Phân tích cơ bản Forex ngày 13/05 - Sự bất ngờ của dữ liệu lạm phát khiến thị trường FX biến động

Lược dịch từ bài viết U.S. Dollar Bulls Charge In As Inflation Speeds Up của Kathy Lien
Đồng #USD tăng vọt vào thứ Tư do báo cáo dữ liệu kinh tế cho thấy giá tiêu dùng tại Mỹ tăng với tốc độ nhanh nhất kể từ năm 2008. Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang #FED Jerome Powell đã cảnh báo về sự tăng giá tạm thời, nhưng không ai mong đợi mức tăng mạnh như vậy. Tính theo tháng, CPI tăng 0,8%, gấp 4 lần so với dự kiến và so với cùng kỳ năm trước, CPI tăng 4,2% so với ước tính là 3,6%. Phó Chủ tịch Fed Richard Clarida cho biết ông “ngạc nhiên” trước sự gia tăng mạnh của lạm phát, khiến các nhà đầu tư tự hỏi liệu báo cáo dữ liệu hôm qua có khiến các nhà hoạch định chính sách khác phải bất ngờ hay không.

Cổ phiếu giảm do giá tăng ảnh hưởng đến biên lợi nhuận kinh doanh, đẩy lợi suất trái phiếu lên cao hơn, ảnh hưởng đến chi phí đi vay và gây áp lực lên #FED để giảm các chương trình kích thích. Hiện tại, các nhà hoạch định chính sách sẽ giữ vững quan điểm của họ rằng sự gia tăng này chỉ là nhất thời, nhưng nhiều nhà đầu tư lo ngại rằng đà mạnh mẽ của sự phục hồi sẽ khiến giá tăng lâu bền. Sự trở lại của nhu cầu tiêu dùng và tình trạng thiếu hụt nguồn cung đã khiến giá thực phẩm, vé máy bay, cho thuê xe, mua bán xe đã qua sử dụng và giá gas tăng mạnh. Khó có thể thấy nhu cầu giảm và tốc độ tăng giá chậm lại về mặt vật chất trước khi làn sóng này kết thúc mùa hè. Giá cả duy trì ở mức cao càng lâu, chúng càng có nhiều khả năng trở thành vĩnh viễn.

Đồng đô la Mỹ có thể giữ được đà tăng của nó cho đến báo cáo doanh số bán lẻ của ngày thứ Sáu này. Giữa lạm phát cao hơn và đà tăng lương mạnh hơn, có một khả năng là người tiêu dùng sẽ tăng bất ngờ về chi tiêu. Các nhà kinh tế chỉ kỳ vọng doanh số bán lẻ tăng 1% sau khi đã tăng 9,8% trong tháng trước. Giống như lạm phát, đây có thể là một dự báo thấp hơn thực tế một cách bất thường. #USDJPY đã có một ngày tăng điểm mạnh nhất kể từ đầu tháng Ba và có thể kiểm tra lại mức giá 110 trước khi kết thúc tuần. Giá sản xuất #PPI sẽ được công bố vào hôm nay, nhưng vì công bố sau #CPI, #PPI sẽ có ít tác động đến #USD. Thay vào đó, các nhà giao dịch sẽ tập trung vào dữ liệu yêu cầu thất nghiệp hàng tuần sau khi báo cáo bảng lương phi nông nghiệp đã công bố tuần rồi.

Đồng #NZD và #AUD bị ảnh hưởng nặng nề nhất bởi đợt bán tháo từ thị trường cổ phiếu, mất hơn 1,5% giá trị so với #USD. Cả hai quốc gia đều đang có các trường hợp nhiễm #COVID thấp, thị trường nhà ở mạnh mẽ và sự phục hồi lành mạnh, nhưng chúng là các loại tiền tệ có hệ số beta cao (rủi ro cao), thường rất nhạy cảm với khẩu vị rủi ro. Đồng #CAD cũng kết thúc ngày giao dịch ở mức thấp hơn nhưng nó là đồng khỏe nhất so với các đồng tiền khác, chỉ mất 0,2% giá trị so với #USD mà thôi.

Đồng #EUR bắt đầu ngày giao dịch chiều qua dưới áp lực sau khi dữ liệu số lượng sản xuất công nghiệp yếu hơn dự kiến. Các báo cáo kinh tế của Vương quốc Anh rất mạnh mẽ, nhưng #GBP không thể tránh khỏi tổn thất. Nền kinh tế Anh suy giảm 1,5% trong quý đầu tiên, trong khi sản xuất công nghiệp tăng 1,8%. Không có dữ liệu chính của Khu vực đồng tiền chung châu Âu hoặc Vương quốc Anh sẽ được công bố vào cuối tuần này, vì vậy đồng #EUR và đồng #GBP sẽ giao dịch chủ yếu dựa trên nhu cầu thị trường đối với #USD.