Phân tích cơ bản Forex ngày 22/01 - Một ngày náo nhiệt bởi PMI tại các quốc gia hàng đầu

Lược dịch từ bài viết PMI Day: Will FX Traders Care? của Kathy Lien
Trong năm qua, có thể thấy rõ ràng rằng thị trường được thúc đẩy bởi sự lạc quan. Đại dịch COVID-19 đã giáng một đòn mạnh vào mọi nơi trên thế giới, nhưng thay vì lo lắng về mức độ ảnh hưởng sâu sắc của nó đến từng nơi, các nhà đầu tư và các NHTW đang kỳ vọng sự phục hồi. Chúng ta đã thấy điều đó trong suốt nửa cuối năm 2020 và bây giờ là đến năm 2021. Động thái phá đỉnh giá cao nhất vào ngày hôm qua của chỉ số chứng khoán S&P 500 là một dấu hiệu cho thấy các nhà đầu tư nhìn thấy phần lạc quan hơn của vấn đề. Và tuần này, rõ ràng là các NHTW cũng đang nghĩ như vậy.

Trong tối qua, Ngân hàng Trung ương Châu Âu #ECB không thay đổi chính sách tiền tệ và cho biết nếu “các điều kiện tài chính thuận lợi được duy trì… thì (chương trình PEPP) không cần dùng hết"


Thống đốc Ngân hàng Trung ương Canada Tiff Macklem cũng có quan điểm tương tự. hôm qua ông nói: "Nếu nền kinh tế diễn biến phù hợp hoặc mạnh hơn với triển vọng của chúng tôi, thì nền kinh tế sẽ không cần nhiều kích thích nới lỏng định lượng theo thời gian."

Những bình luận ít ôn hòa hơn một chút này đã giúp đồng #EUR phục hồi từ mức giảm đầu ngày hôm qua và đưa #USDCAD xuống mức thấp nhất trong 2.5 năm trong ngày qua. Ngoài bình luận về PEPP, không có gì được tiết lộ thêm trong tuyên bố của #ECB hoặc bình luận của Chủ tịch Christine Lagarde. Bà ấy tránh mọi lời chỉ trích trực tiếp về vấn đề tiền tệ, chỉ nói rằng sự tăng giá của tỷ giá hối đoái là một lực cản đối với lạm phát.

Ngân hàng Trung ương Nhật Bản #BOJ không thay đổi chính sách tiền tệ, nhưng hạ cấp các đánh giá kinh tế. BOJ đã giảm nhẹ dự báo #GDP năm 2020, nhưng đã nâng dự báo #GDP năm 2021, cho thấy quan điểm của họ rằng mặc dù họ thấy vẫn còn sự bất ổn cao, nhưng nền kinh tế sẽ tiếp tục tăng trưởng.


Hôm nay, các báo cáo #PMI được lên lịch công bố tại New Zealand, Úc, Eurozone, Vương quốc Anh và Mỹ. Dữ liệu của New Zealand và Úc sẽ tốt hơn, phản ánh sự phục hồi liên tục của các nước này. Cả #AUD và #NZD đều mở rộng mức tăng vào thứ Năm, sau báo cáo việc làm mới nhất của Úc. Mặc dù tăng trưởng việc làm chậm lại từ 90.000 xuống 50.000, nhưng mức tăng này là phù hợp với kỳ vọng và đi kèm với sự cải thiện về tỷ lệ thất nghiệp và tỷ lệ tham gia. Rạng sáng nay, New Zealand công bố #PMI sản xuất và giá tiêu dùng, tiếp theo là báo cáo #PMI nhanh tháng 1 của Úc. Với thời tiết ấm áp và các ca nhiễm coronavirus thấp, dự kiến sẽ có những cải thiện ở cả hai quốc gia.

Ngược lại, việc phong tỏa kéo dài thêm ở Châu Âu có thể khiến #PMI của Eurozone và Vương quốc Anh yếu hơn, nhưng câu hỏi lớn là điều đó sẽ quan trọng đến mức nào đối với các nhà giao dịch FX?

Sự phục hồi dai dẳng của đồng #EUR và đồng #GBP cho chúng ta biết rằng các nhà đầu tư phần lớn đã đoán định những con số dữ liệu yếu hơn. Họ đã bỏ qua các báo cáo dữ liệu yếu trong suốt năm qua và họ có thể làm như vậy một lần nữa khi các NHTW kỳ vọng sự phục hồi trong nửa cuối năm nay. Về phần lớn, dữ liệu của Khu vực đồng tiền chung châu Âu không quá tệ, với những cải tiến trong các cuộc khảo sát mới nhất về sản xuất công nghiệp của Đức và ZEW. Mặc dù PMI có thể rất gây biến động thị trường, nhưng bất kỳ tác động tiêu cực nào đến đồng #EUR và đồng #GBP đều có thể không tồn tại lâu.

Điều này cũng đúng với dữ liệu PMI Markit của Mỹ và doanh số bán nhà hiện có của nước này. Doanh số bán lẻ của Canada sẽ được công bố hôm nay. Giữa tăng trưởng doanh số bán buôn yếu hơn và mất việc làm, chi tiêu của người tiêu dùng dự kiến sẽ yếu hơn. Bất chấp sự lạc quan của NHTW Canada #BoC, nếu có một bất ngờ xấu, chúng ta có thể thấy việc chốt lệnh bán khống xảy ra.