Reuters (LONDON) – Dưới đây là 5 sự kiện lớn giới đầu tư và giao dịch cần lưu tâm trong tuần tới và những câu chuyện bên lề
1 / Chương trình QE dần bị chấm dứt.
Diễn đàn ECB kéo dài ba ngày về ngân hàng trung ương bắt đầu vào thứ Hai tại Sintra, Bồ Đào Nha, nhưng trong một bối cảnh rất khác với hội nghị thượng đỉnh năm ngoái. ECB đã cảnh báo các thị trường về việc sẽ kết thúc chương trình mua trái phiếu vào cuối năm nay, nhưng cũng cam kết sẽ giữ lãi suất ở mức thấp cho đến hết mùa hè năm 2019.
Khi sự kết thúc của chương trình QE đã dần hiện rõ, đã không còn những phản ứng tiêu cực như năm ngoái. Trái phiếu chính phủ Ý vừa mới trải có một tuần tốt nhất kể từ tháng 9 năm 2012. Tuy nhiên, người ta vẫn sẽ chú ý tới các bài phát biểu tại Sintra bởi vì bất kỳ nào dấu hiệu cho thấy tăng trưởng của kinh tế châu Âu chậm lại cũng có thể khiến lộ trình chấm dứt QE phức tạp hơn. Số liệu PMI của khu vực đồng Euro công bố thứ Sáu tới cũng có thể cung cấp một số thông tin chi tiết về sự kiện này.
2 / Không có niềm vui ở Thổ Nhĩ Kỳ
Tổng thống Tayyip Erdogan đang gặp nhiều khó khăn trước cuộc bầu cử ngày 24/06 tới đây. Hy vọng thắt chặt quyền kiểm soát với nền kinh tế và các chính sách tiền tệ, Erdogan đang dần nhận thấy có thể bị thua ngay trong vòng đầu của cuộc bầu cử.
Thứ 2, đồng lira đang nhanh chóng quay trở lại mức thấp kỷ lục mặc dù lãi suất tăng 4,25%. Với việc vừa qua FED đẩy đồng đô la lên cao hơn, điềm xấu có thể sẽ tiếp tục xảy ra với đồng lira. Đồng lira yếu đi có thể sẽ làm trầm trọng thêm mức lạm phát 2 con số.
Erdogan từng tự tin về tăng trưởng kinh tế Thổ Nhĩ Kỳ như một trong những chiến thắng của nhiệm kỳ 15 năm qua nhưng chỉ số này cũng đang chịu những cảnh báo.Tăng trưởng của Thổ Nhĩ Kỳ đang là 7,4%. Nhưng chi phí vay của nước này đã tăng vọt, chính phủ đang phải trả gần 16% cho Trái phiếu kỳ hạn 10 năm thanh toán bằng tiền mặt, lợi suất tăng 5% kể từ kiếu năm 2017. Điều này có thể là dấu hiệu cho một đợt suy giảm mạnh của một tốc độ tăng trưởng may mắn chủ yếu dựa vào tín dụng, hiện đã tăng 20% so với cùng kỳ. Thật vậy, nhiều công ty và ngân hàng Thổ Nhĩ Kỳ hiện nợ nhiều có thể đã lâm vào rắc rối.
3 / Tăng sản lượng khai thác dầu
OPEC và các nước đồng minh sẽ gặp nhau tại Viên vào thứ Sáu và thứ Bảy tuần tới để xem xét lại thỏa thuận sản xuất. Tổng thống Mỹ Donald Trump một lần nữa đổ lỗi cho nhóm này về việc giá dầu tăng - gần 60% so với năm ngoái - vì vậy áp lực chính trị cũng đang tăng lên.
Các nước khai thác dầu lớn nhất đang có bất đồng. Trong khi Nga muốn tăng sản lượng lên đáng kể, Saudi Arabia ủng hộ một mức tăng khiêm tốn. Những nước khác như Iran, Iraq và Venezuela thì không muốn có thay đổi.
4 / Nhóm thị trường nổi bật
Brazil, Mexico, Đài Loan, Philippines, Thái Lan và Hungary đều có các cuộc họp ngân hàng trung ương vào tuần tới. Trong bối cảnh đồng đô la đang gây tổn hại tới hàng loạt đồng tiền khác của các thị trường mới nổi, những gì những nước này cống bố hay thi hành đều rất quan trọng.
Các cuộc thăm dò ý kiến của Reuters cho thấy tất cả những ngân hàng trung ương kể trên đều dược dự báo sẽ chưa có động thái gì mới, dù vẫn có khả năng đâu đó Mehico và Philippines sẽ bất ngờ nâng lãi suất.
5 / Các ngân hàng lớn nhỏ tại Mỹ
Vào tháng 6 năm 2017, khi các ngân hàng Mỹ vượt qua đợt kiểm tra căng thẳng hàng năm của Fed, cổ phiếu của họ đã tăng mạnh, mở ra một đợt mua lại cổ phiếu và tăng cổ tức lớn. Đừng trông mong về một viễn cảnh tượng tự sau khi kết quả kiểm tra năm 2018 được công bố.
Đáng chú ý, cho tới thời điểm này của năm 2018, những ngân hàng lớn nhất tại Mỹ đã có màn thể hiện yếu kém hơn những đối thủ nhỏ hơn.
Đường cong lợi suất dẹt và tăng trưởng cho vay kém là một trong những thủ phạm chính gây ra trình trạng hoạt động yếu kém của các ngân hàng lớn. Có vẻ những chỉ số này chưa có tín hiệu thay đổi.
Số liệu mới nhất của Fed về tăng trưởng cho vay thương mại và công nghiệp cho thấy các ngân hàng nhỏ hơn đang nắm giữ nhiều hơn hơn 4% so với các ngân hàng lớn trong danh mục cho vay chủ chốt. Và đường cong lợi suất Trái phiếu Kho bạc - một chỉ báo quan trọng về hệ số biên lợi nhuận ròng của ngân hàng - đã tăng thêm sau thông báo tăng lãi suất mới nhất của Fed. Mức chênh lệch giữa lãi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm và 10 năm hiện nhỏ hơn 0,4%, mức hẹp nhất trong gần 11 năm.
Nguồn: https://www.investo.vn/blogs/chung-khoan/5-su-kien-chinh-tren-thi-truong-tuan-toi
1 / Chương trình QE dần bị chấm dứt.
Diễn đàn ECB kéo dài ba ngày về ngân hàng trung ương bắt đầu vào thứ Hai tại Sintra, Bồ Đào Nha, nhưng trong một bối cảnh rất khác với hội nghị thượng đỉnh năm ngoái. ECB đã cảnh báo các thị trường về việc sẽ kết thúc chương trình mua trái phiếu vào cuối năm nay, nhưng cũng cam kết sẽ giữ lãi suất ở mức thấp cho đến hết mùa hè năm 2019.
Khi sự kết thúc của chương trình QE đã dần hiện rõ, đã không còn những phản ứng tiêu cực như năm ngoái. Trái phiếu chính phủ Ý vừa mới trải có một tuần tốt nhất kể từ tháng 9 năm 2012. Tuy nhiên, người ta vẫn sẽ chú ý tới các bài phát biểu tại Sintra bởi vì bất kỳ nào dấu hiệu cho thấy tăng trưởng của kinh tế châu Âu chậm lại cũng có thể khiến lộ trình chấm dứt QE phức tạp hơn. Số liệu PMI của khu vực đồng Euro công bố thứ Sáu tới cũng có thể cung cấp một số thông tin chi tiết về sự kiện này.
2 / Không có niềm vui ở Thổ Nhĩ Kỳ
Tổng thống Tayyip Erdogan đang gặp nhiều khó khăn trước cuộc bầu cử ngày 24/06 tới đây. Hy vọng thắt chặt quyền kiểm soát với nền kinh tế và các chính sách tiền tệ, Erdogan đang dần nhận thấy có thể bị thua ngay trong vòng đầu của cuộc bầu cử.
Thứ 2, đồng lira đang nhanh chóng quay trở lại mức thấp kỷ lục mặc dù lãi suất tăng 4,25%. Với việc vừa qua FED đẩy đồng đô la lên cao hơn, điềm xấu có thể sẽ tiếp tục xảy ra với đồng lira. Đồng lira yếu đi có thể sẽ làm trầm trọng thêm mức lạm phát 2 con số.
Erdogan từng tự tin về tăng trưởng kinh tế Thổ Nhĩ Kỳ như một trong những chiến thắng của nhiệm kỳ 15 năm qua nhưng chỉ số này cũng đang chịu những cảnh báo.Tăng trưởng của Thổ Nhĩ Kỳ đang là 7,4%. Nhưng chi phí vay của nước này đã tăng vọt, chính phủ đang phải trả gần 16% cho Trái phiếu kỳ hạn 10 năm thanh toán bằng tiền mặt, lợi suất tăng 5% kể từ kiếu năm 2017. Điều này có thể là dấu hiệu cho một đợt suy giảm mạnh của một tốc độ tăng trưởng may mắn chủ yếu dựa vào tín dụng, hiện đã tăng 20% so với cùng kỳ. Thật vậy, nhiều công ty và ngân hàng Thổ Nhĩ Kỳ hiện nợ nhiều có thể đã lâm vào rắc rối.
3 / Tăng sản lượng khai thác dầu
OPEC và các nước đồng minh sẽ gặp nhau tại Viên vào thứ Sáu và thứ Bảy tuần tới để xem xét lại thỏa thuận sản xuất. Tổng thống Mỹ Donald Trump một lần nữa đổ lỗi cho nhóm này về việc giá dầu tăng - gần 60% so với năm ngoái - vì vậy áp lực chính trị cũng đang tăng lên.
Các nước khai thác dầu lớn nhất đang có bất đồng. Trong khi Nga muốn tăng sản lượng lên đáng kể, Saudi Arabia ủng hộ một mức tăng khiêm tốn. Những nước khác như Iran, Iraq và Venezuela thì không muốn có thay đổi.
4 / Nhóm thị trường nổi bật
Brazil, Mexico, Đài Loan, Philippines, Thái Lan và Hungary đều có các cuộc họp ngân hàng trung ương vào tuần tới. Trong bối cảnh đồng đô la đang gây tổn hại tới hàng loạt đồng tiền khác của các thị trường mới nổi, những gì những nước này cống bố hay thi hành đều rất quan trọng.
Các cuộc thăm dò ý kiến của Reuters cho thấy tất cả những ngân hàng trung ương kể trên đều dược dự báo sẽ chưa có động thái gì mới, dù vẫn có khả năng đâu đó Mehico và Philippines sẽ bất ngờ nâng lãi suất.
5 / Các ngân hàng lớn nhỏ tại Mỹ
Vào tháng 6 năm 2017, khi các ngân hàng Mỹ vượt qua đợt kiểm tra căng thẳng hàng năm của Fed, cổ phiếu của họ đã tăng mạnh, mở ra một đợt mua lại cổ phiếu và tăng cổ tức lớn. Đừng trông mong về một viễn cảnh tượng tự sau khi kết quả kiểm tra năm 2018 được công bố.
Đáng chú ý, cho tới thời điểm này của năm 2018, những ngân hàng lớn nhất tại Mỹ đã có màn thể hiện yếu kém hơn những đối thủ nhỏ hơn.
Đường cong lợi suất dẹt và tăng trưởng cho vay kém là một trong những thủ phạm chính gây ra trình trạng hoạt động yếu kém của các ngân hàng lớn. Có vẻ những chỉ số này chưa có tín hiệu thay đổi.
Số liệu mới nhất của Fed về tăng trưởng cho vay thương mại và công nghiệp cho thấy các ngân hàng nhỏ hơn đang nắm giữ nhiều hơn hơn 4% so với các ngân hàng lớn trong danh mục cho vay chủ chốt. Và đường cong lợi suất Trái phiếu Kho bạc - một chỉ báo quan trọng về hệ số biên lợi nhuận ròng của ngân hàng - đã tăng thêm sau thông báo tăng lãi suất mới nhất của Fed. Mức chênh lệch giữa lãi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm và 10 năm hiện nhỏ hơn 0,4%, mức hẹp nhất trong gần 11 năm.
Nguồn: https://www.investo.vn/blogs/chung-khoan/5-su-kien-chinh-tren-thi-truong-tuan-toi
Giới thiệu sách Trading hay
Khám phá Nghệ thuật Giao dịch Tiền tệ Chuyên nghiệp
Sách được viết bởi FX Trader chuyên nghiệp, có gần 30 năm giao dịch Forex cho các ngân hàng lớn thế giới như Citi, Nomura hay HSBC, đồng thời từng trading cho quỹ đầu cơ có vốn hàng chục triệu đô la
Bài viết liên quan
