Phân tích cơ bản Forex ngày 18/06 - USD sẽ vẫn là vua?

Lược dịch từ bài viết USD/JPY Dips But U.S. Dollar Bulls Remain In Control của Kathy Lien
Các nhà đầu tư tiếp tục mua #USD vào thứ Năm bất chấp dữ liệu Chỉ số sản xuất của #FED ở Philadelphia và tuyên bố thất nghiệp yếu hơn dự kiến. Các nhà đầu tư tin rằng những vấn đề thất vọng này sẽ giảm dần khi nền kinh tế được cải thiện vì các dự báo kinh tế được nâng cấp của Cục Dự trữ Liên bang #FED đã mang lại cho mọi người niềm tin rằng sự phục hồi kinh tế sẽ đạt được lực kéo. Như đã nói, #USDJPY đã giảm xuống sau công bố dữ liệu Mỹ tối qua. Các đồng tiền chính khác cũng giảm xuống thấp hơn so với #USD. Đồng #USD duy trì lực cầu bởi vì #FED đã cung cấp động lực mạnh mẽ cho phe mua vào #FOMC trước đó. #FED thừa nhận rằng có thể đã đến lúc phải nói chuyện giảm bơm tiền (#tapering), đưa ra các dự báo tăng lãi suất và nâng cấp gần như tất cả các dự báo kinh tế của mình. Chủ tịch #FED Jerome Powell thừa nhận rằng lạm phát có thể cao hơn và dai dẳng hơn họ dự đoán.

Nhờ các dự báo kinh tế mang tính diều hâu của #FED, triển vọng cho đồng #USD là rất mạnh. Các nhà đầu tư sẽ tiếp tục bỏ qua sự yếu kém của dữ liệu Mỹ vừa qua và tập trung hoàn toàn vào các bình luận của ngân hàng trung ương ở các nơi. Thời kỳ giữ im lặng đối với các nhà hoạch định chính sách Mỹ đã qua và sẽ rất thú vị để xem liệu ngôn ngữ của họ có thay đổi hay không. Với việc bán tháo cổ phiếu ở mức vừa phải và lợi suất trái phiếu kho bạc giảm vào thứ Năm, các nhà hoạch định chính sách Mỹ nên cảm thấy thoải mái khi xác nhận rằng các cuộc thảo luận về việc giảm mua tài sản sẽ bắt đầu, điều này sẽ tích cực cho đồng #USD.

Các nhà giao dịch nên để mắt đến thị trường cổ phiếu. Giảm mua tài sản và lùi thời hạn tăng lãi suất là điều khiến cổ phiếu giảm giá. Các mức giảm trong chỉ số S&P 500 đã được hạn chế, nhưng chỉ số Dow Jones đóng cửa thấp hơn trong ngày giao dịch thứ 9 liên tiếp, khoảng thời gian suy yếu dài nhất kể từ tháng 3 năm 2017. Các sóng giảm hơn nữa trên thị trường chứng khoán sẽ khiến đồng #JPY giảm xuống và hỗ trợ thêm mức tăng của #USD.

Nhu cầu đối với #USD hoàn toàn làm lu mờ các báo cáo kinh tế tốt hơn mong đợi từ Úc và New Zealand. Úc báo cáo mức tăng việc làm trong một tháng mạnh nhất kể từ tháng Mười. Ở mức 115.000, con số này cao hơn gấp ba lần so với dự đoán, với sự gia tăng công việc toàn thời gian và bán thời gian. Tỷ lệ thất nghiệp, dự kiến sẽ giữ ổn định ở mức 5,5%, đã giảm xuống mức thấp nhất trước đại dịch là 5,1%. Cả thị trường lao động của Úc và New Zealand hiện đã trở lại mức trước đại dịch. Nền kinh tế New Zealand tăng trưởng 1,6% trong quý đầu tiên, nhanh hơn ba lần so với dự đoán. Qua từng năm, tăng trưởng #GDP tăng nhanh từ -0,8% lên 2,4%. Các báo cáo này lẽ ra phải cực kỳ tích cực đối với #AUD và #NZD, nhưng 2 đồng tiền này lại nằm trong số các loại tiền tệ hoạt động kém nhất trong ngày hôm qua.

Đồng tiền yếu nhất hôm qua là #CHF, giảm gần 1% so với đô la Mỹ. Sự phân kỳ chính sách tiền tệ của các ngân hàng trung ương ngày càng trở nên quan trọng và trong trường hợp của Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ #SNB họp chiều qua, quyết định xác nhận lãi suất -0,75% của cơ quan này đã làm nổi bật khoảng chênh ngày càng gia tăng giữa các chính sách của Mỹ và Thụy Sĩ. Ngân hàng Trung ương Nhật Bản #BOJ họp vào sáng nay, và cơ quan này được cho là sẽ giữ nguyên chính sách tiền tệ và định hướng chính sách của nó.

Đồng tiền có khả năng phục hồi tốt nhất là #GBP. Số liệu về bán lẻ sẽ được công bố vào hôm nay. Giống như dữ liệu lạm phát và việc làm, khả năng thiên về tốt. Các nhà kinh tế đang kỳ vọng tăng trưởng chi tiêu sẽ chậm lại sau đợt tăng mạnh của tháng trước, nhưng việc mở cửa trở lại đang diễn ra và thu nhập trung bình hàng giờ tăng mạnh cho thấy nhu cầu bán lẻ tốt.