Phân tích cơ bản Forex ngày 06/05 - Rủi ro cho USD vẫn còn

Lược dịch từ bài viết U.S. Dollar Shrugs Off ISM But Could Crash On NFPs của Kathy Lien
Các nhà đầu tư đẩy #USD và chứng khoán Mỹ tăng giá vào hôm qua do các dữ liệu kinh tế được công bố tốt hơn dự kiến. Hoạt động của ngành dịch vụ Mỹ bị thu hẹp với tốc độ nhanh nhất kể từ năm 2009, nhưng sự suy giảm trong dữ liệu ISM Phi Sản Xuất giảm từ 52.5 xuống 41.8 là tốt hơn so với dự báo 38.0 của thị trường. Con số tốt hơn dự báo này ngay trước báo cáo dữ liệu việc làm Mỹ vào thứ Sáu là đủ để giúp giảm bớt những lo ngại của thị trường, nhưng các chi tiết trong báo cáo cho chúng ta thấy không có lý do gì để lạc quan về dữ liệu Bảng lương phi nông nghiệp (Nonfarm Payrolls - dữ liệu về thị trường lao động Mỹ). Thành phần việc làm của báo cáo ISM Phi Sản Xuất giảm xuống mức thấp nhất từ trước đến nay và điều tương tự cũng diễn ra với các đơn đặt hàng mới. Sự suy giảm này ở 2 trong số các khía cạnh đáng chú ý nhất của ngành dịch vụ minh họa cho mức độ nghiêm trọng của sự thu hẹp trong nền kinh tế vào tháng Tư. Cán cân thương mại trong tháng Ba cũng tăng nhẹ hơn dự kiến. #USDJPY đang được mua nhẹ, nhưng với việc báo cáo dữ liệu kinh tế #ADP tối nay được dự đoán sẽ cho thấy 21 triệu người lao động mất việc làm trong khu vực tư nhân có thể đẩy cặp tiền này về 106.00

Trong khi đó, một trong những câu chuyện quan trọng đối với đồng #EUR hôm nay là Tòa án Hiến pháp Đức phán quyết rằng một phần của chương trình mua trái phiếu của Ngân hàng Trung ương Châu Âu #ECB đã vi phạm nhiệm vụ của chính nó. Mặc dù đồng #EUR giảm mạnh do tin này, nó đã phục hồi lại phần lớn vào cuối phiên Mỹ. Bất chấp phản ứng ban đầu, phán quyết này không ảnh hưởng đến các hoạt động mua trái phiếu hiện tại của ECB hoặc Chương trình mua khẩn cấp đại dịch (Pandemic Emergency Purchase Program). ECB cần đưa ra lời biện minh cho việc mua trái phiếu của mình, nhưng cuối cùng, NHTW Đức #Bundesbank khó có thể hạn chế khả năng cuar ECB để làm những gì cần thiết nhằm giảm thiểu sự đổ vỡ trên thị trường tài chính trong giai đoạn khủng hoảng kinh tế toàn cầu. Nhiều người coi đây là một trò hề của Tòa án Công lý EU chứ không phải ECB vì nó ủng hộ chính sách gây tranh cãi của ngân hàng trung ương, mà Đức coi đó là một sự lạm quyền quá mức. Đối với ECB, ý nghĩa thực sự duy nhất của hành động nói trên là nó sẽ được xem xét kỹ lưỡng hơn. Dữ liệu kinh tế của Eurozone vẫn yếu với giá sản xuất giảm trong tháng thứ hai liên tiếp. Doanh số bán lẻ được lên kế hoạch công bố trong hôm nay và với sự thu hẹp trong chi tiêu ở Đức và Pháp, dữ liều này dự kiến cũng sẽ xấu đi.

Đồng tiền có hiệu suất tốt nhất hiện nay là đồng #AUD, đã tăng giá sau công bố chính sách tiền tệ của Ngân hàng Úc #RBA. RBA giữ nguyên lãi suất, một quyết định đã được dự đoán rộng rãi. Họ nói rằng họ sẽ không tăng lãi suất cho đến khi có tiến bộ trong thị trường lao động và tin tưởng rằng dữ liệu CPI là bền vững theo mục tiêu. Thay vào đó, RBA sẵn sàng tăng quy mô mua trái phiếu và làm những gì cần thiết để hỗ trợ lĩnh vực việc làm, thu nhập và kinh doanh. Các dự báo chính thức của RBA dự kiến sẽ được công bố vào thứ Sáu, nhưng nhìn chung, RBA dự kiến nền kinh tế Úc sẽ thu hẹp 10% trong nửa đầu năm, giảm 6% trong cả năm và tỷ lệ thất nghiệp sẽ đạt đỉnh 10% trong thời gian tới và chạm mốc trên 7% vào cuối năm tới. Trong khi những dự báo này là ảm đạm và dữ liệu PMI Úc đã được điều chỉnh xuống thấp hơn một chút, #AUD đã tăng giá vì RBA không báo hiệu nhu cầu ngay lập tức về việc nới lỏng chính sách thêm. Doanh số bán lẻ của Úc được lên kế hoạch công bố sáng nay và có thể là một động lực lớn cho #AUD.

Đồng #CAD cũng tăng trở lại nhờ vào dữ liệu thương mại tốt hơn mong đợi và giá dầu tăng cao hơn. Cán cân thương mại của Canada mở rộng thâm hụt lên -1,4 tỷ từ -0,9 tỷ, thấp hơn mức dự báo -2,5 tỷ. Giá dầu tăng lên mức cao nhất trong 3 tuần qua, hỗ trợ cho biến động của #CAD. Đồng #NZD đang tập trung vào báo cáo việc làm của nước này, được công bố rạng sáng nay. Các nhà kinh tế đang dự báo tỷ lệ thất nghiệp New Zealand tăng đột biến, nhưng dữ liệu này có thể không khủng khiếp vì đây là dữ liệu của quý I/2020, mà tình trạng phong tỏa taị New Zealand chỉ bắt đầu vào ngày 25 tháng 3, tuần cuối cùng của Qúy 1. Nền kinh tế New Zealand cũng đang mở cửa trở lại, vì vậy các nhà đầu tư có thể sẽ bỏ qua các yếu điểm.