GKFXPrime Official
Active Member
- 372
- 22
Góc nhìn cận cảnh về hai cổ phiếu công nghệ được yêu thích hàng đầu trên thị trường.
Rõ ràng, Amazon.com (NASDAQ:AMZN) và công ty mẹ của Google, Alphabet (NASDAQ:GOOGL)(NASDAQ:GOOG) đang đã định nghĩa lại ngành công nghệ mạnh mẽ hơn bất kỳ cái tên nào khác trong suốt hai thập kỷ qua.
Một người tiêu dùng Mỹ điển hình dường như đều tiếp xúc với sản phẩm và dịch vụ của cả hai công ty nói trên mỗi ngày, dù đó là qua công cụ tìm kiếm Google Search, xem một đoạn video trên Youtube, đặt hàng một sản phẩm trên Amazon, hay duyệt qua một trang web sử dụng dịch vụ điện toán đám mây Amazon Web Services (AWS) của Amazon.
Tương tự, không có gì bất ngờ khi cổ phiếu của cả hai đều đã vượt trội hơn so với thị trường chung trong phần lớn chiều dài lịch sử của chúng. Sau tất cả, Amazon và Google đều nằm trong nhóm cổ phiếu công nghệ FANG nổi tiếng. Biểu đồ dưới đây cho thấy hai cổ phiếu nói trên đã tăng trưởng như thế nào trong 5 năm vừa qua.
Dữ liệu từ YCHARTS
Như bạn có thể thấy, cả hai cổ phiếu đã đánh bại chỉ số S&P 500, nhưng Amazon rõ ràng là kẻ chiến thắng nếu so sánh giữa hai cái tên. Hiện tại, cả Amazon và Alphabet đều đang tiệm cận giá trị vốn hóa 1000 tỷ đô la khi mà hai công ty vẫn đang tiếp tục thống trị ngành công nghệ và thị trường Mỹ nói chung. Hãy cùng phân tích sản phẩm của từng công ty để xác định đâu là khoản đầu tư tốt hơn.
Một cỗ máy thương mại điện tử đang đổi mình phát triển từng ngày
Amazon nổi tiếng nhất với vị thế gã khổng lồ trong ngành thương mại điện tử, nhưng công ty đã tận dụng thế mạnh này để mở rộng ra những mảng kinh doanh khác. Hai trong số những cơ hội tăng trưởng hứa hẹn nhất là AWS với doanh thu tăng trưởng tới 41%, đạt 7,7 tỷ đô la trong quý gần nhất, và mảng quảng cáo – thành phần chủ chốt trong những nhóm “hoạt động kinh doanh khác” – đã ghi nhận mức tăng trưởng doanh thu lên tới 34%, đạt 2,7 tỷ đô la. Hoạt động trong mảng quảng cáo của Amazon đang lấy đi lượng thị phần đáng kể từ tay Google. Cả hai mảng kinh doanh này không chỉ tăng trưởng nhanh mà còn mang lại khả năng sinh lời cao. Năm ngoái, AWS đem lại hệ số biên lợi nhuận hoạt động từ là 28,4%, được biết mảng quảng cáo số cũng có tỷ suất sinh lời cao, nếu xét từ kết quả kinh doanh của Facebook và Google.
Trong khi đó, Amazon đang manh nha phát triển những mảng kinh doanh mới như công nghệ điều khiển bằng giọng nói với Alexa. Với mảng chăm sóc sức khỏe, hãng đã thâu tóm công ty bán thuốc trực tuyến PillPack, lập ra liên doanh Haven cùng với Berkshire Hathaway và JPMorgan Chase để cung cấp dịch vụ về chăm sóc sức khỏe của chính nhân viên của cả ba tập đoàn.
Dĩ nhiên, Amazon không hề bỏ quên mảng thương mại điện tử. Sàn thương mại điện tử bên thứ ba của hãng đang chứng kiến tốc độ tăng trưởng đáng kể, tạo ra tỷ suất sinh lời cao hơn nhiều so với bán hàng trực tiếp. Các nhà đầu tư còn lạc quan hơn khi trong báo cáo tài chính quý I vừa qua, công ty cho biết sẽ đầu tư 800 triệu đô la để có thể cung cấp dịch vụ giao hàng nhanh trong ngày cho nhóm người dùng hạng Prime ở Mỹ, ngắn hơn so với thời gian giao hàng 2 ngày trước đây. Prime là chìa khóa then chốt trong những lợi thế cạnh tranh của Amazon. Quyết định giảm thiểu thời gian giao hàng sẽ giúp hãng tăng cường sự trung thành của người tiêu dùng và thu hút nhiều khách hàng mới hơn.
Tất cả những thay đổi nói trên cho thấy công ty đang chuyển đổi thành công từ tăng trưởng doanh thu sang tăng trưởng lợi nhuận, cùng lúc gây dựng được những lợi thế cạnh tranh cho mình. Dù cổ phiếu của hãng đang được định giá khá cao, dường như Amazon đang thực thi rất tốt chiến lược kinh doanh của hãng.
Gã khổng lồ truyền thông đang tìm kiếm bước đi tiếp theo
Cổ phiếu Alphabet có phần trồi sụt sau khi báo cáo tài chính gần nhất cho thấy số lần nhấp chuột vào quảng cáo trả phí tăng trưởng chậm hơn dự kiến. Chỉ tiêu này tăng 39% trong quý, mức tăng trưởng tốt nhưng giảm so với con số 50, 60% của các quý trước đó. Trong khi đó, phí thu trên mỗi lần nhấp chuột (cost-per-click) tiếp tục giảm, rẻ hơn 19% trong kỳ đang xét. Nếu xu hướng này tiếp diễn, lịch sử tăng trưởng doanh thu vững chắc của Alphabet sẽ bị đe dọa, cụ thể tăng 17% trong quý I.
Tăng trưởng số lần nhấp chuột của Alphabet giảm một phần là do Amazon đang bành trướng mạnh mẽ trong thị trường quảng cáo số, dù ban quản trị của công ty thì đổ lỗi cho việc cách các quảng cáo hiển thị đã bị thay đổi. Công ty cũng bị ảnh hưởng trong ngắn hạn khi chính quyền Trump cấm cửa Huawei, hãng sản xuất điện thoại thông minh của Trung Quốc với cáo buộc đe dọa an ninh. Các công ty như Google có thời hạn 90 ngày để ngừng hợp tác kinh doanh với Huawei, dù căng thẳng thương mại vẫn đang là một vấn đề khó có thể nói trước.
Hoạt động kinh doanh tìm kiếm cốt lõi của Google vẫn vững mạnh nhờ vị thế thống trị trên toàn thế giới, nhưng Alphabet đang tiếp tục tìm kiếm các mảng kinh doanh khác để tìm hướng đi rộng mở hơn cho tăng trưởng. Trong nhóm Các Phân khúc Khác (Other Bets) của công ty, cái tên hứa hẹn nhất có lẽ là Waymo, bộ phận sản xuất xe tự lái. Hãng hiện đã đưa dịch vụ đi xe chung của mình, Waymo One vào thử nghiệm ở Phoenix và đang có kế hoạch mở rộng ra các thành phố khác. Theo Morgan Stanley, Waymo có thể trị giá lên tới 175 tỷ USD. Trong khi đó, Google cũng đang phát triển mảng kinh doanh phần cứng, bao gồm máy tính xách tay Chromebook, điện thoại thông minh Pixel, loa thông minh Google Home và thiết bị nhà thông minh Nest.
Bất chấp những bộ phận kinh doanh đầy hứa hẹn kể trên, dường như số phận trong ngắn hạn của Alphabet vẫn sẽ do hoạt động kinh doanh quảng cáo quyết định, như cách báo cáo tài chính quý gần nhất đã chứng minh.
Và cái tên chiến thắng là…
Nhà đầu tư theo trường phái giá trị có lẽ sẽ ưa thích Alphabet hơn, cổ phiếu của hãng rẻ hơn đáng kể so với Amazon, với hệ số P/E lần lượt là 29 so với 77. Nhưng giữa hai công ty, Amazon dường như đang sở hữu chiến thuật kinh doanh xuất sắc hơn với loạt lợi thế cạnh tranh đã và đang giúp hãng bành trướng sang các lĩnh vực mới đồng thời thúc đẩy, những mảng đang hoạt động. Kết quả là, công ty sẽ tiếp tục ghi nhận mức tăng trưởng lợi nhuận đáng kinh ngạc.
Trong khi đó, Alphabet đang gặp khó khăn trong quá trình bứt phá lên khỏi sự lệ thuộc vào công cụ tìm kiếm hàng đầu của hãng. Những mảng kinh doanh mới được đầu tư dường như không có sự liên quan mật thiết tới thế mạnh mà hãng đang có.
Xét tới tăng trưởng lợi nhuận, chiến thuật kinh doanh chung và danh tiếng thay đổi cả nhiều lĩnh vực, Amazon sẽ là cổ phiếu đáng mua hơn giữa hai cái tên. Alphabet đang làm tốt trong vài trò một cổ phiếu công nghệ, nhưng dường như công ty đang phải đối mặt với nhiều thách thức trong ngắn hạn.
- Amazon – Mã Cổ Phiếu Dành Cho Thời Đại Của IoT, Điện Toán Đám Mây Và An Ninh Mạng
- Amazon.com (AMZN): Xếp Hạng Mua Từ Goldman Sachs Group
- Hãy Đặt Cổ Phiếu Amazon Và Google Lên Bàn Cân!
Rõ ràng, Amazon.com (NASDAQ:AMZN) và công ty mẹ của Google, Alphabet (NASDAQ:GOOGL)(NASDAQ:GOOG) đang đã định nghĩa lại ngành công nghệ mạnh mẽ hơn bất kỳ cái tên nào khác trong suốt hai thập kỷ qua.
Một người tiêu dùng Mỹ điển hình dường như đều tiếp xúc với sản phẩm và dịch vụ của cả hai công ty nói trên mỗi ngày, dù đó là qua công cụ tìm kiếm Google Search, xem một đoạn video trên Youtube, đặt hàng một sản phẩm trên Amazon, hay duyệt qua một trang web sử dụng dịch vụ điện toán đám mây Amazon Web Services (AWS) của Amazon.
Tương tự, không có gì bất ngờ khi cổ phiếu của cả hai đều đã vượt trội hơn so với thị trường chung trong phần lớn chiều dài lịch sử của chúng. Sau tất cả, Amazon và Google đều nằm trong nhóm cổ phiếu công nghệ FANG nổi tiếng. Biểu đồ dưới đây cho thấy hai cổ phiếu nói trên đã tăng trưởng như thế nào trong 5 năm vừa qua.
Như bạn có thể thấy, cả hai cổ phiếu đã đánh bại chỉ số S&P 500, nhưng Amazon rõ ràng là kẻ chiến thắng nếu so sánh giữa hai cái tên. Hiện tại, cả Amazon và Alphabet đều đang tiệm cận giá trị vốn hóa 1000 tỷ đô la khi mà hai công ty vẫn đang tiếp tục thống trị ngành công nghệ và thị trường Mỹ nói chung. Hãy cùng phân tích sản phẩm của từng công ty để xác định đâu là khoản đầu tư tốt hơn.
Một cỗ máy thương mại điện tử đang đổi mình phát triển từng ngày
Amazon nổi tiếng nhất với vị thế gã khổng lồ trong ngành thương mại điện tử, nhưng công ty đã tận dụng thế mạnh này để mở rộng ra những mảng kinh doanh khác. Hai trong số những cơ hội tăng trưởng hứa hẹn nhất là AWS với doanh thu tăng trưởng tới 41%, đạt 7,7 tỷ đô la trong quý gần nhất, và mảng quảng cáo – thành phần chủ chốt trong những nhóm “hoạt động kinh doanh khác” – đã ghi nhận mức tăng trưởng doanh thu lên tới 34%, đạt 2,7 tỷ đô la. Hoạt động trong mảng quảng cáo của Amazon đang lấy đi lượng thị phần đáng kể từ tay Google. Cả hai mảng kinh doanh này không chỉ tăng trưởng nhanh mà còn mang lại khả năng sinh lời cao. Năm ngoái, AWS đem lại hệ số biên lợi nhuận hoạt động từ là 28,4%, được biết mảng quảng cáo số cũng có tỷ suất sinh lời cao, nếu xét từ kết quả kinh doanh của Facebook và Google.
Trong khi đó, Amazon đang manh nha phát triển những mảng kinh doanh mới như công nghệ điều khiển bằng giọng nói với Alexa. Với mảng chăm sóc sức khỏe, hãng đã thâu tóm công ty bán thuốc trực tuyến PillPack, lập ra liên doanh Haven cùng với Berkshire Hathaway và JPMorgan Chase để cung cấp dịch vụ về chăm sóc sức khỏe của chính nhân viên của cả ba tập đoàn.
Dĩ nhiên, Amazon không hề bỏ quên mảng thương mại điện tử. Sàn thương mại điện tử bên thứ ba của hãng đang chứng kiến tốc độ tăng trưởng đáng kể, tạo ra tỷ suất sinh lời cao hơn nhiều so với bán hàng trực tiếp. Các nhà đầu tư còn lạc quan hơn khi trong báo cáo tài chính quý I vừa qua, công ty cho biết sẽ đầu tư 800 triệu đô la để có thể cung cấp dịch vụ giao hàng nhanh trong ngày cho nhóm người dùng hạng Prime ở Mỹ, ngắn hơn so với thời gian giao hàng 2 ngày trước đây. Prime là chìa khóa then chốt trong những lợi thế cạnh tranh của Amazon. Quyết định giảm thiểu thời gian giao hàng sẽ giúp hãng tăng cường sự trung thành của người tiêu dùng và thu hút nhiều khách hàng mới hơn.
Tất cả những thay đổi nói trên cho thấy công ty đang chuyển đổi thành công từ tăng trưởng doanh thu sang tăng trưởng lợi nhuận, cùng lúc gây dựng được những lợi thế cạnh tranh cho mình. Dù cổ phiếu của hãng đang được định giá khá cao, dường như Amazon đang thực thi rất tốt chiến lược kinh doanh của hãng.
Gã khổng lồ truyền thông đang tìm kiếm bước đi tiếp theo
Cổ phiếu Alphabet có phần trồi sụt sau khi báo cáo tài chính gần nhất cho thấy số lần nhấp chuột vào quảng cáo trả phí tăng trưởng chậm hơn dự kiến. Chỉ tiêu này tăng 39% trong quý, mức tăng trưởng tốt nhưng giảm so với con số 50, 60% của các quý trước đó. Trong khi đó, phí thu trên mỗi lần nhấp chuột (cost-per-click) tiếp tục giảm, rẻ hơn 19% trong kỳ đang xét. Nếu xu hướng này tiếp diễn, lịch sử tăng trưởng doanh thu vững chắc của Alphabet sẽ bị đe dọa, cụ thể tăng 17% trong quý I.
Tăng trưởng số lần nhấp chuột của Alphabet giảm một phần là do Amazon đang bành trướng mạnh mẽ trong thị trường quảng cáo số, dù ban quản trị của công ty thì đổ lỗi cho việc cách các quảng cáo hiển thị đã bị thay đổi. Công ty cũng bị ảnh hưởng trong ngắn hạn khi chính quyền Trump cấm cửa Huawei, hãng sản xuất điện thoại thông minh của Trung Quốc với cáo buộc đe dọa an ninh. Các công ty như Google có thời hạn 90 ngày để ngừng hợp tác kinh doanh với Huawei, dù căng thẳng thương mại vẫn đang là một vấn đề khó có thể nói trước.
Hoạt động kinh doanh tìm kiếm cốt lõi của Google vẫn vững mạnh nhờ vị thế thống trị trên toàn thế giới, nhưng Alphabet đang tiếp tục tìm kiếm các mảng kinh doanh khác để tìm hướng đi rộng mở hơn cho tăng trưởng. Trong nhóm Các Phân khúc Khác (Other Bets) của công ty, cái tên hứa hẹn nhất có lẽ là Waymo, bộ phận sản xuất xe tự lái. Hãng hiện đã đưa dịch vụ đi xe chung của mình, Waymo One vào thử nghiệm ở Phoenix và đang có kế hoạch mở rộng ra các thành phố khác. Theo Morgan Stanley, Waymo có thể trị giá lên tới 175 tỷ USD. Trong khi đó, Google cũng đang phát triển mảng kinh doanh phần cứng, bao gồm máy tính xách tay Chromebook, điện thoại thông minh Pixel, loa thông minh Google Home và thiết bị nhà thông minh Nest.
Bất chấp những bộ phận kinh doanh đầy hứa hẹn kể trên, dường như số phận trong ngắn hạn của Alphabet vẫn sẽ do hoạt động kinh doanh quảng cáo quyết định, như cách báo cáo tài chính quý gần nhất đã chứng minh.
Và cái tên chiến thắng là…
Nhà đầu tư theo trường phái giá trị có lẽ sẽ ưa thích Alphabet hơn, cổ phiếu của hãng rẻ hơn đáng kể so với Amazon, với hệ số P/E lần lượt là 29 so với 77. Nhưng giữa hai công ty, Amazon dường như đang sở hữu chiến thuật kinh doanh xuất sắc hơn với loạt lợi thế cạnh tranh đã và đang giúp hãng bành trướng sang các lĩnh vực mới đồng thời thúc đẩy, những mảng đang hoạt động. Kết quả là, công ty sẽ tiếp tục ghi nhận mức tăng trưởng lợi nhuận đáng kinh ngạc.
Trong khi đó, Alphabet đang gặp khó khăn trong quá trình bứt phá lên khỏi sự lệ thuộc vào công cụ tìm kiếm hàng đầu của hãng. Những mảng kinh doanh mới được đầu tư dường như không có sự liên quan mật thiết tới thế mạnh mà hãng đang có.
Xét tới tăng trưởng lợi nhuận, chiến thuật kinh doanh chung và danh tiếng thay đổi cả nhiều lĩnh vực, Amazon sẽ là cổ phiếu đáng mua hơn giữa hai cái tên. Alphabet đang làm tốt trong vài trò một cổ phiếu công nghệ, nhưng dường như công ty đang phải đối mặt với nhiều thách thức trong ngắn hạn.
>>>> Xem thêm: “NGŨ THÁNH” TRONG PHÂN TÍCH KỸ THUẬT, HỌ LÀ AI?
Giới thiệu sách Trading hay
Đánh Bại Thị Trường Forex - Tư duy khác biệt và các kỹ thuật giao dịch của chuyên gia quản lý quỹ triệu đô
Sách chia sẻ kiến thức và kinh nghiệm trading từ một chuyên gia quản lý quỹ, cùng các kỹ thuật giao dịch giúp quỹ này đứng trong top nhiều năm
Bài viết liên quan
