Phân tích cơ bản Forex hôm nay (23/09) - FOMC, Evergrande và các tiêu điểm thị trường FX cuối tuần

Phân tích cơ bản Forex hôm nay được lược dịch từ bài viết U.S. Dollar Soars On FOMC, But Evergrande USD Payment Is Biggest Risk của Kathy Lien

• #FOMC rạng sáng nay thiên về quan điểm diều hâu của #FED khi định được sự thu hẹp chương trình hỗ trợ (#tapering) sẽ diễn ra trong kỳ họp tới.
• Các dự báo kinh tế được cập nhật từ #FOMC cũng mang lại sự lạc quan cho thị trường
• Trong 24 giờ tới, tiêu điểm thị trường là Evergrande, xem công ty bất động sản Trung Quốc này có trả được các khoản trái phiếu nước ngoài đến hạn không.
• Nhiều dữ liệu kinh tế quan trọng sẽ được công bố trong khoảng thời gian 2 ngày cuối tuần, cho nhiều quốc gia và vùng quan trọng.

Các nhà đầu tư đã đẩy đồng #USD tăng mạnh sau khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ #FED nói rõ rằng họ sẵn sàng giảm mua tài sản (#tapering). Theo Chủ tịch #FED Jerome Powell, đã đến lúc “bắt đầu điều chỉnh” và “nếu nền kinh tế tiến triển như mong đợi, họ có thể tiến hành vào cuộc họp tiếp theo”. Nhưng điểm mấu chốt là #tapering kết thúc vào giữa năm 2022 có thể phù hợp.

Dưới đây là sáu điểm rút ra chính từ cuộc họp #FED

1. Thông báo về #tapering có thể sớm nhất là vào cuộc họp #FOMC tháng 11
2. #Tapering có thể kết thúc vào giữa năm 2022
3. Chín thành viên ủng hộ việc tăng lãi suất từ 2022, tăng từ số 7 thành viên ở kỳ họp trước.
4. Dự báo #PCE (Personal Consumption Expenditure - Chi tiêu tiêu dùng cá nhân) cao hơn nhiều cho giai đoạn 2021-2023
5. Hạ thấp dự báo #GDP năm 2021, nâng cao dự báo #GDP cho năm 2022, 2023
6. Kỳ vọng tỷ lệ thất nghiệp cao hơn giai đoạn 2021-2023

Mức độ chính xác về thời điểm #tapering của #FED là rất diều hâu (thiên về cứng rắn), ngay cả khi #FED nói rằng việc tăng lãi suất còn rất xa. Các nhà đầu tư đã chuẩn bị cho sự ăn mừng về vấn đề thời điểm #tapering, nhưng với lạm phát dự kiến sẽ vẫn tăng “trong nhiều tháng trước khi điều chỉnh”, đã đến lúc phải hành động. Biểu đồ Chấm (Dot-Plot) cung cấp gợi ý đầu tiên về sự diều hâu, với 9 thành viên ủng hộ việc tăng lãi suất vào năm 2022, tăng từ 7. Các dự báo của #PCE, vốn là thước đo lạm phát, cũng được điều chỉnh cao hơn mạnh cho các năm 2021, 2022 và 2023. Ông Powell đã "chốt kèo" trong cuộc họp báo của mình rằng thông báo về #tapering sẽ được đưa ra tại cuộc họp tiếp theo của #FED vào tháng 11. Mặc dù mức tăng ban đầu của #USD bị hạn chế, thông báo #FOMC rạng sáng nay sẽ tích cực đối với #USD, đặc biệt là so với đồng #JPY.

Thị trường chứng khoán là lý do duy nhất khiến chúng ta không thấy đồng #USD tăng giá vượt bậc bởi vì #USD là đồng tiền trú ẩn an toàn. Lo lắng về việc nhà phát triển bất động sản Trung Quốc #Evergrande vỡ nợ lớn đã giảm bớt sau khi họ cho biết họ có thể thực hiện việc trả lãi cho một trái phiếu trong nước. Cũng có tin đồn rằng chính phủ Trung Quốc sẽ chia công ty thành ba đơn vị riêng biệt. Không có điều gì trong số này được xác nhận, vì vậy vẫn còn rất nhiều điều không chắc chắn.


Vấn đề có thể gây biến động thị trường thực sự là khoản thanh toán trái phiếu trị giá 83,5 triệu đô la của #Evergrande. Khoản thanh toán trái phiếu bằng đồng #USD cao hơn gấp đôi so với khoản thanh toán bằng đồng #CNY và mặc dù có thời gian ân hạn là 30 ngày, nếu bỏ lỡ khoản thanh toán, hậu quả tiềm ẩn của việc vỡ nợ đối với trái phiếu nước ngoài có thể khiến các tài sản rủi ro giảm giá nhanh chóng.

Trung Quốc chứ không phải #FED sẽ định hình cách đồng #USD và các tài sản rủi ro giao dịch trong thời gian còn lại của tuần này.


24 giờ tới sẽ bận rộn. Ngoài việc theo dõi #Evergrande, các báo cáo #PMI đến từ Úc, Khu vực đồng tiền chung châu Âu #Eurozone và Vương quốc Anh, Ngân hàng Anh #BoE và Ngân hàng Quốc gia Thụy Sỹ #SNB cũng có các thông báo về chính sách tiền tệ sẽ được theo sau bởi báo cáo doanh số bán lẻ của Canada. Trong hôm qua, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản #BoJ giữ nguyên lãi suất, điều này đã được nhiều người mong đợi. Triển vọng xuất khẩu và sản lượng của Nhật đang rất khó khăn nhưng họ vẫn tin rằng tăng trưởng toàn cầu mạnh hơn sẽ giúp Nhật Bản phục hồi đúng hướng.

#EUR đang chịu áp lực, trong khi các đồng tiền hàng hóa (#AUD, #NZD, #CAD) hoạt động tốt, điều này hơi ngạc nhiên khi có nhiều rắc rối về thị trường tài chính và COVID ở Úc và New Zealand vượt hơn so với Đức và Anh. Tuy nhiên, sự sụt giảm mạnh trong cuộc khảo sát #ZEW của Đức báo hiệu sự suy yếu tiềm ẩn đối với #PMI khu vực đồng tiền chung châu Âu. Ngân hàng Trung ương Anh và Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ được cho là sẽ không thay đổi chính sách. #BoE có thể là một trong những ngân hàng trung ương ít ôn hòa nhất, nhưng với việc thị trường cổ phiếu giảm và biến thể Delta đang lan rộng, thậm chí sẽ miễn cưỡng nói về việc tăng lãi suất. Chương trình tạm nghỉ việc không lương tại Anh cũng kết thúc trong tháng này, điều này có thể dẫn đến một số suy yếu trong nền kinh tế Anh.