Phân tích cơ bản Forex ngày 17/06 - Sóng USD siêu khủng có được giữ vững sau FOMC?

Lược dịch từ bài viết Are U.S. Dollar’s Post-FOMC Gains Sustainable? của Kathy Lien

• Hội đồng #FOMC của #FED đưa ra những triển vọng lạc quan hơn về vấn đề tăng lãi suất, đồng thời chủ tịch #FED Powell có đề cập đến vấn đề giảm bơm tiền (tapering) khiến #USD bật tăng mạnh mẽ.
• Đà tăng của #USD dự kiến được duy trì vì trước đó thị trường chưa phản ánh hoàn toàn kịch bản tương đối bất ngờ này.
• #GBP là đồng tiền chống chịu tốt nhất trước đà tăng rất mạnh của #USD rạng sáng nay
• #NZD và #AUD là tâm điểm của phiên Á với một số dữ liệu kinh tế quan trọng dự kiến được công bố (thực tế thì dữ liệu #GDP của #NZD đã công bố, còn dữ liệu việc làm của #AUD thì công bố lúc 8g30)

Thị trường đã đẩy đồng #USD tăng mạnh vào rạng sáng nay, sau khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ #FED báo hiệu một đợt tăng lãi suất sớm hơn. 13 trong số 18 nhà hoạch định chính sách thuộc #FOMC kỳ vọng có tới hai lần tăng lãi suất vào cuối năm 2023. Vào tháng Ba, chỉ có 7 thành viên hội đồng #FOMC nhận thấy điều tương tự vào năm 2023, với đa số mong muốn lãi suất sẽ không thay đổi vào năm 2024. Sự thay đổi đáng kể này trong kỳ vọng của các thành viên #FOMC được thúc đẩy bởi tăng trưởng và lạm phát mạnh hơn dự kiến. Theo Chủ tịch #FED Jerome Powell, những cải thiện trong nền kinh tế Mỹ đã thuyết phục các nhà hoạch định chính sách rằng “lạm phát có thể cao hơn và dai dẳng hơn chúng ta mong đợi”. Dự báo tăng trưởng và lạm phát đã được nâng lên cho năm 2021 và 2023. Thay đổi đáng kể nhất là trong dự báo kinh tế của #FED là đối với dữ liệu PCE lõi, được nâng lên thêm 1 điểm phần trăm, lên 3,4% vào năm 2021.

Không thể phủ nhận giọng điệu của ông Powell tại cuộc họp báo là lạc quan. Ông cho biết các chỉ số về hoạt động và việc làm tiếp tục được cải thiện, với các yếu tố gây ảnh hưởng đến tăng trưởng việc làm dự kiến sẽ suy yếu trong những tháng tới. Ông đã dành thời gian trong cuộc họp báo để nói giảm đối với những cải thiện chậm chạp của thị trường lao động, nói rằng rõ ràng là chúng ta đang trên con đường hướng đến một thị trường lao động rất mạnh khỏe trong vòng 1 đến 2 năm tới. Kết quả là, “nhiều người lao động cảm thấy thoải mái hơn” với ý tưởng rằng “điều kiện kinh tế” trong “định hướng chính sách (của #FED) sẽ được đáp ứng sớm hơn so với dự đoán trước đây”.

Ông Powell thậm chí còn có nhấn đến việc giảm bơm tiền (tapering). Chủ tịch Fed thừa nhận rằng các quan chức đã bắt đầu “thảo luận về việc” mua trái phiếu chậm lại, mặc dù việc giảm dần mua trái phiếu này sẽ không xảy ra cho đến khi họ “cảm thấy nền kinh tế đã đạt được tiến bộ đáng kể”. “Họ sẽ có thể nói thêm về thời gian khi họ chứng kiến” dữ liệu. Lợi tức trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng 5%, củng cố đà tăng của đồng #USD.

Câu hỏi bây giờ là liệu mức tăng của #USD có bền vững hay không. Với việc các nhà đầu tư đã chờ đợi rất lâu để #FED nói chuyện giảm bơm tiền và mức độ không chắc chắn về việc liệu điều đó có xảy ra ngày hôm nay hay không, chúng tôi thấy đồng #USD sẽ tăng thêm. Sự lạc quan của #FED phản ánh niềm tin của họ rằng dữ liệu kinh tế sẽ tiếp tục được cải thiện trong những tháng tới. Đồng #CHF bị ảnh hưởng nặng nề nhất bởi sự phục hồi của đồng #USD, sau đó là #EUR. Ngân hàng Trung ương Châu Âu #ECB đã tránh nói chuyện giảm bơm tiền trong cuộc họp gần nhất của họ và quyết định đó ảnh hưởng nặng nề đến hiệu suất của #EURUSD vào thứ Tư. Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ #SNB nhóm họp vào hôm nay và cũng giống như #ECB, không có thay đổi hậu quả nào được mong đợi.

Bên cạnh đồng #JPY thì đồng tiền kháng lại sự tăng giá của #USD nhiều nhất là đồng #GBP. Lạm phát ở Anh đã tăng hơn dự kiến trong tháng Năm, do dữ liệu #CPI Anh cả năm đạt 2,1%. Đồng #AUD và #NZD sẽ trở thành tiêu điểm vào sáng nay, với #GDP quý I của New Zealand và công bố số liệu thị trường lao động từ Úc. Cả hai báo cáo được kỳ vọng là mạnh mẽ, và điều này sẽ giảm bớt đà sụt giảm mạnh của #AUD và #NZD.