Học Phân tích Kỹ thuật chuẩn CMT (Hồi II - Chương 5): Lệnh dừng bảo vệ & Lệnh dừng kéo theo (Bài 5)

Trong bài ôn trước, chúng ta đã nói về Lệnh phá ngưỡng (Stops) và chức năng của Lệnh phá ngưỡng. Lệnh phá ngưỡng có thể dùng để Mở vị thế (Mua/Bán) hoặc Đóng vị thế (Cắt lỗ/Chốt lời). Khi dùng để mở vị thế, chúng ta có thể gọi nó là Lệnh phá ngưỡng như bình thường, còn khi dùng để thoát vị thế, chúng ta có thể gọi nó là Lệnh dừng. Lệnh dừng ở đây có thể là Lệnh dừng lỗ hoặc Lệnh dừng bảo vệ (Stops loss hoặc Protective Stops) và Lệnh dừng kéo theo (Trailing stops) - được sử dụng để bảo vệ lợi nhuận hoặc bảo vệ vốn. Những Lệnh dừng này mang tính chất phòng thủ và là điều cần thiết tuyệt đối khi giao dịch.

Trong bài ôn hôm nay, chúng ta sẽ tìm hiểu về Lệnh dừng bảo vệ & Lệnh dừng kéo theo:

Lệnh dừng bảo vệ (Protective Stops)

Bất cứ khi nào một vị thế được mở, và thậm chí ngay cả trước khi nó được mở, thì một Lệnh dừng bảo vệ luôn phải được xác định và đặt cùng với Lệnh mua/bán. Có 2 lý do chính:

• Thứ nhất, Lệnh dừng bảo vệ giúp bạn bảo vệ vốn. Không phải mọi giao dịch đều đúng và kết thúc bằng lợi nhuận. Thật vậy, nhiều nhà giao dịch có nhiều giao dịch thua hơn giao dịch thắng, nhưng họ có thể kiếm được lợi nhuận nhờ việc sử dụng các Lệnh dừng một cách hợp lý. Họ đặt các Lệnh dừng bảo vệ ở vị trí mà nếu giá chạm vào mức đó, giao dịch sẽ được xem là sai, đồng thời giữ lệnh cho đến khi xu hướng đảo ngược. Do đó, Lệnh dừng bảo vệ là cần thiết trong mọi giao dịch và ngay cả những người sử dụng phân tích cơ bản cũng nên có một số phương án xác định điểm dừng. Thật là nực cười khi nghĩ rằng công việc giao dịch hoặc đầu tư sẽ luôn mang lại thành công và không quan tâm đến rủi ro thua lỗ.
• Lý do thứ hai, Lệnh dừng bảo vệ giúp anh em xác định rủi ro vốn mà anh em có thể phải nhận. Giả sử rằng một cổ phiếu vượt lên khỏi vùng kháng cự ở mức 20 đô la và lệnh mua được khớp ở mức 21 đô la. Bằng cách phân tích hỗ trợ, đường xu hướng và các dữ liệu kỹ thuật khác,... anh em xác định rằng nếu cổ phiếu giảm xuống mức 17 đô la, thì có điều gì đó “sai sai” đã xảy ra. Việc tìm hiểu lý do sai là không cần thiết vì bản thân hành động giá của cổ phiếu đang cho thấy có điều gì đó không ổn đang xảy ra (điều này đã được nhắc đến trong các bài đầu tiên nói về phân tích kỹ thuật). Khi mức giá 17 đô la được xác định là điểm thoát lệnh nếu giá giảm, rủi ro được xác định là 4 đô la. Việc biết trước mức rủi ro 4 đô la làm cho vấn đề quản lý tiền dễ dàng hơn đáng kể. Giả sử bạn đang có 100.000 đô la và không muốn mạo hiểm hơn 10% vốn cho giao dịch. Điều này có nghĩa là bạn chỉ được phép mua tối đa 2.500 cổ phiếu. Không có phương pháp nào khác hữu ích hơn cách này để quản lý rủi ro. Giả sử điểm dừng của bạn là 16 đô la thay vì 17 đô la, rủi ro sẽ là 5 đô la cho mỗi cổ phiếu và khi đó, khối lượng vào lệnh của bạn sẽ là 2.000 cổ phiếu, điều này có nghĩa là khi thua lỗ, bạn cũng sẽ chỉ mất 10%. Khi biết trước mức độ rủi ro, bạn có thể dễ dàng điều chỉnh khối lượng cổ phiếu mua vào để hạn chế rủi ro của mình ở mức có thể chấp nhận đã xác định trước.

Tất cả các điểm dừng nên được đặt dựa trên hành động giá và các phương pháp có khả năng xác định sự đảo ngược của xu hướng như đường xu hướng hoặc các mức hỗ trợ, kháng cự chứ không phải dựa trên đặc thù của một danh mục đầu tư cụ thể hoặc theo một quy tắc tùy ý.

Lệnh dừng kéo theo (Trailing Stops)

Khi hành động giá đang có xu hướng, chúng ta có thể sử dụng lệnh dừng kéo theo để tránh mất đi những khoản lợi nhuận tiềm năng. Edwards và Magee gọi những lệnh dừng này là "lệnh dừng lũy tiến" (progressive stops). Các lệnh dừng này là cần thiết bởi vì trong một xu hướng đáng kể, mức hỗ trợ hoặc kháng cự cũ thường sẽ nằm cách một khoảng xa đáng kể so với giá hiện tại. Ví dụ, hãy xem xét hình minh họa bên dưới, giả sử rằng ban đầu bạn tham gia một vị thế mua vào tháng 3, với một điểm dừng bảo vệ được đặt ở mức đáy của tháng 3. Khi giá cổ phiếu tăng theo thời gian, giá sẽ ngày càng xa hơn so với điểm dừng ban đầu này. Đến tháng 5, bạn đã kiếm được một khoản lợi nhuận đáng kể. Việc nâng điểm dừng sẽ giúp bạn chốt lợi nhuận nếu xu hướng tăng đảo ngược. Nếu bạn giữ điểm dừng ở mức ban đầu, bạn có thể sẽ đánh mất một lượng lớn lợi nhuận và thậm chí còn lỗ khi giá đảo chiều vào tháng 8 và tháng 9.



Dưới đây là 1 số phương pháp xác định điểm dừng kéo theo, để đặt lệnh dừng kéo theo:

Xác định điểm dừng kéo theo bằng đường xu hướng

Phương pháp đơn giản nhất để xác định điểm dừng kéo theo là sử dụng đường xu hướng với bộ lọc tương tự như bộ lọc được sử dụng được đề cập đến trong việc xác định phá vỡ. Trong ví dụ phía trên, chúng ta sử dụng 1 đường xu hướng cách 0.5$ so với đường xu hướng tiêu chuẩn (đường nét đứt nằm dưới đường xu hướng tiêu chuẩn 0.5$). Lệnh dừng lỗ sẽ được nâng lên dần theo đường xu hướng này và nếu giá xuyên qua, chúng ta sẽ đóng lệnh.

>> Đọc lại các bộ lọc để xác định sự phá vỡ: https://traderviet.org/t/68636/

Xác định điểm dừng kéo theo bằng ATR

Một phương pháp khác thường được sử dụng để xác định điểm dừng kéo theo đó là sử dụng chỉ báo ATR. Phương pháp này cũng thường được biết đến với cái tên là “Chandelier Exit ”. Phương pháp này khá đơn giản, anh em chỉ cần đọc ví dụ dưới đây là rõ:

Giả sử anh em đang mua 1 cổ phiếu và nó đạt mức cao nhất là 50$. ATR 14 ngày của cổ phiếu này là 2,50$. Dựa trên đánh giá về sức mạnh thị trường, anh em quyết định đặt một điểm dừng là 3xATR dưới mức đỉnh cao nhất trong ngày (trong thực chiến thì các nhà giao dịch thường dùng các mức 2,5xATR đến 4,0xATR). Khi đó, lệnh dừng của anh em sẽ được điều chỉnh lên: 50 - 3x2.5 = 42,50$. Phương pháp này cung cấp một điểm dừng lỗ kéo theo hoàn toàn dựa trên giá và sự biến động của giá. Phương pháp này đặc biệt hữu ích khi xu hướng đang là tăng/giảm mạnh với 1 độ dốc lớn, khi đó các đường xu hướng hoặc các mức hỗ trợ, kháng cự cách xa đáng kể so với giá hiện tại và khó để xác định.



Nếu không muốn tính toán bằng tay, anh em chỉ cần mở các phần mềm giao dịch lên, và gõ chữ Chandelier Exit là được, và dời dừng lỗ theo nó!

Xác định điểm dừng kéo theo bằng Parabolic SAR

Một phương pháp khác để xác định các điểm dừng kéo theo là Parabolic SAR (SAR là viết tắt của Stop And Reverse, có nghĩa là “Dừng lại và Đảo ngược”). Đây là chỉ báo được phát triển bởi Welles Wilder vào năm 1978. Ban đầu, mục đích ra đời của nó là để sử dụng như một hệ thống giao dịch. Tuy nhiên, sau này, nó trở thành 1 công cụ tuyệt vời để xác nhận phá vỡ cũng như xác định điểm dừng, mặc dù hơi nhạy cảm.



Về cách dùng chỉ báo này thì chúng ta chỉ cần mở nó lên, và dời dừng lỗ theo các chấm tròn nằm bên dưới giá trong xu hướng tăng và nằm trên giá trong xu hướng giảm là được.

Xác định điểm dừng kéo theo bằng phần trăm lợi nhuận

Phương pháp cuối cùng để xác định các điểm dừng kéo theo là sử dụng tỷ lệ phần trăm của mức lợi nhuận mà chúng ta thu được. Ví dụ: giả sử lệnh của bạn đang có lợi nhuận, bạn có thể dời điểm dừng ban đầu về mức 50% lợi nhuận mà bạn đang có và di chuyển điểm dừng theo mức tăng của lợi nhuận cho đến khi nó bị cán. Phương pháp này nhìn chung kém hơn so với các phương pháp dựa trên hành động giá thực tế và theo mình thì không nên áp dụng trừ khi đã có những khoản lợi nhuận lớn.

Trong bài học này, chúng ta đã tìm hiểu về Lệnh dừng bảo vệ (chúng ta gọi dân dã là SL) & Lệnh dừng kéo theo (Trailing stops). Trong tuần tới, chúng ta sẽ tìm hiểu về Dừng lệnh dựa trên thời gian và Dừng lệnh dựa trên vốn và một vài thủ thuật khác! Hẹn gặp anh em trong bài tới!