Phân tích cơ bản Forex ngày 31/03 - Thời điểm kết thúc Quý sẽ tác động ra sao đến thị trường?

Lược dịch từ bài viết How Will Quarter's End Affect U.S. Dollar? của Kathy Lien
Dollar Index (Chỉ số Dollar - chỉ số đo sức mạnh của đồng #USD so với một số đồng tiền chính - còn gọi là #DXY) tăng mạnh mẽ so với tất cả các đồng tiền chính vào thứ Ba, với mức tăng mới nhất đưa #USD lên mức cao nhất trong 1 năm so với đồng Yên Nhật và mức cao nhất trong 4 tháng so với đồng #EUR. Thị trường tiền tệ một lần nữa lấy tín hiệu cho xu hướng từ lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ, vốn đã tăng trên 1,7% đối với lợi suất kỳ hạn 10 năm, lên mức cao nhất kể từ tháng Giêng.

Với đà tăng của chứng khoán Mỹ suy yếu và các nhà đầu tư đang đi tìm các kênh có lợi suất trái cao, sự gia tăng của lãi suất từ Mỹ đã thu hút sự chú ý của mọi người. Ngoài ra còn có câu chuyện về tăng trưởng và thanh khoản - Mỹ đang chạy đua với việc tiêm chủng và triển vọng phục hồi mạnh mẽ từ quý II đến nửa sau năm 2021 đang tạo ra nhu cầu đáng kể đối với đồng #USD. Tổng thống Mỹ Joe Biden sẽ vạch ra kế hoạch chi tiêu cho cơ sở hạ tầng của mình vào hôm nay và các thành viên Đảng Dân chủ đang thúc đẩy việc đưa thêm các biện pháp kích thích. Tất cả những điều đó đều tạo nên câu chuyện tăng trưởng. Việc thanh lý cổ phiếu gây ra bởi vụ quỹ Archegos và việc giải quyết các khoản đặt cược rủi ro cũng đang tạo ra nhu cầu về tiền tệ. Trừ khi dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp gây thất vọng lớn, mà điều này không có nhiều khả năng xảy ra, còn không thì #USD đã sẵn sàng để tăng thêm. Mức cao nhất của tháng 2 năm 2020 là 112.22 là mức kháng cự chính đối với #USDJPY, còn đối với #EURUSD thì mọi người đang chú ý đến mức thấp nhất của tháng 11 năm 2020 là 1.16

Dòng chu chuyển vốn cuối tháng và cuối quý chỉ gây rủi ro ngắn hạn cho đồng #USD. Với việc chứng khoán Mỹ đạt mức cao kỷ lục trong tháng 3 và chỉ số Dollar Index tăng lên mức cao nhất trong 4 tháng, các nhà quản lý tài sản sẽ cần bán #USD để cân bằng lại danh mục đầu tư của họ. Ngày 31 tháng 3 cũng là ngày kết thúc năm tài chính ở Nhật Bản, có nghĩa là chúng ta có thể thấy các nhà đầu tư Nhật Bản chốt lời. Chúng tôi đã chứng kiến những biến động lớn trong ngày của #USDJPY vào ngày 31 tháng 3 năm 2020, với việc các nhà đầu tư bán ra sau khi có lãi trong quý đầu tiên, nhưng thông thường hầu hết các điều chỉnh vị thế giao dịch là thực hiện trong cả tuần chứ không phải chỉ vào ngày kết thúc năm tài chính. Các dòng chảy vốn này có xu hướng tồn tại trong thời gian ngắn.

Đồng #EUR và #AUD bị ảnh hưởng nặng nề nhất bởi sự tăng giá của #USD. Mặc dù các chỉ số tâm lý của khu vực đồng tiền chung châu Âu #Eurozone tăng lên và giá cả ở Đức tăng với tốc độ nhanh hơn so với cùng kỳ năm trước, nhưng rất khó để đồng #EUR thu hút người mua bằng hành động phong tỏa và triển khai vaccin chậm. Số liệu thị trường lao động của Đức sẽ được công bố vào hôm nay, cùng với chỉ số #CPI của Khu vực đồng tiền chung châu Âu. Mặc dù cả hai số liệu được kỳ vọng sẽ tốt hơn, nhưng bất kỳ mức tăng nào đối với #EURUSD cũng sẽ không mạnh.

Đồng #AUD bị ảnh hưởng bởi quyết định của chính phủ nước này chấm dứt chương trình JobKeeper, chương trình cung cấp trợ cấp tiền lương cho gần một triệu công nhân. Trong khi nhiều nhà kinh tế cho rằng có nhiều cách tốt hơn để cung cấp các biện pháp kích thích, các nhà đầu tư lo ngại rằng đó sẽ là một tác hại lớn cho nền kinh tế và làm chậm tốc độ tăng trưởng đáng kể. Đồng #AUD sẽ suy yếu hơn nữa, đặc biệt nếu các chỉ số #PMI của Trung Quốc sáng nay bất ngờ giảm. Giá dầu giảm đã đẩy #USDCAD lên mức mạnh nhất trong gần 3 tuần. Số liệu #GDP của Canada sẽ được công bố vào hôm nay. Với sự gia tăng trong doanh số bán lẻ và thương mại, dữ liệu sẽ gây bất ngờ ở khả năng tốt hơn.