Phân tích cơ bản Forex ngày 30/04 - Tiêu điểm ECB chiều nay có gì nóng?

Lược dịch từ bài viết U.S. Dollar Lower on FOMC. No Sugar Coating From Powell của Kathy Lien
Triển vọng về việc điều trị coronavirus cùng với việc đề cập đến chương trình kích thích nhiều hơn từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ #FED đã đẩy thị trường chứng khoán và #forex tăng mạnh. Chỉ số chứng khoán Mỹ Dow Jones đã tăng hơn 600 điểm và đồng #USD giảm khi các #trader nhảy vào các đồng tiền có rủi ro cao. #NZD là đồng tiền tăng mạnh nhất, tiếp theo là #AUD và #CAD. Sự phục hồi của đồng #EUR không quá mạnh vì chiều nay còn có cuộc họp chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Châu Âu #ECB.

#FED đang rất chú tâm đến nền kinh tế dưới tác động từ COVID-19. Trong tuyên bố của #FOMC, #FED nói rằng virus gây ra rủi ro lớn trong trung hạn và cuộc khủng hoảng sẽ ảnh hưởng nặng nề đến hoạt động kinh tế. Vì vậy, lãi suất sẽ cần được giữ cho đến khi chúng ta tin chắc rằng nền kinh tế đã đi đúng hướng. Chủ tịch Fed Jerome Powell cũng đã làm rõ thêm trong cuộc họp báo của mình. Ông cảnh báo rằng tỷ lệ thất nghiệp có thể đạt hai con số trong các báo cáo tiếp theo và hoạt động kinh tế quý 2 năm nay sẽ giảm ở mức chưa từng thấy. Fed vẫn cam kết sử dụng đầy đủ các công cụ và sẽ tiếp tục sử dụng quyền hạn của mình một cách mạnh mẽ. Ông Powell cũng cảm thấy rằng có thể cần phải làm nhiều hơn nữa, nhưng #FED đã bị khóa tay vì FED chỉ có cho vay và không có quyền hạn về chi tiêu. Không có mật ngọt nào trong ý kiến của ông Powell rạng sáng nay. Ông Powell thấy cú sốc virus là bất thường và cảnh báo rằng họ sẽ phải "dập lửa" trong một thời gian.

Báo cáo #GDP của Mỹ xấu. Nền kinh tế Mỹ co hẹp 4.8% trong quý đầu tiên, tệ hơn dự báo thị trường là -4% và là mức giảm mạnh nhất trong hơn một thập kỷ qua. Phản ứng mờ nhạt của đồng #USD cùng với sự tăng giá mạnh mẽ của thị trường chứng khoán sau khi công bố dữ liệu cho chúng ta biết rằng các nhà đầu tư đang chuẩn bị cho một báo cáo thậm chí còn yếu hơn. Dữ liệu quý 2 là vấn đề quan trọng và sẽ chỉ có một phản ứng lớn từ thị trường trong hôm qua nếu GDP giảm từ 6% trở lên. Chúng ta có các dữ liệu Đơn xin trợ cấp thất nghiệp, Thu nhập cá nhân và dữ liệu Chi tiêu cá nhân trên lịch dữ liệu kinh tế vào thứ Năm và vì mọi người đều mong đợi thu nhập và chi tiêu sẽ giảm, báo cáo Yêu cầu trợ cấp thất nghiệp hàng tuần sẽ là con số quan trọng cần chú ý. Yêu cầu trợ cấp thất nghiệp mới dự kiến sẽ giảm xuống còn 3.5 triệu từ 4.42 triệu vào tuần trước. Nếu các sự củng cố trong số liệu kinh tế không thành hiện thực, chúng ta sẽ thấy #USDJPY giảm sâu hơn nhiều.

Trọng tâm bây giờ chuyển sang đồng #EUR và Ngân hàng Trung ương châu Âu #ECB. #EUR đang giao dịch mạnh hơn so với #USD nhưng mức tăng có liên quan nhiều đến sự yếu kém của đồng #USD hơn là sự mạnh lên của #EUR. Trước cuộc họp ECB, #EURUSD giảm xuống dưới mức SMA 50, 100 và 200 ngày và ôm lấy SMA 20 ngày, một dấu hiệu cho thấy đà giảm vẫn đang chủ đạo. Cũng giống như Mỹ, nền kinh tế #Eurozone dự kiến sẽ co hẹp với mức độ lớn nhất kể từ cuộc suy thoái lớn. Các nhà kinh tế đang kỳ vọng GDP để giảm 3.7%, nhưng đối với #Eurozone, con số thực tế có thể tồi tệ hơn nhiều. Việc dãn cách xã hội ở Hoa Kỳ mới bắt đầu 2 tuần cuối Quý 1 nhưng Eurozone đã chuyển sang chế độ dãn cách xã hội vào giữa tháng Hai, 3 tuần trước các tiểu bang lớn của Hoa Kỳ, do đó, chi phí kinh tế sẽ đáng kể hơn. Chúng tôi sẽ không ngạc nhiên nếu sự co lại tại #Eurozone tương ứng với như mức độ của Mỹ, điều này sẽ khiến đồng #EUR về phía 1.08

#GDP của Eurozone có thể khiến thị trường di chuyển nhiều hơn so với cuộc họp ECB, nhưng cuộc họp này cũng rất quan trọng. ECB dự kiến sẽ không thay đổi chính sách, và mới đưa ra Chương trình thu mua khẩn cấp đại dịch (PEPP) chỉ 5 tuần trước. Cần thời gian để chương trình này hoạt động. Ngoài ra, gần đây ECB mới chỉ mở rộng các loại tài sản thế chấp mà nó sẽ chấp nhận bao gồm trái phiếu rác của Ý. Tuy nhiên, Chủ tịch ECB Christine Lagarde tin rằng nền kinh tế có thể thu hẹp tới 15% trong năm nay, và với niềm tin của doanh nghiệp và nhà đầu tư giảm xuống mức thấp kỷ lục, sẽ còn nhiều việc nữa được thực hiện. ECB đang tìm cách tăng mua tài sản nhưng có thể trì hoãn quyết định thêm một tháng nữa. Nhưng dù gì đi nữa, ECB cũng sẽ nghiêng về trạng thái " bồ câu" giống như FED.

Các đồng tiền hàng hóa tiếp tục tăng sức mạnh với đồng #NZD và #AUD dẫn đầu đà tăng. Điều này không có gì đáng ngạc nhiên khi cả hai nước này nới lỏng các hạn chế dãn cách trong tuần này. Dữ liệu kinh tế rất tốt với thặng dư thương mại của New Zealand tăng trong tháng 3 nhờ vào xuất nhập khẩu mạnh hơn. Tại Úc, tăng trưởng #CPI cũng tăng trong quý đầu tiên, với tỷ lệ lạm phát hàng năm tăng lên 2.2% từ mức 1.8%. Mặc dù chúng tôi tiếp tục kỳ vọng những đồng tiền này sẽ tăng giá, các cuộc khảo sát về hoạt động kinh doanh và niềm tin kinh doanh của Ngân hàng ANZ tại New Zealand có thể giảm xuống trong sáng nay. Các dữ liệu #PMI Trung Quốc cũng được lên kế hoạch công bố, và phản ứng của #AUD và #NZD sẽ phụ thuộc vào việc Trung Quốc có xấu trở lại sau một số cải tiến được báo cáo vào tháng trước hay không.

#USDCAD giảm 5/6 ngày giao dịch gần đây. Giá dầu cuối cùng đã hồi phục hỗ trợ cho xu hướng giá này. Báo cáo #GDP hàng tháng của Canada sẽ công bố vào hôm nay và không giống như Hoa Kỳ và Eurozone, những con số này có thể tốt vì đây là số liệu tháng Hai, lúc đó doanh số bán lẻ và thương mại tăng. Tất nhiên, bất kỳ sự cải thiện nào cũng khó làm vừa lòng nhà đầu tư vì các số liệu tiếp theo có thể xấu.