Cách tìm kiếm thị trường phù hợp để giao dịch với công cụ Hurst Exponent

Chào các anh em, ở các bài viết trước mình đã đề cập đến chủ đề quản trị rủi ro khá nhiều nên mình sẽ đổi sang một chủ đề khác mà chắc anh em sẽ quan tâm nhiều hơn đó là về giao dịch. Dù là một trader hay một nhà đầu tư thì anh em chắc hẳn đã quen với câu nói “Trend is your friend”, hay nói một cách khác là hãy giao dịch theo xu hướng. Thông thường anh em hay sử dụng chỉ báo ADX để xác định liệu thị trường có xu hướng hay không thì trong bài viết mình sẽ giới thiệu một cách khác để xác định điều tương tự đó là thông qua Hurst Exponent.

Khái niệm

Trong trading có hai chiến lược giao dịch được sử dụng phổ biến nhất đó là giao dịch theo xu hướng (Trend follwing) hoặc giao dịch về giá trị trung bình (Mean reversion).

Giao dịch theo xu hướng có tên gọi khác là giao dịch theo động lượng (Momentum trading) hoặc giao dịch theo sức mạnh tương đối (Relative Strength – cái này khác với RSI nha anh em). Trong các chiến lược này thì anh em sẽ theo xu hướng chính của giá, mua khi giá tăng và bán khi giá giảm. Đây cũng là nhóm chiến lược được nhiều nhà đầu tư lớn và các quỹ theo đuổi và đã được chứng minh là có hiệu quả tốt.

Còn giao dịch về giá trị trung bình giả định rằng các thuộc tính như lợi nhuận chứng khoán và biến động sẽ trở về mức trung bình dài hạn của chúng theo thời gian. Trong các chiến lược như vậy, các nhà đầu tư cố gắng kiếm tiền bằng cách giả định rằng sau khi giá đã ở mức giá quá cao hoặc quá thấp thì sẽ quay trở lại giá trị trung bình. Các chiến lược này thường được sử dụng để để kiếm thị trường điều chỉnh (Market Correction) và thường khó nên mình không khuyến khích với người mới giao dịch.

Để biết được liệu thị trường hay chứng khoán mà ta đang giao dịch có xu hướng như thế nào thì chúng ta có thể sử dụng Hurst Exponent. Đây là một thước đo cho hành vi của thị trường và được sử dụng làm thước đo bộ nhớ dài hạn về chuỗi thời gian. Nó liên quan đến hiện tượng tự tương quan của chuỗi thời gian và tốc độ mà chúng giảm khi độ trễ giữa các cặp giá trị tăng lên. Nó cho biết liệu thị trường có hoạt động theo một cách ngẫu nhiên (Random walk), có xu hướng (Trending) hay có xu hướng trở về giá trị trung bình (Mean reversion).

Các giá trị của Hurst Exponent nằm trong khoảng từ 0 đến 1. Dựa trên giá trị của H, chúng ta có thể phân loại bất kỳ chuỗi thời gian nào thành một trong ba loại:

· H <0,5 – chuỗi có xu hướng trở về trung bình (Mean-reverting series). Giá trị càng gần 0, quá trình đảo ngược giá trị trung bình càng mạnh. Trong thực tế, nó có nghĩa là giá trị cao được theo sau bởi giá trị thấp và ngược lại. Phù hợp để áp dụng các chiến lược mean reversion.

· H = 0,5 – chuỗi hoàn toàn ngẫu nhiên (Random walk). Nó tuân theo chuyển động brown (Geometric brownian motion) và dùng để chạy giả lập Monte Carlo mình đã giới thiệu trước đó.

· H> 0,5 - một chuỗi có xu hướng (Trending). Giá trị càng gần 1, xu hướng càng mạnh. Trong thực tế, nó có nghĩa là một giá trị cao được theo sau bởi một giá trị cao hơn. Phù hợp để giao dịch theo xu hướng

Ở đây mình có 3 bức hình ví dụ, liệu anh em có thể phân biệt hình nào tương ứng với kiểu chuỗi nào không?


Hình thứ 2 có vẻ khá dễ để phân biệt rằng nó là chuỗi có giá trị trở về trung bình với H = 0.35. Có lẽ nhiều anh em sẽ nhầm lẫn rằng hình 1 sẽ là chuỗi có xu hướng và hình 3 sẽ là chuỗi ngẫu nhiên nhưng kết quả là ngược lại. Hình 1 có H = 0.5 và hình 3 thì H = 0.6.

Cách tính Hurst Exponent

Có một vài phương pháp để tính toán Hurst Exponent tuy nhiên nó thường khá phức tạp. Nếu anh em muốn nghiên cứu sâu hơn thì có một phương pháp được sử dụng khá rộng rãi đó là “Rescaled range analysis”. Anh em có thể tìm kiếm thêm và tham khảo.

Hurst Exponent cũng như các chỉ báo khác và được tính trong một khoảng thời gian trễ (Look back period). Với khoảng thời gian trễ càng cao thì H sẽ càng gần với 0.5, nghĩa là gần như ngẫu nhiên.

Hiện tại thì mình thấy trên Tradingview hay MT5 họ cũng có cung cấp một số code để tính toán Hurst Exponent và chèn dưới dạng chỉ báo thì anh em có thể tìm kiếm thêm hoặc vào link mình để ở phía dưới.

MT5: https://www.mql5.com/en/code/20588
Tradingview: https://vn.tradingview.com/scripts/hurst/

Sử dụng Hurst Exponent

Anh em có thể sử dụng Hurst Exponent như một bộ lọc xu hướng hệt như ADX để hỗ trợ việc mua hoặc bán. Ví dụ khi anh em sử dụng chỉ báo trung bình động (MA) thì điều kiện mua (bán) tốt nhất là khi thị trường có xu hướng, vì thế chỉ mua và bán với MA khi H > 0.5 và không giao dịch khi H < 0.5 để hạn chế những tín hiệu lỗi (Whipsaw).

Ngoài ra anh em có thể sử dụng 2 giá trị Hurst, cụ thể là H16 và H32 giống với chỉ báo MACD với tín hiệu mua là (H16−H32)n > 0 và (H16−H32)n+1 < 0, tín hiệu bán là (H16−H32)n < 0 và (H16−H32)n+1 > 0. Đây là kết quả của một nghiên cứu và hiệu quả của nó cho ra được tác giả kết luận là tốt hơn chỉ báo MACD. Tuy nhiên khi anh em dùng thì cần backtest lại kết quả và có thể sử dụng các cặp giá trị khác để có kết quả tốt hơn. Anh em muốn nghiên cứu thêm có thể tham khảo bài viết ở đây.

https://www.scitepress.org/Papers/2018/66670/66670.pdf

Lời kết: Bài viết này chỉ giới thiệu về Hurst Exponent và mình hoàn toàn không đưa ra bất kỳ chiến lược giao dịch nào. Để dùng tốt bất kỳ một chỉ báo nào thì anh em cũng phải thực hiện các nghiên cứu thật kỹ hoặc ít nhất phải backtest một hệ thống cụ thể để đạt được kết quả tốt nhất. Hi vọng qua bài viết giúp anh em có thêm một phương pháp và cảm ơn mọi người đã đọc.