- 28,645
- 154,042
Sự kiện quan trọng nhất ngày hôm nay và có thể là cả tuần này, là cuộc họp của NHTW Châu Âu #ECB để công bố chính sách tiền tệ mới của họ. Thị trường FX đang 'lót dép hóng' sự kiện này.
Vì sao thị trường kỳ vọng nhiều vào cuộc họp #ECB chiều nay?
Chúng ta biết là thị trường chạy theo kỳ vọng, vậy nên wall street mới có câu "buy/sell the rumors, sell/buy the news", tức là khi có tin đồn về một khả năng nào đó sắp xảy ra thì thị trường sẽ dịch chuyển theo tin đồn đó, đến khi tin chính thức được công bố thì cũng là lúc big boy và dân chuyên nghiệp chốt lợi nhuận và rời cuộc chơi, để lại dân trader nhỏ lẻ hồ hởi vì cái tin rồi nhảy vào và đu đỉnh đu đáy. Đó là cái quan điểm chung.
Còn đối với trường hợp cụ thể lần này là cuộc họp #ECB. Mà cuộc họp #ECB lần này thì người ta đã biết trước là có thay đổi chính sách. Không phải tự nhiên ai cũng biết, mà vì ECB đã gửi cái thông điệp này từ khá lâu qua cách thức gọi là 'định hướng chính sách' - forward guidance. Cụ thể ở đây, ECB đã 'nhắc khéo' là sẽ cân nhắc điều chỉnh chính sách. Điều chỉnh trong giai đoạn này thì khá rõ rồi, chỉ có một hướng, là nới lỏng. Chả ai điên mà trong bối cảnh đại dịch, nền kinh tế khó khăn mà đi thắt chặt cả. Làm vậy vỡ mồm cả đám. Vậy nên, market thừa hiểu #ECB sẽ làm gì hôm nay. Đó là họ sẽ nới lỏng.
Ok. Vậy ECB sẽ nới lỏng ra sao. Thiệt tình có trời biết. Market chỉ biết là có nới lỏng. Vậy là được. Market chạy theo cái view đó.
Về lý thuyết, nới lỏng chính sách tiền tệ sẽ khiến đồng tiền một quốc gia yếu đi, nhưng chúng ta không thấy điều này ở đồng EUR. Bằng chứng là 2 cặp tiền tệ chính yếu liên quan đến EUR là EURUSD và EURJPY vẫn đang giữ được đà tăng, thậm chí đang nằm ở đỉnh cao nhất trong vài năm qua. Như vậy, EUR đang đi ngược lại hướng mà về lý thuyết nó phải đi.
Điều này có nghĩa là thị trường trên thực tế đang rất bullish - tức là có quan điểm tăng giá - đối với EUR, bất chấp ECB đã có định hướng chính sách nới lỏng, thậm chí có phàn nàn về việc tỷ giá EUR cao. Như vậy, theo quan điểm cá nhân của tôi, khi sự kiện họp ECB trôi qua, EUR vẫn còn có khả năng tăng thêm nữa.
Quan điểm về market sentiment - cảm tính thị trường - của tôi cho sự kiện này là như vậy.
Chúng ta có thể đọc thêm đoạn Kathy Lien phân tích về cuộc họp #ECB trong bài viết Phân tích cơ bản Forex ngày 10/12 - Kỳ vọng gì cho cuộc họp ECB rất quan trọng?. Tôi trích ra đoạn nói về chủ đề họp ECB.
Bây giờ quay qua #PTKT cho EURUSD và EURJPY xem sao nhé.
Có thể thấy trên biểu đồ hiện nay là #EURUSD đang ở mức giá rất cao trong vài năm gần đây. #EURUSD lại vừa thoát ra khỏi khung giá tích lũy dài trong thời gian rồi, và có thể tạo ra một xu hướng tăng mới. Tuy nhiên, các nến gần đây cho thấy có bóng trên rất dài, kiểu như đang có lực bán đè. Đây có thể là lực chốt lời sau giai đoạn giá bật tăng mạnh mẽ trước đó. Có thể chúng ta sẽ chứng kiến #EURUSD điều chỉnh giảm thêm một chút, đặc biệt trước giờ #ECB khi mà dòng tiền mua vào họ "sell the news" - bán ra chốt lời - nhưng việc #EURUSD giảm về đến vùng kiểm định lại - retest - cạnh trên của khu vực khung giá thì là cơ hội tốt để mua vào. Mô hình hiện tại có dạng giống mô hình Cờ Tăng - Bullish Flag - cũng là mô hình tăng giá.
#EURJPY cũng vừa phá vỡ mô hình biểu đồ Vai Đầu Vai Ngược - Inverted Head and Shoulders Pattern - vào đầu tháng này và đi lên kiểm định lại - retest - vùng đỉnh cũ. Chúng ta cũng đang thấy nhiều nến có bóng trên xuất hiện trên EURJPY trong thời gian này, cho thấy bắt đầu có lực chặn trên. Điều này không khó hiểu trong bối cảnh EURJPY đã nằm ngay kháng cự, và cuộc họp #ECB đã gần bên. Cũng như #EURUSD, chúng ta có thể sẽ thấy #EURJPY giảm điều chỉnh xuống kiểm định lại - retest - vùng đường cổ - neckline - của mô hình Vai Đầu Vai Ngược đã vỡ trước khi lại bật trở lên.
Tổng kết:
Happy and safe trading !!!
Vì sao thị trường kỳ vọng nhiều vào cuộc họp #ECB chiều nay?
Chúng ta biết là thị trường chạy theo kỳ vọng, vậy nên wall street mới có câu "buy/sell the rumors, sell/buy the news", tức là khi có tin đồn về một khả năng nào đó sắp xảy ra thì thị trường sẽ dịch chuyển theo tin đồn đó, đến khi tin chính thức được công bố thì cũng là lúc big boy và dân chuyên nghiệp chốt lợi nhuận và rời cuộc chơi, để lại dân trader nhỏ lẻ hồ hởi vì cái tin rồi nhảy vào và đu đỉnh đu đáy. Đó là cái quan điểm chung.
Còn đối với trường hợp cụ thể lần này là cuộc họp #ECB. Mà cuộc họp #ECB lần này thì người ta đã biết trước là có thay đổi chính sách. Không phải tự nhiên ai cũng biết, mà vì ECB đã gửi cái thông điệp này từ khá lâu qua cách thức gọi là 'định hướng chính sách' - forward guidance. Cụ thể ở đây, ECB đã 'nhắc khéo' là sẽ cân nhắc điều chỉnh chính sách. Điều chỉnh trong giai đoạn này thì khá rõ rồi, chỉ có một hướng, là nới lỏng. Chả ai điên mà trong bối cảnh đại dịch, nền kinh tế khó khăn mà đi thắt chặt cả. Làm vậy vỡ mồm cả đám. Vậy nên, market thừa hiểu #ECB sẽ làm gì hôm nay. Đó là họ sẽ nới lỏng.
Ok. Vậy ECB sẽ nới lỏng ra sao. Thiệt tình có trời biết. Market chỉ biết là có nới lỏng. Vậy là được. Market chạy theo cái view đó.
Về lý thuyết, nới lỏng chính sách tiền tệ sẽ khiến đồng tiền một quốc gia yếu đi, nhưng chúng ta không thấy điều này ở đồng EUR. Bằng chứng là 2 cặp tiền tệ chính yếu liên quan đến EUR là EURUSD và EURJPY vẫn đang giữ được đà tăng, thậm chí đang nằm ở đỉnh cao nhất trong vài năm qua. Như vậy, EUR đang đi ngược lại hướng mà về lý thuyết nó phải đi.
Điều này có nghĩa là thị trường trên thực tế đang rất bullish - tức là có quan điểm tăng giá - đối với EUR, bất chấp ECB đã có định hướng chính sách nới lỏng, thậm chí có phàn nàn về việc tỷ giá EUR cao. Như vậy, theo quan điểm cá nhân của tôi, khi sự kiện họp ECB trôi qua, EUR vẫn còn có khả năng tăng thêm nữa.
Quan điểm về market sentiment - cảm tính thị trường - của tôi cho sự kiện này là như vậy.
Chúng ta có thể đọc thêm đoạn Kathy Lien phân tích về cuộc họp #ECB trong bài viết Phân tích cơ bản Forex ngày 10/12 - Kỳ vọng gì cho cuộc họp ECB rất quan trọng?. Tôi trích ra đoạn nói về chủ đề họp ECB.
Thông báo chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Châu Âu #ECB hôm nay là rủi ro sự kiện quan trọng nhất trong tuần này. #ECB được cho là sẽ nới lỏng chính sách tiền tệ, khiến họ trở thành một trong số ít ngân hàng trung ương tích cực chống lại tác động kinh tế của COVID-19 bằng biện pháp kích thích mới. Thông thường, triển vọng nới lỏng chính sách mới sẽ là tiêu cực đối với một loại tiền tệ, nhưng các nhà đầu tư đã đẩy #EURUSD lên cao hơn một cách mạnh mẽ vào tháng trước và hiện nay có nguy cơ cao về một đợt tăng giá sau cuộc họp #ECB.
Khi #ECB họp lần gần nhất vào cuối tháng 10, Chủ tịch #ECB Christine Lagarde cho biết họ đang tìm cách hiệu chỉnh lại tất cả các công cụ tại cuộc họp chính sách tiếp theo. Bà cảnh báo rằng không loại trừ có sự suy giảm kinh tế trong quý IV và "có chút nghi ngờ" rằng cần phải có nhiều biện pháp kích thích hơn nữa vì #ECB "sẽ xem xét (hiệu chỉnh lại) mọi thứ."
Chỉ còn ít thời gian nữa là công bố chính sách, chúng ta có thể mong đợi #ECB ít nhất là sẽ nâng Chương trình Mua khẩn cấp Đại dịch (PEPP) của họ thêm 400 tỷ nữa, lên 600 tỷ và kéo dài đến cuối năm 2021 hoặc thậm chí có thể là năm 2022. Nhiều hoạt động mua tài sản hơn là có khả năng là sẽ diễn ra, nhưng hầu hết các nhà kinh tế không kỳ vọng một đợt cắt giảm lãi suất.
Các ngân hàng trung ương cân nhắc một số vấn đề khi quyết định cách thức thay đổi chính sách tiền tệ, nhưng quan trọng nhất thường là lạm phát, thất nghiệp, tăng trưởng và tỷ giá hối đoái. Lạm phát Châu Âu đang ở mức -0,3% so với cùng kỳ năm trước, rất thấp. Áp lực về giá đang bắt đầu cao hơn, với giá xăng tăng lên mức cao nhất kể từ tháng Ba. Vào tháng 10, #ECB cho biết rủi ro đang nghiêng về phía tiêu cực, nhưng với việc bắt đầu phân phối vắc xin, triển vọng tương lai sẽ sáng sủa hơn. Vẫn còn mức độ không chắc chắn cao (một từ được sử dụng bởi Fed), nhưng dữ liệu gần đây không quá tệ. Trên thực tế, có nhiều điều bất ngờ về mặt tích cực hơn là tiêu cực trong các báo cáo dữ liệu kinh tế của Đức. Thành phần kỳ vọng của cuộc khảo sát #ZEW, đơn đặt hàng của nhà máy và sản xuất công nghiệp tăng hơn dự kiến. Triển vọng kinh tế sáng sủa hơn từ quan điểm của #ECB có thể khiến đồng tiền tăng giá mạnh.
Tuy nhiên, đồng tiền mạnh là một vấn đề lớn. Kể từ cuộc họp chính sách gần đây nhất, #EURUSD đã tăng giá tới 3%. Nó đã tăng từ 1,17 lên mức cao 1,2175 trước khi giảm trở lại trong tuần này. #ECB thừa nhận họ đã theo dõi tỷ giá #EURUSD vào tháng 10 khi nó vượt 1,19. Bây giờ, nó thậm chí còn nên được quan tâm hơn nữa, khi tỷ giá hối đoái mạnh hơn sẽ lấn lướt cả việc nới lỏng chính sách. Liệu mối quan tâm của #ECB về tỷ giá hối đoái có đủ để thay thế những bình luận lạc quan? Chắc là không. Nhưng với mức giá #EURUSD đã tăng trong tháng qua, cặp tỷ giá này cũng đang rất cần một sự điều chỉnh.
Khi #ECB họp lần gần nhất vào cuối tháng 10, Chủ tịch #ECB Christine Lagarde cho biết họ đang tìm cách hiệu chỉnh lại tất cả các công cụ tại cuộc họp chính sách tiếp theo. Bà cảnh báo rằng không loại trừ có sự suy giảm kinh tế trong quý IV và "có chút nghi ngờ" rằng cần phải có nhiều biện pháp kích thích hơn nữa vì #ECB "sẽ xem xét (hiệu chỉnh lại) mọi thứ."
Chỉ còn ít thời gian nữa là công bố chính sách, chúng ta có thể mong đợi #ECB ít nhất là sẽ nâng Chương trình Mua khẩn cấp Đại dịch (PEPP) của họ thêm 400 tỷ nữa, lên 600 tỷ và kéo dài đến cuối năm 2021 hoặc thậm chí có thể là năm 2022. Nhiều hoạt động mua tài sản hơn là có khả năng là sẽ diễn ra, nhưng hầu hết các nhà kinh tế không kỳ vọng một đợt cắt giảm lãi suất.
Các ngân hàng trung ương cân nhắc một số vấn đề khi quyết định cách thức thay đổi chính sách tiền tệ, nhưng quan trọng nhất thường là lạm phát, thất nghiệp, tăng trưởng và tỷ giá hối đoái. Lạm phát Châu Âu đang ở mức -0,3% so với cùng kỳ năm trước, rất thấp. Áp lực về giá đang bắt đầu cao hơn, với giá xăng tăng lên mức cao nhất kể từ tháng Ba. Vào tháng 10, #ECB cho biết rủi ro đang nghiêng về phía tiêu cực, nhưng với việc bắt đầu phân phối vắc xin, triển vọng tương lai sẽ sáng sủa hơn. Vẫn còn mức độ không chắc chắn cao (một từ được sử dụng bởi Fed), nhưng dữ liệu gần đây không quá tệ. Trên thực tế, có nhiều điều bất ngờ về mặt tích cực hơn là tiêu cực trong các báo cáo dữ liệu kinh tế của Đức. Thành phần kỳ vọng của cuộc khảo sát #ZEW, đơn đặt hàng của nhà máy và sản xuất công nghiệp tăng hơn dự kiến. Triển vọng kinh tế sáng sủa hơn từ quan điểm của #ECB có thể khiến đồng tiền tăng giá mạnh.
Tuy nhiên, đồng tiền mạnh là một vấn đề lớn. Kể từ cuộc họp chính sách gần đây nhất, #EURUSD đã tăng giá tới 3%. Nó đã tăng từ 1,17 lên mức cao 1,2175 trước khi giảm trở lại trong tuần này. #ECB thừa nhận họ đã theo dõi tỷ giá #EURUSD vào tháng 10 khi nó vượt 1,19. Bây giờ, nó thậm chí còn nên được quan tâm hơn nữa, khi tỷ giá hối đoái mạnh hơn sẽ lấn lướt cả việc nới lỏng chính sách. Liệu mối quan tâm của #ECB về tỷ giá hối đoái có đủ để thay thế những bình luận lạc quan? Chắc là không. Nhưng với mức giá #EURUSD đã tăng trong tháng qua, cặp tỷ giá này cũng đang rất cần một sự điều chỉnh.
Bây giờ quay qua #PTKT cho EURUSD và EURJPY xem sao nhé.
PHÂN TÍCH EURUSD - BIỂU ĐỒ NGÀY
Có thể thấy trên biểu đồ hiện nay là #EURUSD đang ở mức giá rất cao trong vài năm gần đây. #EURUSD lại vừa thoát ra khỏi khung giá tích lũy dài trong thời gian rồi, và có thể tạo ra một xu hướng tăng mới. Tuy nhiên, các nến gần đây cho thấy có bóng trên rất dài, kiểu như đang có lực bán đè. Đây có thể là lực chốt lời sau giai đoạn giá bật tăng mạnh mẽ trước đó. Có thể chúng ta sẽ chứng kiến #EURUSD điều chỉnh giảm thêm một chút, đặc biệt trước giờ #ECB khi mà dòng tiền mua vào họ "sell the news" - bán ra chốt lời - nhưng việc #EURUSD giảm về đến vùng kiểm định lại - retest - cạnh trên của khu vực khung giá thì là cơ hội tốt để mua vào. Mô hình hiện tại có dạng giống mô hình Cờ Tăng - Bullish Flag - cũng là mô hình tăng giá.
PHÂN TÍCH [HASHTAG]#EURJPY[/HASHTAG] - BIỂU ĐỒ NGÀY
#EURJPY cũng vừa phá vỡ mô hình biểu đồ Vai Đầu Vai Ngược - Inverted Head and Shoulders Pattern - vào đầu tháng này và đi lên kiểm định lại - retest - vùng đỉnh cũ. Chúng ta cũng đang thấy nhiều nến có bóng trên xuất hiện trên EURJPY trong thời gian này, cho thấy bắt đầu có lực chặn trên. Điều này không khó hiểu trong bối cảnh EURJPY đã nằm ngay kháng cự, và cuộc họp #ECB đã gần bên. Cũng như #EURUSD, chúng ta có thể sẽ thấy #EURJPY giảm điều chỉnh xuống kiểm định lại - retest - vùng đường cổ - neckline - của mô hình Vai Đầu Vai Ngược đã vỡ trước khi lại bật trở lên.
Tổng kết:
Happy and safe trading !!!
Giới thiệu sách Trading hay
Naked Forex - Phương Pháp Price Action Tinh Gọn
Naked Forex được đánh giá cao trên toàn cầu (theo Amazon) vì đã cung cấp một cẩm nang thực thụ cho những nhà giao dịch theo trường phái Price Action
Bài viết liên quan
