Phân tích cơ bản Forex hôm nay (22/09) - FOMC sẽ gây biến động mạnh cho thị trường FX

Phân tích cơ bản Forex hôm nay được lược dịch từ bài viết FOMC Preview: Will Fed Give Taper Start Date? của Kathy Lien

• Rạng sáng mai theo giờ Việt Nam sẽ có cuộc họp #FOMC về chính sách tiền tệ của Cục dự trữ Liên bang Mỹ #FED, đồng thời công bố cập nhật các mục tiêu kinh tế.
• Tiêu điểm cuộc họp #FOMC kỳ này là có hay không một thời điểm bắt đầu giảm bớt chương trình hỗ trợ - #tapering - của #FED với thị trường.
• NHTW Nhật Bản #BoJ sẽ có cuộc họp chính sách tiền tệ hôm nay, nhưng kỳ vọng không có sự thay đổi nào.
• #AUD chịu áp lực giảm giá sau khi công bố biên bản cuộc họp chính sách tiền tệ gần nhất từ NHTW Úc #RBA

Chỉ còn ba đợt công bố chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang #FED là hết năm nay. Nếu Chủ tịch #FED Jerome Powell muốn cho thị trường có nhiều thời gian để chuẩn bị cho việc giảm bớt sự hỗ trợ việc mua tài sản (#tapering), thì #FED sẽ cần đưa ra một kiểu thông báo nào đó vào cuộc họp #FOMC rạng sáng mai (theo giờ Việt Nam). Chắc chắn rằng chủ đề về #tapering sẽ được đề cập, rất có thể là trong cuộc họp báo. Câu hỏi mà sẽ xác định cách thị trường phản ứng với sự kiện cuộc họp #FOMC này là ngày nào là ngày #FED bắt đầu #tapering.

Điều duy nhất mà thị trường muốn biết từ #FED vào rạng sáng mai là liệu cơ quan này có cung cấp một ngày bắt đầu thực hiện #tapering cụ thể hay không. Trong vài tháng qua, nhiều người tin rằng #FED sẽ đưa ra một kế hoạch chính xác để giảm mua tài sản vào tháng 9. Tại cuộc họp cuối cùng vào tháng 7, #FED cho biết các tiêu chí để đưa ra thông báo về #tapering đã không đạt được. Vào tháng 8, tại hội nghị Jackson Hole, ông Powell chủ tịch #FED cho biết cơ quan này có khả năng sẽ bắt đầu thực hiện #tapering trước cuối năm nay, nhưng nói thêm rằng vẫn còn "nhiều cơ sở để đạt được việc làm tối đa", được coi là tiêu chí để tăng lãi suất.



Tất cả sự chần chừ này trong việc bắt đầu quá trình #tapering diễn ra trước khi có những thất vọng gần đây nhất về dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp và lạm phát. Những bất ngờ về dữ liệu xấu đi mới nhất, cùng với sự biến động mạnh của thị trường chứng khoán gần như đảm bảo rằng #FED sẽ không đưa ra bất kỳ định hướng cụ thể nào vào rạng sáng mai. Thay vào đó, #FED có thể sẽ thừa nhận rằng hoạt động kinh tế đã suy giảm nhưng bày tỏ sự tin tưởng vào sự phục hồi. Ông Powell nên xác nhận rằng ông ấy vẫn mong đợi #tapering sẽ bắt đầu trong năm nay, nhưng còn quá sớm để quyết định xem liệu nó có nên bắt đầu vào tháng 11 hay tháng 12 hay không.

*** Anh em đọc để hiểu thêm về #Tapering tại bài viết này: https://traderviet.org/t/56460/

Giao dịch theo sự kiện Quyết định lãi suất #FOMC

Thành thật mà nói, dù thực hiện vào tháng 11 hoặc tháng 12 thì cũng không thực sự tạo ra quá nhiều khác biệt. Và nếu #FED muốn chắc chắn hơn một chút, họ có thể. Giao dịch theo sự kiện quyết định lãi suất #FOMC sẽ khó khăn vì đây là một thông báo gồm hai phần. Lúc 1g sáng mai (Giờ Việt Nam) là tuyên bố #FOMC, dự báo kinh tế và biểu đồ chấm (dot-plot) sẽ được công bố. Lúc 1g30 sáng mai, ông #Powell sẽ bắt đầu cuộc họp báo. Nếu có bất kỳ hướng dẫn nào về #tapering, điều đó sẽ xảy ra trong cuộc họp báo.


Các dự báo kinh tế và biểu đồ chấm sẽ đưa ra manh mối đầu tiên về quan điểm của #FED.

Vào tháng 7, khi những mục tiêu kinh tế gần nhất được công bố, bảy nhà hoạch định chính sách ủng hộ việc tăng lãi suất vào năm tới, với hai trong số đó kỳ vọng nhiều hơn một lần tăng lãi suất.

Nếu một trong hai con số đó tăng lên (bảy hoặc hai), đồng #USD có thể tăng cao hơn. Nhịp biến động đó sẽ mạnh và gọn. Dự báo lạm phát được kỳ vọng sẽ tăng nhưng dự báo tăng trưởng có thể không đổi.


Sau đó, đến cuộc họp báo của ông Powell, đây sẽ là một ẩn số. Các nhà đầu tư sẽ thất vọng nếu không có ngày bắt đầu #tapering chính xác được công bố và đồng #USD sẽ suy yếu từ đầu cuộc họp báo.

Tuy nhiên, cuối cùng, nếu điểm chính của #FOMC là #FED vẫn cho rằng #tapering sẽ bắt đầu vào năm 2021, thì một vài tháng nữa sẽ không tạo ra quá nhiều khác biệt. Nếu đúng như vậy, chúng ta sẽ không thấy một đợt bán tháo bền vững lâu dài đối với đồng #USD.

Ngân hàng Trung ương Nhật Bản #BoJ cũng họp vào hôm nay (trước #FOMC), nhưng kỳ vọng là không có thay đổi nào. Tăng trưởng Nhật Bản tốt hơn một chút, nhưng lạm phát vẫn ở mức rất thấp. Đồng #AUD vẫn chịu áp lực sau khi biên bản họp của Ngân hàng Dự trữ Úc #RBA xác nhận rằng cơ quan này nhận thấy lãi suất không thay đổi cho đến năm 2024, điều này sẽ khiến họ bị bỏ lại xa phía sau Mỹ, Anh, Canada và New Zealand.