LeeBK
Active Member
- 183
- 1,264
Đồng Yen tăng vượt ngưỡng giá được duy trì cho gần 1 thập kỷ đối với AUD chỉ trong vòng 7 phút. Trong thời khắc khoảng 9:30 am giờ Sydney, Yen tăng gần 8% so với Aussie lên mức cao nhất kể từ 2009, và tăng 10% so với đồng Turkish Lira (TRY). JPY cũng tăng ít nhất 1% so với toàn bộ nhóm G-10, tỷ giá AUDJPY xuyên ngưỡng 72 - vùng giá duy trì xuyên suốt Trade War, khủng hoảng chính trị Italy hay những lần Fed tăng lãi suất trong năm nay.
Traders trên toàn thế giới cùng tìm kiếm nguyên nhân về điều gì đã diễn ra với vị thế Short AUD và TRY đối với JPY. 1 số người chỉ ra rằng nguyên nhân đến từ lo ngại việc Apple cắt giảm triển vọng về doanh thu quý 4/2018 (từ mức kỳ vọng 89-93 tỷ đô xuống 84 tỷ đô) và rủi ro xoay quanh việc chính phủ Mỹ đóng cửa, 1 số khác chỉ ra do “Retail Investors” của Nhật đóng trạng thái và cắt lỗ các vị thế Long High Beta Currencies (AUD, TRY against JPY). Bất kể nguyên nhân là gì thì phản ứng giá cũng bị đẩy lên quá mức do hệ thống Algo trading và thanh khoản mỏng trong kỳ nghĩ lễ tại Nhật.
Theo 1 số Traders Interbank chia sẻ với Bloomberg thì với việc Nhật đang trong ngày nghỉ lễ thứ bốn, Traders sẽ gặp khó khăn trong việc kiểm soát 1 loạt vị thế Sell dồn dập với phản ứng giá bị thái quá. Ngoài ra, khi JPY vượt qua mức 108 so với Dollar thì sẽ có áp lực cover trạng thái Short Yen đáng kể. Câu chuyện ở đây rõ ràng là thanh khoản có vấn đề trong điều kiện nghỉ lễ ở Nhật và tác động của 1 loạt vị thế cắt lỗ chéo của retail traders. Theo dữ liệu mới nhất từ Sở giao dịch tài chính Tokyo thì vị thế net Long Aussie của retail investors tăng 45% trong vòng 2 tuần đến 18/12, trong khi vị thế net Long Turkish Lira tăng cao nhất 4 tháng lên mức 253k hợp đồng (so với JPY).
Đồng JPY tăng mạnh so với các đồng tiền khác trong 2018 do tăng trưởng kinh tế toàn cầu có dấu hiệu chững lại và thị trường chứng khoán sụt giảm. Với việc ngân hàng trung ương Nhật duy trì chính sách lãi suất âm thì JPY trở thành đồng tiền funding rẻ nhất trong các đồng tiền tự do chuyển đổi chính. Áp lực Short Covering đối với JPY trong năm qua khiến JPY tăng mạnh nhất trong năm 2018 – tăng 2.7% so với Dollar. Mặc dù diễn biến sáng hôm nay là quá đỗi bất ngờ nhưng việc JPY mạnh lên là điều có thể được kỳ vọng trước. Hoạt động sản xuất toàn cầu đang tiếp tục suy yếu, PMI của Trung Quốc trượt giảm xuống dưới 50 - thấp nhất trong 2 năm và báo hiệu hoạt động sản xuất bị thu hẹp. Chiến tranh thương mại Mỹ-Trung đang làm tổn thương nhu cầu sản xuất tại các quốc gia dựa vào xuất khẩu tại Châu Á.
Bình luận của các tổ chức:
TD Securities: Mọi người đang cùng tìm nguyên nhân đằng sau vận động này nhưng trên thực tế thì đây có thể là kết quả của 1 trong các nhân tố sau: Algo trading luôn được phàn nàn cho kiểu vận động giá này, nhưng thanh khoản mỏng và thị trường Nhật đang nghỉ lễ cũng có thể là nguyên nhân ảnh hưởng. Việc Apple giảm triển vọng doanh thu chắc chắn cũng gây hiệu ứng xấu. Và tất cả những điều này đến sau những số liệu nghèo nàn hôm qua, đặc biệt là PMI của Trung Quốc. Ngoài ra, chưa hề có tín hiệu về 1 thỏa thuận để kết thúc việc đóng cửa chính phủ Mỹ.
Credit Agricole: Vận động giá này gây ra do các vị thế chéo với Yen, đặc biệt trong điều kiện thanh khoản thấp khi thị trường đang Net Short Yen đáng kể. Xu hướng hiện nay vẫn là Risk-off, các dữ liệu sản xuất tại Trung Quốc và Châu âu đều suy yếu. Lo ngại xoay quanh đà giảm tốc của kinh tế toàn cầu không phải là điều có thể thay đổi trong một sớm một chiều.
CIBC: Thanh khoản hiện tại rất mỏng, nhưng chúng tôi nghi ngờ điều này có thể gây ra từ thông tin liên quan đến Apple. Đặc biệt, CEO Tim Cook đã đề cập lo lắng tới doanh thu tại thị trường Trung Quốc, và điều này là tác nhân giảm cho tỷ giá AUDJPY.
Ensemble Capital: Trông có vẻ như đây là vấn đề với thanh khoản trong điều kiện nối phiên NY và Châu Á. Các vị thế dừng lỗ với JPY crosses của retail traders cũng là nguyên nhân.
Jefferies LLC: Tin tức về Apple đã trigger safe-heaven flows, và tạo ra cú “flash crash đối với thị trường FX”
National Australia Bank: Retail Investors của Nhật đứng đằng sau biến động giá này. AUDJPY là cặp tiền được trading chủ yếu bởi Japanese Retail. Hệ thống Algo Trading cũng tác động vào Price Action.
JPMorgan London: USDJPY tan chảy đêm qua. Đà sụt giảm đến từ thông tin của Apple và “Handover Period” - thời điểm thanh khoản thấp nhất ngày, do đó chúng tôi không dám khẳng định về toàn bộ câu chuyện - trừ việc thừa nhận rằng 108 là 1 vùng rất, rất cứng và tôi nghĩ rằng có 1 lượng lớn vị thế bị stop. Đà hoảng loạn cũng đến từ flows của các cặp chéo (TRY và AUD) cùng hệ thống Algo. Tôi quan sát thấy các flows của JPMorgan trong vòng 24h qua (trước và sau cú “Flash Crash”) chủ yếu từ việc chốt lời EURJPY và USDJPY từ các tài khoản “HF và RM” và tôi kỳ vọng điều này sẽ tiếp diễn khi mọi con mắt đều đổ dồn về việc thị trường Tokyo ngày mai sẽ mở cửa lại. Chúng tôi sẽ cân nhắc sell rally quanh vùng pivot 108.
Traders trên toàn thế giới cùng tìm kiếm nguyên nhân về điều gì đã diễn ra với vị thế Short AUD và TRY đối với JPY. 1 số người chỉ ra rằng nguyên nhân đến từ lo ngại việc Apple cắt giảm triển vọng về doanh thu quý 4/2018 (từ mức kỳ vọng 89-93 tỷ đô xuống 84 tỷ đô) và rủi ro xoay quanh việc chính phủ Mỹ đóng cửa, 1 số khác chỉ ra do “Retail Investors” của Nhật đóng trạng thái và cắt lỗ các vị thế Long High Beta Currencies (AUD, TRY against JPY). Bất kể nguyên nhân là gì thì phản ứng giá cũng bị đẩy lên quá mức do hệ thống Algo trading và thanh khoản mỏng trong kỳ nghĩ lễ tại Nhật.
Theo 1 số Traders Interbank chia sẻ với Bloomberg thì với việc Nhật đang trong ngày nghỉ lễ thứ bốn, Traders sẽ gặp khó khăn trong việc kiểm soát 1 loạt vị thế Sell dồn dập với phản ứng giá bị thái quá. Ngoài ra, khi JPY vượt qua mức 108 so với Dollar thì sẽ có áp lực cover trạng thái Short Yen đáng kể. Câu chuyện ở đây rõ ràng là thanh khoản có vấn đề trong điều kiện nghỉ lễ ở Nhật và tác động của 1 loạt vị thế cắt lỗ chéo của retail traders. Theo dữ liệu mới nhất từ Sở giao dịch tài chính Tokyo thì vị thế net Long Aussie của retail investors tăng 45% trong vòng 2 tuần đến 18/12, trong khi vị thế net Long Turkish Lira tăng cao nhất 4 tháng lên mức 253k hợp đồng (so với JPY).
Đồng JPY tăng mạnh so với các đồng tiền khác trong 2018 do tăng trưởng kinh tế toàn cầu có dấu hiệu chững lại và thị trường chứng khoán sụt giảm. Với việc ngân hàng trung ương Nhật duy trì chính sách lãi suất âm thì JPY trở thành đồng tiền funding rẻ nhất trong các đồng tiền tự do chuyển đổi chính. Áp lực Short Covering đối với JPY trong năm qua khiến JPY tăng mạnh nhất trong năm 2018 – tăng 2.7% so với Dollar. Mặc dù diễn biến sáng hôm nay là quá đỗi bất ngờ nhưng việc JPY mạnh lên là điều có thể được kỳ vọng trước. Hoạt động sản xuất toàn cầu đang tiếp tục suy yếu, PMI của Trung Quốc trượt giảm xuống dưới 50 - thấp nhất trong 2 năm và báo hiệu hoạt động sản xuất bị thu hẹp. Chiến tranh thương mại Mỹ-Trung đang làm tổn thương nhu cầu sản xuất tại các quốc gia dựa vào xuất khẩu tại Châu Á.
Bình luận của các tổ chức:
TD Securities: Mọi người đang cùng tìm nguyên nhân đằng sau vận động này nhưng trên thực tế thì đây có thể là kết quả của 1 trong các nhân tố sau: Algo trading luôn được phàn nàn cho kiểu vận động giá này, nhưng thanh khoản mỏng và thị trường Nhật đang nghỉ lễ cũng có thể là nguyên nhân ảnh hưởng. Việc Apple giảm triển vọng doanh thu chắc chắn cũng gây hiệu ứng xấu. Và tất cả những điều này đến sau những số liệu nghèo nàn hôm qua, đặc biệt là PMI của Trung Quốc. Ngoài ra, chưa hề có tín hiệu về 1 thỏa thuận để kết thúc việc đóng cửa chính phủ Mỹ.
Credit Agricole: Vận động giá này gây ra do các vị thế chéo với Yen, đặc biệt trong điều kiện thanh khoản thấp khi thị trường đang Net Short Yen đáng kể. Xu hướng hiện nay vẫn là Risk-off, các dữ liệu sản xuất tại Trung Quốc và Châu âu đều suy yếu. Lo ngại xoay quanh đà giảm tốc của kinh tế toàn cầu không phải là điều có thể thay đổi trong một sớm một chiều.
CIBC: Thanh khoản hiện tại rất mỏng, nhưng chúng tôi nghi ngờ điều này có thể gây ra từ thông tin liên quan đến Apple. Đặc biệt, CEO Tim Cook đã đề cập lo lắng tới doanh thu tại thị trường Trung Quốc, và điều này là tác nhân giảm cho tỷ giá AUDJPY.
Ensemble Capital: Trông có vẻ như đây là vấn đề với thanh khoản trong điều kiện nối phiên NY và Châu Á. Các vị thế dừng lỗ với JPY crosses của retail traders cũng là nguyên nhân.
Jefferies LLC: Tin tức về Apple đã trigger safe-heaven flows, và tạo ra cú “flash crash đối với thị trường FX”
National Australia Bank: Retail Investors của Nhật đứng đằng sau biến động giá này. AUDJPY là cặp tiền được trading chủ yếu bởi Japanese Retail. Hệ thống Algo Trading cũng tác động vào Price Action.
JPMorgan London: USDJPY tan chảy đêm qua. Đà sụt giảm đến từ thông tin của Apple và “Handover Period” - thời điểm thanh khoản thấp nhất ngày, do đó chúng tôi không dám khẳng định về toàn bộ câu chuyện - trừ việc thừa nhận rằng 108 là 1 vùng rất, rất cứng và tôi nghĩ rằng có 1 lượng lớn vị thế bị stop. Đà hoảng loạn cũng đến từ flows của các cặp chéo (TRY và AUD) cùng hệ thống Algo. Tôi quan sát thấy các flows của JPMorgan trong vòng 24h qua (trước và sau cú “Flash Crash”) chủ yếu từ việc chốt lời EURJPY và USDJPY từ các tài khoản “HF và RM” và tôi kỳ vọng điều này sẽ tiếp diễn khi mọi con mắt đều đổ dồn về việc thị trường Tokyo ngày mai sẽ mở cửa lại. Chúng tôi sẽ cân nhắc sell rally quanh vùng pivot 108.
Giới thiệu sách Trading hay
Trading In The Zone - Thực hành Kiểm soát Cảm xúc bằng Tâm lý học Hành vi trong Đầu tư và Giao dịch Tài chính
Là quyển sách Top 1 toàn cầu về chủ đề đầu tư/trading, Trading In The Zone giúp thấu hiểu và quản trị cảm xúc cũng như giữ vững kỷ luật khi tham gia thị trường tài chính, nhằm nâng cao trình độ và hiệu quả đầu tư lên mức cao nhất có thể
Chỉnh sửa lần cuối:
Bài viết liên quan
