- 17,842
- 84,302
Xin chào toàn thể anh em,
Mời anh em đến với phần tiếp theo của chương 10 - chủ đề mang tên MOMENTUM PRINCIPLES của cuốn sách Technical Analysis Explained!
Như tôi đã đề cập trước đó, các yếu tố động lượng có thể thay đổi tùy thuộc vào môi trường của giá. Trong thị trường bò, động lượng có thiên hướng di chuyển vào vùng quá mua một cách nhanh chóng và có thể duy trì tại đó một thời gian dài. Ngược lại, trong thị trường gấu, động lượng cũng có thể được duy trì ở ngưỡng quá bán trong một thời gian nhất định.
Nói một cách văn vẻ hơn, trong trường hợp trên, động lượng giống như những loài chim di trú, thường tìm về phương nam ấm áp. Trong hình minh họa 10.4 tôi đã phân chia thị trường thành thị trường gấu, tiếp theo đó là thị trường bò và cuối cùng là một thị trường gấu dựa vào hành động giá của chúng. Khi thị trường gấu chiếm lĩnh, các chỉ báo động lượng di chuyển về phía Nam, giống như những chú chim di chuyển về phương Nam để tránh mùa đông lạnh giá ở phương Bắc. Sau đó, khi thị trường ấm lên, các chỉ báo động lượng lại chuyển động lên phía Bắc. Nhưng rồi một lần nữa, chúng lại hướng xuống khi thị trường gấu bắt đầu.
Đây là những thông tin khá hữu dụng bởi khi vẽ các kênh giá ngang dựa trên các chỉ báo động lượng, chúng ta sẽ có cơ sở để xác định xu hướng chính hiện tại của thị trường là bò hay gấu.
Tiếp theo, khi bạn bắt đầu có những ý tưởng về xu hướng chính của thị trường, ban có thể dự báo được điều gì sẽ đến từ các ngưỡng quá mua, quá bán đã được xác định trước đó.
Trong thị trường bò, giá có thiên hướng "nhạy cảm" hơn tại các vùng quá bán. Điều đó có nghĩa là nếu chúng ta có dấu hiệu cho thấy giá rơi vào vùng quá bán và xu hướng chính trên thị trường là tăng, khi giá điều chỉnh, chúng ta sẽ chờ một tín hiệu phục hồi để mua lên (Một tín hiệu xâm phạm đường trendline giảm chẳng hạn!). Lý do đằng sau giải thích cho điều này đó chính là việc các vùng quá bán thể hiện sự quá độ trong trong tâm lý ngắn hạn của thị trường. Các tin tức xấu được công bố và những người tham gia thị trường sử dụng chúng như lý do để bán. Tuy nhiên, họ quên rằng mình đang ở trong một thị trường bò, những tin cơ bản tích cực trong dài hạn sẽ sớm quay trở lại và giá sẽ quay trở lại quỹ đạo vốn có của nó.
Điều tương tự xảy ra trong thị trường gấu. Hội anh em TraderViet thiện lành đang tập trung vào các tin tức xấu dẫn đến việc giảm giá trên toàn thị trường. Đột nhiên, một số tin tức tốt ngoài mong đợi được các kênh truyền thông phát hành, kéo theo sự phục hồi của giá. Nhưng sau khi các tin tức đó được tiêu hóa, mọi thứ hầu như không thay đổi, và giá sẽ quay trở lại quỹ đạo giảm. Theo đó, những dấu hiệu quá mua trong thị trường gấu sẽ đại diện cho đỉnh của sự phục hồi trong ngắn hạn.
Hãy nhìn theo hướng khác, đó chính là trong suốt thị trường bò, giá sẽ ít nhạy cảm hơn với các vùng quá mua. Thông thường, nó sẽ đi kèm với những sự điều chỉnh nhỏ hoặc cùng lắm chỉ là các trading range, giống như điểm A trong ví dụ 10.4. Trong trường hợp này, chúng ta không nên sử dụng điều kiện quá mua trong ngắn hạn để kích hoạt các giao dịch bán, vì khi đó, lợi thế không nằm về phía chúng ta.
Ngược lại, trong thị trường gấu, thị trường sẽ "ít nhạy cảm hơn" với các vùng quá bán. Và nó sẽ chỉ là đại diện cho một sư hồi phục nhỏ hoặc vùng trading range giống như tại điểm B trong ví dụ 10.4.
Cuối cùng, chúng ta luôn xem các ngưỡng quá bán như là dấu hiệu của một sự phục hồi và sử dụng chúng như những tín hiệu để mua lên. Đây là một sai lầm cố hữu! Một lần nữa, nó phụ thuộc rất nhiều vào môi trường của giá!
Những nhà "bình loạn" tài chính yêu thích của bạn có thể thường xuyên nói với bạn rằng “Những phân tích của chúng tôi chỉ ra rằng thị trường đã rơi sâu vào vùng quá bán và một sự hồi phục hoàn toàn có thể sẽ xảy ra ở ngưỡng này". Trong thị trường bò, nó là chính xác, nhưng các nhà "bình loạn" của chúng ta cần sửa lại ngôn ngữ của họ một chút “Những phân tích của chúng tôi chỉ ra rằng thị trường đang rơi vào vùng quá bán trong ngắn hạn,….”.
Nhưng có một thực tế đáng buồn ở đây, điều họ thường làm là đem ra một list những mã cổ phiếu đang nằm trong một thị trường gấu dài hạn để làm minh chứng cho những quan điểm của họ. Hãy nhớ rằng quy luật ở đây là truyền thông đại diện cho đám đông, mà phần lớn những nhận định và dự báo là sai lầm hoặc thiếu chính xác tại các thời điểm then chốt, đặc biệt khi họ được gắn vào cái mác "Chiên da".
Xu hướng của thị trường, cho dù là xu hướng chính hay thứ cấp, thường có ảnh hưởng tới giới hạn của các chỉ báo động lượng. Lấy ví dụ, khi thị trường bò mới bắt đầu, các chỉ báo động lượng sẽ dễ dàng di chuyển nhanh vào ngưỡng quá mua và trong trường hợp này, sự suy giảm có thể sẽ diễn ra với mức độ tin cậy lớn hơn. Ngược lại, khi thị trường bò đã đạt độ chín, thì các điều kiện quá mua lại đại diện cho sự vững chắc của xu hướng giá, và sự đảo chiều thường sẽ chỉ xảy ra trong ngắn hạn và giá sẽ nhanh chóng quay trở lại xu hướng chính. Vì thế, chúng ta nên xem xét bỏ qua các dấu hiệu quá độ trong điều kiện thị trường đã đạt độ chín!
Trong phần lớn thời gian, các tín hiệu mua và bán tốt nhất xảy ra khi các chỉ báo động lượng vượt quá các ngưỡng quá mua và quá bán, quay lại và hướng về điểm 0. Hình minh họa 10.5 thể hiện khả năng này.
Trong trường hợp này, chúng ta sẽ lọc ra những đồ thị có chứa các dấu hiệu quá mua quá bán, chờ cho nó quay về, phá vỡ khỏi các ngưỡng quá độ để giao dịch, nhưng chúng ta cũng nên chờ hành động tương thích với các dấu hiệu này trước khi thực hiện các quyết định mua bán!
Kết luận: Nói chung tác giả viết khá dài và văn vẻ, nhưng chúng ta cần có những bài học cho riêng mình:
Nguồn: Martin J Prings
Mời anh em đến với phần tiếp theo của chương 10 - chủ đề mang tên MOMENTUM PRINCIPLES của cuốn sách Technical Analysis Explained!
--------------
Các yếu tố động lượng trong thị trường Bò và thị trường Gấu:
Như tôi đã đề cập trước đó, các yếu tố động lượng có thể thay đổi tùy thuộc vào môi trường của giá. Trong thị trường bò, động lượng có thiên hướng di chuyển vào vùng quá mua một cách nhanh chóng và có thể duy trì tại đó một thời gian dài. Ngược lại, trong thị trường gấu, động lượng cũng có thể được duy trì ở ngưỡng quá bán trong một thời gian nhất định.
Nói một cách văn vẻ hơn, trong trường hợp trên, động lượng giống như những loài chim di trú, thường tìm về phương nam ấm áp. Trong hình minh họa 10.4 tôi đã phân chia thị trường thành thị trường gấu, tiếp theo đó là thị trường bò và cuối cùng là một thị trường gấu dựa vào hành động giá của chúng. Khi thị trường gấu chiếm lĩnh, các chỉ báo động lượng di chuyển về phía Nam, giống như những chú chim di chuyển về phương Nam để tránh mùa đông lạnh giá ở phương Bắc. Sau đó, khi thị trường ấm lên, các chỉ báo động lượng lại chuyển động lên phía Bắc. Nhưng rồi một lần nữa, chúng lại hướng xuống khi thị trường gấu bắt đầu.
Đây là những thông tin khá hữu dụng bởi khi vẽ các kênh giá ngang dựa trên các chỉ báo động lượng, chúng ta sẽ có cơ sở để xác định xu hướng chính hiện tại của thị trường là bò hay gấu.
Tiếp theo, khi bạn bắt đầu có những ý tưởng về xu hướng chính của thị trường, ban có thể dự báo được điều gì sẽ đến từ các ngưỡng quá mua, quá bán đã được xác định trước đó.
Trong thị trường bò, giá có thiên hướng "nhạy cảm" hơn tại các vùng quá bán. Điều đó có nghĩa là nếu chúng ta có dấu hiệu cho thấy giá rơi vào vùng quá bán và xu hướng chính trên thị trường là tăng, khi giá điều chỉnh, chúng ta sẽ chờ một tín hiệu phục hồi để mua lên (Một tín hiệu xâm phạm đường trendline giảm chẳng hạn!). Lý do đằng sau giải thích cho điều này đó chính là việc các vùng quá bán thể hiện sự quá độ trong trong tâm lý ngắn hạn của thị trường. Các tin tức xấu được công bố và những người tham gia thị trường sử dụng chúng như lý do để bán. Tuy nhiên, họ quên rằng mình đang ở trong một thị trường bò, những tin cơ bản tích cực trong dài hạn sẽ sớm quay trở lại và giá sẽ quay trở lại quỹ đạo vốn có của nó.
Điều tương tự xảy ra trong thị trường gấu. Hội anh em TraderViet thiện lành đang tập trung vào các tin tức xấu dẫn đến việc giảm giá trên toàn thị trường. Đột nhiên, một số tin tức tốt ngoài mong đợi được các kênh truyền thông phát hành, kéo theo sự phục hồi của giá. Nhưng sau khi các tin tức đó được tiêu hóa, mọi thứ hầu như không thay đổi, và giá sẽ quay trở lại quỹ đạo giảm. Theo đó, những dấu hiệu quá mua trong thị trường gấu sẽ đại diện cho đỉnh của sự phục hồi trong ngắn hạn.
Hãy nhìn theo hướng khác, đó chính là trong suốt thị trường bò, giá sẽ ít nhạy cảm hơn với các vùng quá mua. Thông thường, nó sẽ đi kèm với những sự điều chỉnh nhỏ hoặc cùng lắm chỉ là các trading range, giống như điểm A trong ví dụ 10.4. Trong trường hợp này, chúng ta không nên sử dụng điều kiện quá mua trong ngắn hạn để kích hoạt các giao dịch bán, vì khi đó, lợi thế không nằm về phía chúng ta.
Ngược lại, trong thị trường gấu, thị trường sẽ "ít nhạy cảm hơn" với các vùng quá bán. Và nó sẽ chỉ là đại diện cho một sư hồi phục nhỏ hoặc vùng trading range giống như tại điểm B trong ví dụ 10.4.
Hình minh họa 10.4
Cuối cùng, chúng ta luôn xem các ngưỡng quá bán như là dấu hiệu của một sự phục hồi và sử dụng chúng như những tín hiệu để mua lên. Đây là một sai lầm cố hữu! Một lần nữa, nó phụ thuộc rất nhiều vào môi trường của giá!
Những nhà "bình loạn" tài chính yêu thích của bạn có thể thường xuyên nói với bạn rằng “Những phân tích của chúng tôi chỉ ra rằng thị trường đã rơi sâu vào vùng quá bán và một sự hồi phục hoàn toàn có thể sẽ xảy ra ở ngưỡng này". Trong thị trường bò, nó là chính xác, nhưng các nhà "bình loạn" của chúng ta cần sửa lại ngôn ngữ của họ một chút “Những phân tích của chúng tôi chỉ ra rằng thị trường đang rơi vào vùng quá bán trong ngắn hạn,….”.
Nhưng có một thực tế đáng buồn ở đây, điều họ thường làm là đem ra một list những mã cổ phiếu đang nằm trong một thị trường gấu dài hạn để làm minh chứng cho những quan điểm của họ. Hãy nhớ rằng quy luật ở đây là truyền thông đại diện cho đám đông, mà phần lớn những nhận định và dự báo là sai lầm hoặc thiếu chính xác tại các thời điểm then chốt, đặc biệt khi họ được gắn vào cái mác "Chiên da".
Xu hướng của thị trường, cho dù là xu hướng chính hay thứ cấp, thường có ảnh hưởng tới giới hạn của các chỉ báo động lượng. Lấy ví dụ, khi thị trường bò mới bắt đầu, các chỉ báo động lượng sẽ dễ dàng di chuyển nhanh vào ngưỡng quá mua và trong trường hợp này, sự suy giảm có thể sẽ diễn ra với mức độ tin cậy lớn hơn. Ngược lại, khi thị trường bò đã đạt độ chín, thì các điều kiện quá mua lại đại diện cho sự vững chắc của xu hướng giá, và sự đảo chiều thường sẽ chỉ xảy ra trong ngắn hạn và giá sẽ nhanh chóng quay trở lại xu hướng chính. Vì thế, chúng ta nên xem xét bỏ qua các dấu hiệu quá độ trong điều kiện thị trường đã đạt độ chín!
Sự giao thoa giữa vùng quá mua và quá bán:
Trong phần lớn thời gian, các tín hiệu mua và bán tốt nhất xảy ra khi các chỉ báo động lượng vượt quá các ngưỡng quá mua và quá bán, quay lại và hướng về điểm 0. Hình minh họa 10.5 thể hiện khả năng này.
Hình minh họa 10.5
Trong trường hợp này, chúng ta sẽ lọc ra những đồ thị có chứa các dấu hiệu quá mua quá bán, chờ cho nó quay về, phá vỡ khỏi các ngưỡng quá độ để giao dịch, nhưng chúng ta cũng nên chờ hành động tương thích với các dấu hiệu này trước khi thực hiện các quyết định mua bán!
Kết luận: Nói chung tác giả viết khá dài và văn vẻ, nhưng chúng ta cần có những bài học cho riêng mình:
- Trong thị trường bò, các tín hiệu 'quá mua' thường sẽ chỉ đại diện cho những điều chỉnh trong ngắn hạn > Không nên sử dụng làm tín hiệu bán.
- Trong thị trường gấu, các tín hiệu 'quá bán' thường sẽ đại diện cho những sự phục hồi trong ngắn hạn > không nên sử dụng làm tín hiệu mua.
- Trong thị trường bò, các tín hiệu 'quá bán' nên được xem xét như là cơ hội để chúng ta mua vào sau khi giá điều chỉnh xong.
- Trong thị trường gấu, các tín hiệu 'quá mua' nên được xem xét như là cơ hội để chúng ta bán xuống khi giá phục hồi xong.
- Khi thị trường bò mới bắt đầu, những tín hiệu 'quá mua' sẽ là những tín hiệu bán tin cậy hơn. Khi thị trường bò tiếp diễn về lâu về dài, những tín hiệu này sẽ bớt đi độ tin cậy.
- Khi thị trường gấu mới bắt đầu, những tín hiệu 'quá bán' sẽ là những tín hiệu mua đáng tin cậy hơn. Khi thị trường đã chín muồi, những tín hiệu mua dạng này nên được bỏ qua.
Hẹn gặp lại anh em ở các phần tiếp!
Nguồn: Martin J Prings
Giới thiệu sách Trading hay
Khám phá Nghệ thuật Giao dịch Tiền tệ Chuyên nghiệp
Sách được viết bởi FX Trader chuyên nghiệp, có gần 30 năm giao dịch Forex cho các ngân hàng lớn thế giới như Citi, Nomura hay HSBC, đồng thời từng trading cho quỹ đầu cơ có vốn hàng chục triệu đô la
Chỉnh sửa lần cuối:
Bài viết liên quan
