1. Phân tích cơ bản Liên Thị Trường

    Phân tích cơ bản Liên Thị Trường

    Thảo luận trong 'Phân tích thị trường' bắt đầu bởi Ngọc Hải M.Pearlie, 20/9/16.. Trả lời: 7, lượt xem: 767.

    Ngọc Hải M.Pearlie Ngọc Hải M.Pearlie
    Trong suốt thời gian vừa qua thị trường có những đồn đoán về khả năng BOJ sẽ phải tăng cường biện pháp kích thích nới lỏng kinh tế hơn nữa, cũng bên cạnh đó là khả năng nâng lãi suất trong tháng 9 này của FED vẫn đang được bỏ ngỏ. Tuần này sẽ chứng kiến khá nhiều tin tức quan trọng tác động đến xu hướng của thị trường trong những tháng cuối năm. Ngay sau khi BOJ họp báo thì sẽ là cuộc họp chính sách tiền tệ của FED và RBNZ.

    Vừa mới tháng 8 vừa rồi RBNZ đã phải cắt giảm lãi suất từ 2.25% xuống còn 2% trong một động thái nhằm hướng đồng NZD xuống thấp so với các đồng tiền khác. Cũng trong thời điểm đó RBA cũng đã phải cắt giảm lãi suất từ 2% xuống còn 1.75% để kích thích nền kinh tế trong bối cảnh giá cả hàng hóa đi xuống, tiêu dùng yếu kém. Các số liệu kinh tế được công bố cũng không thật sự khả quan khi số liệu cán cân thương mại thâm hụt lớn hơn, doanh số bán nhà giảm mạnh, chỉ số CPI không tốt và đặc biệt hơn cả là khi nền kinh tế đang phải gánh chịu những khó khăn đến từ việc giá cả kim khoáng quặng giảm sâu. Với nền kinh tế New Zealand cũng không khả quan hơn khi chỉ số GDT Index vẫn tăng không bền vững, suốt những tháng đầu năm chỉ số này luôn ở mức thấp, giá các loại sữa giảm đã tác động xấu tới nền kinh tế NZ. Và hiện tại trong ngày hôm nay sẽ công bố số liệu GDT Index tháng 9 này và nếu như số liệu thật sự quá xấu thì RBNZ chắc chắn sẽ phải có những tính toán trong lần cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay.

    ai2.wp.com_intermarketanalysisblog.com_wp_content_uploads_2016680a74629f192d2a8cfa843595ab1047.

    Trong giai đoạn kinh tế thế giới khá ảm đạm, sự phục hồi nhẹ của thị trường chứng khoán Trung Quốc là chưa đủ để vực dậy niềm tin của nhà đầu tư. Ngân hàng nhân dân Trung Quốc liên tục phá giá đồng CNY khi tỉ giá USDCNY đã đạt mức cao nhất kể từ năm 2010, việc liên tục phá giá đồng CNY như vậy là một động thái nhằm nhắn nhủ tới các quốc gia khác trong đó đặc biệt là Nhật, Úc, NewZ và Mỹ là giá cả hàng hóa đang giảm mạnh, muốn cạnh tranh được với hàng nội địa Trung Quốc thì các ông phải nhanh chóng can thiệp vào thị trường để hạ giá trị đồng tiền xuống nếu không hàng giá rẻ của Trung Quốc sẽ chiếm lĩnh thị phần. Nhất là với các quốc gia xuất khẩu háng hóa nông sản và kim khoáng quặng như Úc và NewZ thì lại càng phải can thiệp để kéo đồng AUD và NZD xuống.

    ai1.wp.com_intermarketanalysisblog.com_wp_content_uploads_201669a0b70257f11c7a347f9e1599912863.

    Bên cạnh sự tăng giá mạnh của đồng JPY trong giai đoạn hậu Brexit vừa rồi nhưng chính phủ Nhật vẫn kiên trì với chính sách hiện tại và chỉ mới có những động thái mập mờ trong việc sẽ tăng cường nới lỏng để kích thích nền kinh tế. Tuy nhiên khả năng đó vẫn còn đang là một dấu hỏi lớn khi những tháng cuối năm luôn là giai đoạn doanh số bán lẻ tăng cao, hàng hóa sẽ giảm giá mạnh, kích cầu nền kinh tế, hơn nữa vừa mới đây thủ tướng Abe đã phê duyệt chương trình kích cầu bằng gói kích cầu tiêu dùng với lãi suất ưu đãi. Và thực sự chương trình mới được khởi động không lâu cho nên việc chính phủ Nhật và BOJ sẽ kiên trì chờ đợi những phản ứng tích cực cùng với đó là chờ đợi động thái nâng lãi suất của FED.Nếu như FED duy trì khả năng nâng lãi suất và kéo đồng USD tăng cao trong những tháng cuối năm thì đó là một tín hiệu tích cực đến với Nhật.

    Như vậy khả năng cao là cuộc họp chính sách tiền tệ ngày mai của BOJ có thể sẽ không có nhiều thay đổi, và vẫn giữ nguyên chính sách như hiện thời. Mặc dù trong một cuộc họp chính sách không lâu trước đó BOJ có nhấn mạnh là sẽ can thiệp nếu như cặp USDJPY giảm về mức 100-105. Tuy nhiên nếu BOJ can thiệp thêm lúc này bằng cách tăng mua tài sản và tiếp tục duy trì chính sách lãi suất thấp hơn cùng với chính sách lãi suất âm tiêu cực thì sẽ là một rào cản khó cho BOJ trong giai đoạn nước rút cuối năm. Hơn nữa càng về cuối năm thì thị trường bán lẻ sẽ sôi động hơn với những chương trình kích cầu như giảm giá… Có lẽ vì thế cho nên BOJ sẽ cân nhắc kỹ việc tăng cường nới lỏng hơn nữa vào cuộc họp tháng 9 này. Và cũng chính vì phải đợi xem FED sẽ hành động ra sao cũng là một lý do để BOJ trì hoãn.

    Về PTKT cặp UJ cho thấy khả năng cao giá sẽ được đẩy lên, điều đáng ngại là không biết nếu như BOJ làm thất vọng thị trường thì cặp UJ có giảm mạnh hay không. Trong chart H4 ở dưới cặp UJ hiện cũng đang siteway trong biên độ khá rộng, 2 đường trendline được vẽ trong hình cũng thể hiện rằng sự e ngại của trader trong việc có nên đặt kỳ vọng vào việc BOJ tăng cường kích thích hay không. Chính vì sự e ngại đó mà ngày hôm qua cặp UJ cũng giảm mạnh nhưng vẫn đang nằm trong vùng giá siteway. Lời khuyên với các trader là hãy chờ đợi tin tức công bố rõ ràng lúc đó hãy vào lệnh. Với phân tích liên thị trường thì cái trade sẽ hướng đến là cặp tiền khác, bạn nào muốn tham khảo thêm có thể contact với tôi.

    ai2.wp.com_intermarketanalysisblog.com_wp_content_uploads_2016c70b6ea1d22abe4c9b7f88f53b8568e4.

    Và sự kiện chính được chờ đợi nhất vẫn sẽ là cuộc họp công bố lãi suất và chính sách tiền tệ của FED vào ngày 22/09 tới đây. Gần như mọi sự đồn đoán về khả năng FED giữ nguyên lãi suất đã được giới đầu tư dự đoán, tuy nhiên vẫn có thể sẽ có bất ngờ, khi mà thị trường lao động của Mỹ đã dần phục hồi, lạm phát đã đạt gần mức mục tiêu, tiêu dùng cũng đang tăng mạnh, bên cạnh đó là sự tăng trưởng ấn tượng của thị trường chứng khoán. Cũng cần nhấn mạnh rằng vào giai đoạn nước rút của cuộc đua vào Nhà trắng thường là giai đoạn đồng USD được đẩy lên cao, thị trường chứng khoán cũng sẽ không giảm mạnh. Vị thế nước Mỹ đang dần phai nhạt trong mắt bạn bè quốc tế khi mà Trung Quốc đang dần vươn lên bành trướng khu vực châu Á Thái Bình Dương, và như vậy việc sớm thông qua hiệp định thương mại TPP cũng là một bước đi để Mỹ xoay trục sang châu Á.

    ai0.wp.com_intermarketanalysisblog.com_wp_content_uploads_201669387fb5c3725197c737935a4802604b.

    Thị trường trái phiếu Mỹ giảm, giá vàng giảm, bên cạnh đó là đồng USD mạnh lên trong bối cảnh sự đồn đoán vào khả năng nâng lãi suất trong tháng 9 này lên cao hơn, bởi lẽ trước đó các quan chức FED và cả chủ tịch Yellen cũng luốn nhấn mạnh về khả năng điều chính lãi suất tăng 2 lần trong năm nay, khi mà giai đoạn về cuối năm chỉ còn lại không nhiều nữa thì khả năng FED nâng lãi suất vào tháng 9 hoặc tháng 12 là khá cao, nhưng trên quan điểm cá nhân tôi thì tháng 12 vẫn được ưu tiên vì lúc đó cuộc đua vào ghế tổng thống đang đến giai đoạn quan trọng nhất, nâng lãi suất vào thời điểm đó sẽ không tạo ra cú sốc lớn với thị trường chứng khoán. Nhưng cũng cần phải chú ý về số liệu được công bố GDP sơ bộ, PPI, báo cáo non farm chưa thực sự tốt, tỉ lệ thất nghiệp đang có dấu hiệu tăng lại, các chỉ số sản xuất công nghiệp không ấn tượng.

    ai2.wp.com_intermarketanalysisblog.com_wp_content_uploads_20162b1fa053f3003d189db4b49a61c528e0.

    Trong bức hình trên thể hiện lợi tức trái phiếu tăng ấn tượng vượt qua được ngưỡng kháng cự và do vậy khả năng lợi tức còn tăng, giá trái phiếu sẽ giảm tiếp, niềm tin của nhà đầu tư sẽ tốt lên. Các bạn quan sát thêm giá vàng hiện tại đã giảm chứng tỏ rằng niềm tin của nhà đầu tư vào các tài sản an toàn đã giảm xuống và rất nhiều khả năng người ta sẽ tìm sang với nhóm cổ phiếu công nghệ trong thời gian này.

    ai0.wp.com_intermarketanalysisblog.com_wp_content_uploads_2016877469afd4437140a05e6f83a7694078.

    Và điều quan trọng là cho tới trước khi FED công bố chính sách thì khả năng USD sẽ được kỳ vọng tăng, dù kết quả cuộc họp chính sách có gây thất vọng cho nhà đầu tư thì theo phân tích đồng USD vẫn sẽ không giảm mạnh. Xu hướng kỳ vọng đồng USD mạnh lên chờ đợi báo cáo Non Farm tháng 10.

    Điểm vào các bạn tham khảo thêm, bài viết dừng lại ở đây, tuy nhiên còn rất nhiều nguyên nhân và lý do khác các bạn nên tham khảo thêm và tự có quyết định mua bán của mình. Những phân tích trên có phần bao quát và thiên về quan điểm cá nhân, có đúng có sai.

    Good Luck To All Trader!
    Ngọc Hải M.Pearlie
    Source: B&B InvestmentInter-Market Analysis Blog
     
    Đang tải...
  2. sinbadforex

    sinbadforex

    Bài viết:
    10
    Đã được thích:
    2
    Bài phân tích rất sâu sắc, cám ơn bạn đã chia sẻ !
     
  3. Minh Sacred

    Minh Sacred

    Bài viết:
    13
    Đã được thích:
    3
    Mong nhiều bài viết thế này hơn nữa, cảm ơn bác
     
  4. Ngọc Hải M.Pearlie

    Ngọc Hải M.Pearlie

    Bài viết:
    129
    Đã được thích:
    223
    Thanks các bác đã quan tâm, tôi vẫn update bài viết trên website và facebook cá nhân :)
     
    Quoc thích bài này.
  5. Ngọc Hải M.Pearlie

    Ngọc Hải M.Pearlie

    Bài viết:
    129
    Đã được thích:
    223
    Market update 22/09: FED giữ nguyên chính sách tiền tệ gây áp lực lên việc ECB và BOE phải tăng cường nới lỏng chính sách hơn nữa.

    Rạng sáng ngày hôm nay trong biên bản cuộc họp chính sách tiền tệ của FOMC và sự kiện công bố lãi suất của FED diễn ra đã phần nào gây thất vọng cho thị trường, bằng chứng cho việc giữ nguyên lãi suất không đổi và vẫn tiếp tục giọng điệu trì hoãn cho tới cuối năm đã khiến cho giới đầu tư tài chính thêm một lần nữa thất vọng về FED. Nội dung tóm tắt cuộc họp ngay tựa đề có nhấn mạnh khả năng cuối năm nay FED nâng lãi suất là vẫn còn. Có thể nói là nó y chang với năm 2015 khi suốt cả một năm dài FED liên tục trì hoãn cho đến tháng 12/2015 thì bất ngờ nâng lãi suất, có lẽ nếu cứ tiếp tục trì hoãn thì mọi nỗ lực của FED và ECB trong một mục tiêu kéo tỉ giá cặp EURUSD xuống thấp sẽ đổ hết xuống biển Đại Tây Dương đấy.

    Trong bài tổng hợp đó nói rằng rủi ro trong triển vọng kinh tế đang cân bằng trở lại, hàm ý là kinh tế Mỹ đã có dấu hiệu khởi sắc ổn định hơn nhưng thực sự vẫn còn nhiều hạn chế cũng như tiềm ẩn rủi ro. Đơn giản là vì 3 gói QE đã bơm vào nền kinh tế một lượng tiền quá nhiều, cộng với đó là lãi suất quá thấp trong khoảng thời gian dài hậu khủng hoảng năm 2008 đã bơm phồng tăng trưởng trên thị trường chứng khoán lên, điều này khiến cho giới đầu tư lẫn cà FED đau đầu khi mà gần kề tới ngày bầu cử tổng thống, nếu nâng lãi suất bây giờ sẽ là một con dao 2 lưỡi. Nó có thể kéo đồng USD lên thu hút lượng tiền đầu tư vào Mỹ nhưng lại có thể khiến FED phải trả giá đắt vì sai lầm và nó có thể dẫn đến việc Chứng Khoán sụp đổ y như kịch bản mà FED đã làm vào giai đoạn 2006 khiến cho thị trường bất động sản sụp đổ và các tập đoàn tín dụng vỡ nợ. FED nhận thấy điều này và hơn bao giờ hết thời điểm mới diễn ra cuộc trưng cầu dân ý Brexit đang gây ra nhiều phản ứng tiêu cực và sức ép lên ECB và BOE, nếu như FED nâng lãi suất bây giờ thì các khoản vay của những nước thuộc khu vực EU sẽ tăng theo, vấn nạn nợ công thực sự đang là mối lo rất lớn của EU bây giờ.

    Thực sự mà nói thì nâng lãi suất lên 0.75% cũng không hẳn là tác động quá xấu tới nền kinh tế, nó vẫn là một con số vừa phải đủ để không làm cho thị trường hoảng loạn, thắt chặt chi tiêu và vay mượn. Người dân Mỹ vốn dĩ đã ưa thích vay tín dụng để tiêu dùng, cho nên việc lãi suất nâng lên nhưng vẫn nằm trong giới hạn cho phép thì người dân họ vẫn sẵn sàng trả khoản phí đó để vay nhiều hơn. Trong số các quan chức FED bỏ phiếu thì đa phần đều chống lại việc nâng lãi suất 2 lần trong năm nay, nghĩa là xác xuất FED nâng lãi suất sẽ chỉ còn một lần vào tháng 12. Hầu như ai cũng đoán được điều này và người ta cũng đã đặt kỳ vọng vào viễn cảnh đồng USD siteway trong biên độ suốt năm qua. Dưới đây là biểu đồ dự kiến khả năng nâng lãi suất của FED trong thời gian tới, trên lý thuyết thì cuối năm nay FED sẽ nâng lãi suất lên 0.625%. Nguồn chi tiết tại đây.

    ai0.wp.com_intermarketanalysisblog.com_wp_content_uploads_2016d08f03b5daa595247b1fd825852eb9c6.

    “Quyết định của chúng không phản ánh sự thiếu tự tin trong nền kinh tế,” Fed Chủ tịch Janet Yellen nói ở phần đầu của buổi họp báo của cô. Có vẻ như những lời nói nhằm trấn an dư luận cũng như nhà đầu tư đang dần mất đi sự hiệu quả trong đó khi mà dù có phát biểu như vậy thì đồng USD cũng không tránh khỏi sự sụt giảm ngay khi báo cáo được công bố. Các tài sản an toàn tăng nhưng thị trường chứng khoán cũng tăng theo, bởi vì chính sách lãi suất thấp không đổi có lợi với các công ty, cổ phiếu sẽ tăng. Nhưng nó lại làm giấy lên lo ngại rằng kinh tế đầu tàu là Mỹ bây giờ không còn đủ sức hấp dẫn với các nhà đầu tư và cũng không còn đủ khả năng dẫn dắt toàn bộ nền kinh tế toàn cầu nữa rồi. Sự lo ngại đó khiến người ta tìm về với tài sản an toàn hơn là vàng và đồng JPY. Trái phiếu Mỹ không phản ứng mạnh khi tin tức lãi suất được công bố, mặc dù nó có lợi cho thị trường chứng khoán.

    Trong biên bản cuộc họp sáng hôm qua BOJ cũng đã giữ quan điểm không tăng cường kích thích kinh tế, cũng như thể hiện sự không chắc chắn trong khả năng nới lỏng và cắt giảm lãi suất thêm lần nữa. ĐIều này đang thật sự khiến cho giới đầu tư cảm thấy bất an với nền kinh tế Nhật, thị trường chứng khoán Nhật ban đầu khi BOJ công bố chính sách nó được đẩy lên với kỳ vọng rằng BOJ sẽ mập mờ về thời gian tăng cường kích thích, nhưng thực sự sau khi biên bản được công bố và đào sâu vào từng câu chứ trong đó thì đúng là không chơi đùa được với Kudora, ông ta không quên kèm theo câu nói thể hiện là không chắc chắn lúc nào sẽ thực hiện chính sách, và ngay sau đó đồng JPY tăng mạnh kéo theo thị trường chứng khoán Nhật giảm theo.

    ai0.wp.com_intermarketanalysisblog.com_wp_content_uploads_20164ea4b47f84eb3b9ab16c493c7be2df97.

    Nhưng khi các bạn quan sát kỹ hơn sẽ thấy thị trường chứng khoán Nhật không hề phản ứng tiêu cực với tin tức BOJ công bố mà cặp USDJPY giảm phần vì sự kỳ vọng viễn cảnh nâng lãi suất của FED không còn cho nên người đã go long đồng USD họ đều tất toán lệnh khiến dòng tiền đặt cược USD giảm được đẩy lên, khối lượng đặt cược USD giảm trên thị trường phái sinh cũng tăng lên chứng tỏ rằng cá mập muốn đồng USD giảm để gây áp lực lên ECB và BOE sắp tới. Chart dưới đây nói lên được những kỳ vọng mà bài viết nhấn mạnh, tức là tin tức không gây tác động xấu đến nhà đầu tư chứng khoán Nhật cho nên khả năng đồng JPY giảm lại là khá cao.

    ai0.wp.com_intermarketanalysisblog.com_wp_content_uploads_2016706fbeedca04232b21b9cc98e2e1a210.

    Quay lại vấn đề chính trong ngày hôm nay là bài phát biểu của đương kim Chủ tịch ECB và BOE: Nhấn mạnh rằng ECB và BOE đã từng phát đi tìn hiệu tăng cường chương trình kích thích hiện tại để phục hồi nền kinh tế, các số liệu kinh tế của những cường quốc lớn như Đức Pháp Ý và Anh hiện tại cũng đang có dấu hiệu ổn định. GDP của Đức công bố tháng vừa rồi tăng trưởng tốt hơn kỳ vọng, số liệu sản xuât PMI cũng tốt hơn, lạm phát có dấu hiệu tăng lên… nhưng thực sự là đồng EUR và GBP tăng không hề có lợi cho EU và Anh, vì thế rất có thể không có một thay đổi chính sách tiền tệ trong tháng 9 này nhưng có thể chủ tịch ECB và BOE sẽ đặt cược vào một khả năng tăng cường kích thích vào thời điểm cuối năm cao hơn, tức là sẽ sử dụng biện pháp mà FED đã dùng trong suốt năm 2014-2015 khá thành công để kéo đồng USD tăng, thì bây giờ đồng EUR và GBP cũng sẽ được kỳ vọng giảm lại nhưng vẫn trong biên độ chart tuần. EU và Anh muốn xuất khẩu được nhiều hàng hóa càng tốt, điều này là đương nhiên rồi.

    Các quan chức Fed cũng cắt giảm dự báo tăng trưởng trung bình của họ trong năm 2016 từ 2% xuống còn 1.8%, phản ánh sự sụt giảm dự báo hạn dài hơn, dựa trên ước tính trung bình. Lạm phát được dự báo ở mức 1,3% trong quý IV, giảm so với dự báo 1,4% trong tháng Sáu. các nhà hoạch định chính sách lại dự báo rằng lạm phát sẽ đạt được mục tiêu 2% trong năm 2018. Nói chung đoạn phát biểu trên thể hiện rằng FED đang dần thất bại trong việc kéo lạm phát tăng lên 2% sớm hơn dự kiến, và thể hiện rằng FED đã gần như thất bại trong việc đặt mục tiêu lãi suất trong năm 2016, nghĩa là tăng trường trung bình nền kinh tế đã giảm xuống và dự báo GDP của Mỹ sẽ không đạt được kỳ vọng.

    ai1.wp.com_intermarketanalysisblog.com_wp_content_uploads_201655be4f7e6f242c6031c2f6a1d81447f5.

    Trong chart này thật sự là chưa có một dấu hiệu tốt cho việc sell cặp EURUSD và GBPUSD. Nếu như trong nhận định là short đồng EUR với GBP nghĩa là chọn một cặp tiền khác có khả năng sinh lời dễ hơn, phân tích liên thị trường là chọn lựa cặp tiền với một đồng tiền mạnh và một đồng tiền yếu để trade. Chart daily EU và GU đều có nến đảo chiều tăng cộng với đó là chạm đường trendline hỗ trợ, nó thật sự không phải là một dấu hiệu tốt để vào lệnh sell, rất có thể thị trường sẽ chuyển hướng sang một kỳ vọng ngược lại, tức là họ mất niềm tin vào FED và cả ECB, BOE. Cặp EU và GU sẽ được đẩy lên mức cao hơn. Kỳ vọng EURUSD sẽ lên 1.130 và GBPUSD sẽ lên 1.330.

    Điểm vào các bạn tham khảo thêm, bài viết dừng lại ở đây, tuy nhiên còn rất nhiều nguyên nhân và lý do khác các bạn nên tham khảo thêm và tự có quyết định mua bán của mình. Những phân tích trên có phần bao quát và thiên về quan điểm cá nhân, có đúng có sai.

    Good Luck To All Trader!

    “PHÂN TÍCH ĐÚNG SAI LÀ NHẤT THỜI – KIẾN THỨC LÀ MÃI MÃI”

    Ngọc Hải M.Pearlie

    Nguồn: Inter-Market Analysis Blog
     
    thangnd.1211 thích bài này.
  6. thangnd.1211

    thangnd.1211

    Bài viết:
    785
    Đã được thích:
    473
    cảm ơn những phân tích rất hay của anh Hải :D
     
    Ngọc Hải M.Pearlie thích bài này.
  7. Ngọc Hải M.Pearlie

    Ngọc Hải M.Pearlie

    Bài viết:
    129
    Đã được thích:
    223
    Thanks bạn! bạn có thể xem thêm bài viết ở nguồn blog intermarrketanalysisblog
     
  8. Giao dịch ngoại hối

    Giao dịch ngoại hối

    Bài viết:
    3
    Đã được thích:
    0