6 lý thuyết đầu tư gây tranh cãi (phần 2)

[B]5. Lý thuyết Khách hàng tiềm năng (Prospect Theory)[/B]

Lý thuyết Khách hàng tiềm năng khẳng định rằng nhận thức của người dân về sự tăng và giảm là sai lệch. Nghĩa là mọi người lo sợ sự mất mát hơn là niềm vui khi giá tăng. Con người sợ sự mất mát, ví như trong tình yêu nếu có sự lựa chọn, họ sẽ chọn người mà họ nghĩ ít có cơ hội chấm dứt, chứ không phải là người xinh nhất.


Ví dụ: nếu bạn đưa ra 2 khoản đầu tư cho một người bạn, một khoản đầu tư sinh lời 5% mỗi năm và một khoản sinh lời 12%, mất 2,5% và lại sinh lời 6% trong cùng năm, khả năng cao người bạn đó sẽ chọn khoản đầu tư 5% vì theo lý thuyết mất mát, anh ấy không muốn sự trồi sụt cũng như tính toán lằng nhằng, vì vậy ông đã vô tình bỏ qua lựa chọn có lợi hơn.

Lý thuyết khách hàng tiềm năng rất quan trọng đối với các chuyên gia tài chính và các nhà đầu tư. Mặc dù việc đánh đổi rủi ro / giảm giá đưa ra một bức tranh rõ ràng về số tiền rủi ro mà nhà đầu tư phải nhận để đạt được lợi nhuận mong muốn.

[B]6. Lý thuyết Kỳ vọng Hợp lý (Rational Expectations Theory)[/B]

Lý thuyết kỳ vọng hợp lý cho rằng những người đầu tư trong nền kinh tế sẽ hành động theo một cách phù hợp với những gì có thể được kỳ vọng một cách hợp lý trong tương lai.

Nghĩa là, một người sẽ đầu tư, chi tiêu, vv theo những gì anh ta thấy hợp lý và tin rằng sẽ xảy ra trong tương lai. Bằng cách làm như vậy, người đó tự tạo ra một lời tiên tri tự cho sự kiện tương lai.

Mặc dù lý thuyết này khá quan trọng đối với kinh tế, nhưng lợi ích của nó là đáng ngờ. Ví dụ, một nhà đầu tư nghĩ rằng một cổ phiếu sẽ tăng lên và mua nó, hành động này thực sự làm cho cổ phiếu tăng lên. Một nhà đầu tư thông báo rằng một cổ phiếu bị định giá thấp, mua và các nhà đầu tư khác cũng nhận thấy điều đó, họ mua theo, đẩy giá lên đến giá trị thị trường thích hợp của nó. Điều này nhấn mạnh vấn đề chính về lý thuyết kỳ vọng hợp lý: Nó có thể được thay đổi để giải thích mọi thứ, nhưng nó không nói lên gì cả.

* Bài viết thể hiện quan điểm của người viết, không phải người dịch

>> 6 lý thuyết đầu tư gây tranh cãi (phần 1)

>> 3 nguyên tắc đầu tư của Benjamin Graham

>> Sách CácTư Duy và Giao Dịch của Nhà Vô Địch Đầu Tư Chứng Khoán – Sách của một Trader thực sự với mức lợi nhuận bình quân 220% mỗi năm và đã biến 100,000 đôla tăng vọt thành hơn 30 triệu đôla chỉ trong vòng 5 năm <<