạnh và bây giờ cần phải có chốt lệnh. Công bố Chỉ số nhà cũ bán của Mỹ tốt hơn dự báo và phiên London đóng cửa đã tạo đôi chút lực mua, nhưng khi phiên Mỹ diễn ra thì đà chốt lời lại quay lại. Chúng ta sẽ thấy một cú biến động vào hôm nay khi chỉ số GDP tổng kết, trợ cấp thất nghiệp, đơn hàng lâu bền, thu nhập và chi tiêu cá nhân được công bố và ngay sau đó, thị trường sẽ bắt đầu kỳ nghỉ lễ cho đến thứ Ba tuần sau, lúc đó sẽ thấy thêm 1 số biến động nữa trước khi chốt năm.
Đặt biến động trong ngắn hạn qua 1 bên, với việc FED muốn nâng lãi suất 3 lần trong năm tới, năm 2017 sẽ là một năm tốt đẹp cho USD trừ khi đồng USD mạnh làm hại đến lợi nhuận các doanh nghiệp, sự bất ổn của ông Trump nặng hơn so với những gói kích thích của ông và FED chỉ nâng lãi suất 2 lần thay vì 3.Chúng ta lại tiếp tục nghe được rằng các công ty tại Mỹ giảm lợi nhuận do đồng USD mạnh. Đồng tiền mạnh sẽ khiến giá trị của lơi nhuận từ nước ngoài giảm và cả xuất khẩu sẽ kém cạnh tranh hơn. Theo dữ liệu từ Factset, 30% các công ty trong nhóm S&P 500 thu được 50% doanh thu từ ngoài Mỹ và giá trị khoản thu này bây giờ quy đổi ra USD sẽ kém hơn. Chúng ta đã từng gặp vấn đề này giờ này năm ngoái khi mà USDJPY nằm trên 120. Đồng USD là vấn đề lớn và sau đó tầm 6 tháng thì giá lại tuột xuống dưới 100. Có khoảng không ít hơn 10 lý do (trong danh sách bên dưới) tại sao đồng USD sẽ đau đầu, chúng tôi hi vọng bạn sẽ hiểu tại sao là nguy hiểm khi dự đoán là USD sẽ tăng không giới hạn trong năm mới, vốn hiện là suy nghĩ phổ biến. Hiện nay, nếu có những chậm trễ với các chương trình kích thích tài khóa từ ông Trump hoặc là nó không mạnh mẽ như những gì ông hứa hẹn, thì đà tăng của chứng khoán và USD sẽ lãnh đủ.Những vấn đề đó sẽ khiến cho FED có thể nâng lãi suất ít hơn. Tất nhiên nếu không có thứ nào trong những thứ đó trở thành vấn đề quan trọng thì chúng ta sẽ thấy mốc 120 cho USDJPY - mức mà có thể sẽ xuất hiện trong 2017
Hệ quả của đồng USD mạnh
1. Xuất khẩu ít hơn, nhập khẩu nhiều hơn, thâm hụt cán cân thương mại lớn hơn
2. Lạm phát thấp hơn
3. Giá hàng hóa thấp hơn
4. Lợi nhuận thấp hơn cho các Công ty mỹ có doanh thu lớn từ nước ngoài
5. Ít áp lực lên các NHTW lớn khác như ECB về việc tiếp tục nới lỏng chính sách
6. Nhiều áp lực hơn lên các quốc gia mới nổi với các khoản nợ bằng đồng USD
7. Nhiều các giao dịch sáp nhập và mua lại (M&A) (cái này có thể không phải là hệ quả)
8. Lợi nhuận từ đầu tư quốc tế giảm
9. Nhiều áp lực hơn cho các nguồn lực bên ngoài
10. Ít nhu cầu cho các đồng tiền thay thế khác như Vàng hay Bitcoins
Kỳ nghỉ lễ gần đến và chúng tôi thấy rất ít sự bền vững trong biến động của USD. USD giảm so với EUR, JPY và CHF nhưng lại tăng so với GBP và AUD, NZD hôm qua. Mặc dù biến động hơi loạn như vậy nhưng chúng tôi vẫn thấy nghiêng về chốt lời hơn là vào lệnh mới trên USD hiện nay.Điều này không gây bất ngờ khi trước đó đã có những đợt biến động rất mạnh và bây giờ cần phải có chốt lệnh. Công bố Chỉ số nhà cũ bán của Mỹ tốt hơn dự báo và phiên London đóng cửa đã tạo đôi chút lực mua, nhưng khi phiên Mỹ diễn ra thì đà chốt lời lại quay lại. Chúng ta sẽ thấy một cú biến động vào hôm nay khi chỉ số GDP tổng kết, trợ cấp thất nghiệp, đơn hàng lâu bền, thu nhập và chi tiêu cá nhân được công bố và ngay sau đó, thị trường sẽ bắt đầu kỳ nghỉ lễ cho đến thứ Ba tuần sau, lúc đó sẽ thấy thêm 1 số biến động nữa trước khi chốt năm.
Đặt biến động trong ngắn hạn qua 1 bên, với việc FED muốn nâng lãi suất 3 lần trong năm tới, năm 2017 sẽ là một năm tốt đẹp cho USD trừ khi đồng USD mạnh làm hại đến lợi nhuận các doanh nghiệp, sự bất ổn của ông Trump nặng hơn so với những gói kích thích của ông và FED chỉ nâng lãi suất 2 lần thay vì 3.Chúng ta lại tiếp tục nghe được rằng các công ty tại Mỹ giảm lợi nhuận do đồng USD mạnh. Đồng tiền mạnh sẽ khiến giá trị của lơi nhuận từ nước ngoài giảm và cả xuất khẩu sẽ kém cạnh tranh hơn. Theo dữ liệu từ Factset, 30% các công ty trong nhóm S&P 500 thu được 50% doanh thu từ ngoài Mỹ và giá trị khoản thu này bây giờ quy đổi ra USD sẽ kém hơn. Chúng ta đã từng gặp vấn đề này giờ này năm ngoái khi mà USDJPY nằm trên 120. Đồng USD là vấn đề lớn và sau đó tầm 6 tháng thì giá lại tuột xuống dưới 100. Có khoảng không ít hơn 10 lý do (trong danh sách bên dưới) tại sao đồng USD sẽ đau đầu, chúng tôi hi vọng bạn sẽ hiểu tại sao là nguy hiểm khi dự đoán là USD sẽ tăng không giới hạn trong năm mới, vốn hiện là suy nghĩ phổ biến. Hiện nay, nếu có những chậm trễ với các chương trình kích thích tài khóa từ ông Trump hoặc là nó không mạnh mẽ như những gì ông hứa hẹn, thì đà tăng của chứng khoán và USD sẽ lãnh đủ.Những vấn đề đó sẽ khiến cho FED có thể nâng lãi suất ít hơn. Tất nhiên nếu không có thứ nào trong những thứ đó trở thành vấn đề quan trọng thì chúng ta sẽ thấy mốc 120 cho USDJPY - mức mà có thể sẽ xuất hiện trong 2017
Hệ quả của đồng USD mạnh
1. Xuất khẩu ít hơn, nhập khẩu nhiều hơn, thâm hụt cán cân thương mại lớn hơn
2. Lạm phát thấp hơn
3. Giá hàng hóa thấp hơn
4. Lợi nhuận thấp hơn cho các Công ty mỹ có doanh thu lớn từ nước ngoài
5. Ít áp lực lên các NHTW lớn khác như ECB về việc tiếp tục nới lỏng chính sách
6. Nhiều áp lực hơn lên các quốc gia mới nổi với các khoản nợ bằng đồng USD
7. Nhiều các giao dịch sáp nhập và mua lại (M&A) (cái này có thể không phải là hệ quả)
8. Lợi nhuận từ đầu tư quốc tế giảm
9. Nhiều áp lực hơn cho các nguồn lực bên ngoài
10. Ít nhu cầu cho các đồng tiền thay thế khác như Vàng hay Bitcoins
Giới thiệu sách Trading hay
Khám phá Nghệ thuật Giao dịch Tiền tệ Chuyên nghiệp
Sách được viết bởi FX Trader chuyên nghiệp, có gần 30 năm giao dịch Forex cho các ngân hàng lớn thế giới như Citi, Nomura hay HSBC, đồng thời từng trading cho quỹ đầu cơ có vốn hàng chục triệu đô la
Bài viết liên quan
