Phân tích cơ bản Forex ngày 13/11 - Nỗi sợ hãi quay trở lại thị trường

Lược dịch từ bài viết USD Sinks As Rise In Virus Cases Spooks Traders của Kathy Lien
Các công ty dược phẩm đang đạt được những tiến bộ có ý nghĩa trong việc phát triển một loại vaccin thành công, nhưng theo các thị trường, vấn đề này không đủ nhanh. Nếu chúng ta may mắn, một loại vaccin sẽ được phê duyệt trước cuối năm nay, nhưng việc phổ biến rộng rãi sẽ không diễn ra cho đến năm 2021.

Trong khi đó, các ca nhiễm virus mới đang gia tăng với tốc độ nhanh đáng báo động trên toàn cầu, gây ra sự hoảng sợ cho các nhà đầu tư, vốn lo lắng về một cuộc suy thoái kép. Thị trường cổ phiếu bị bán tháo ngày thứ hai liên tiếp khi lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm 8%. #USD bị bán tháo so với #EUR, #JPY và #CHF. Châu Âu đang có xu hướng co lại về kinh tế trong quý 4 và nỗi sợ hãi ở thị trường tài chính Mỹ rằng Mỹ có thể sẽ theo sau.


Có thể chỉ còn vài ngày nữa là số ca nhiễm đạt mốc 200.000 ca mới hàng ngày ở Mỹ. Ngay cả khi công ty Moderna nói rằng họ sẽ công bố dữ liệu trong vài ngày tới và chia sẻ kết quả tốt, thì đợt bùng phát đang diễn ra có thể làm áp lực lên hệ thống bệnh viện, khiến việc cung cấp máy thở và các phương pháp điều trị khác nhằm hạn chế tỷ lệ tử vong trở nên khó khăn.

Các bang đang đối mặt với sự lựa chọn khó khăn là hoặc để cho các ca bệnh nhân tăng lên nhanh chóng hoặc kiểm soát virus bằng những hạn chế mới. Nhiều nơi đã chọn lựa cách thứ hai bao gồm Chicago, nơi đã đưa ra lời khuyên ở nhà 30 ngày và yêu cầu cư dân hủy bỏ các cuộc tụ họp trong Lễ Tạ ơn. Detroit đã hủy bỏ buổi học trực tiếp và New York đã yêu cầu các nhà hàng, quán bar và phòng tập thể dục đóng cửa lúc 10 giờ tối và giới hạn tụ tập ở mức 10 người. Tất cả các biện pháp này đều có hậu quả tiêu cực đối với nền kinh tế và đáng tiếc là các hạn chế khó khăn hơn ở nhiều bang hơn có thể sẽ có.


Vì tất cả những lý do này, không có gì ngạc nhiên khi thấy sự lo lắng rủi ro quay trở lại. Giá tiêu dùng cũng trì trệ trong tháng 10 thay vì tăng 0.1% như các nhà kinh tế dự đoán. Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Powell cho biết Quốc hội và #FED sẽ cần phải làm nhiều hơn nữa. Các nhà đầu tư không thích quyết định của Nhà Trắng về việc lùi lại các cuộc đàm phán về kích thích kinh tế và kế hoạch của Tổng thống Trump về một lệnh hành pháp cấm người Mỹ mua hoặc bán cổ phiếu của một số công ty Trung Quốc. Chúng tôi kỳ vọng tâm lý e ngại rủi ro sẽ tiếp tục tồn tại với mức giảm thêm của #USDJPY và các loại tiền có rủi ro cao khác.

Đáng ngạc nhiên, #EUR là một trong những đồng tiền duy nhất vượt trội so với #USD. Bên cạnh việc dữ liệu sản xuất công nghiệp Đức yếu hơn đáng kể, còn có sự bùng phát virus đang diễn ra và lời cảnh báo của Thủ tướng Đức Merkel rằng các hạn chế có thể được mở rộng đến tháng 12, #EUR đã phục hồi đáng kể. Dòng chảy ra khỏi đồng #USD là lời giải thích duy nhất vì triển vọng đối với #Eurozone là không tốt. Vào ngày 02/11, tất cả các cơ sở giải trí, nhà hàng và quán bar đã được lệnh đóng cửa ngoại trừ việc mua mang đi, các sự kiện lớn đã bị hủy bỏ và thông báo về làm việc tại nhà đã được ban hành.


Ở Pháp, số ca nhập viện cao hơn so với mức cao nhất vào tháng 4 với một người nhập viện cứ sau 30 giây do #COVID. Nếu xu hướng này không được cải thiện, Pháp có thể phải thực hiện các biện pháp tiếp theo, và tất cả đều là thảm họa đối với đồng #EUR.

Tuy nhiên, đồng tiền hoạt động kém nhất vào thứ Năm là đồng #GBP. Sự suy giảm này không có gì đáng ngạc nhiên khi Anh cũng đang bị phong tỏa, các cuộc đàm phán #Brexit không đi đến đâu và GDP quý 3 cũng như số liệu sản xuất công nghiệp của Anh đều yếu hơn dự kiến. Một tuần sau khi phong tỏa, các trường hợp nhiễm virus mới hàng ngày đã tăng lên mức cao nhất từ trước đến nay. Thường mất từ 2 đến 3 tuần để các hạn chế tạo tác động rõ rệt đến số ca nhiễm. Vào tuần tới, chúng ta sẽ hiểu rõ hơn về việc liệu chính phủ Vương quốc Anh có cần thực hiện thêm hành động hay không. Cả ba loại tiền tệ hàng hóa cũng không giữ vững được và bị bán ra. #AUD dẫn đầu đà giám giá do căng thẳng thương mại Trung - Úc.