Báo cáo vị thế đầu cơ đang cho thấy rất nhiều sự thay đổi của các dòng tiền thông minh, anh em cập nhật ngay!

Lần đầu tiên kể từ tháng 3 năm 2020, vị thế tổng hợp của đồng USD so với nhóm đồng tiền thuộc G10 đã chuyển sang vùng mua ròng, theo dữ liệu mới nhất từ CFTC. Điều này có thể là do sự kết hợp của những kỳ vọng “ diều hâu” vào Fed và việc tháo gỡ các vị thế giao dịch dựa trên kỳ vọng phục hồi. GBP và CAD có mức giảm mạnh nhất về vị thế ròng trong tuần kết thúc vào ngày 20 tháng 7.

Mời anh em cùng cập nhật những điểm đáng chú ý trong các vị thế đầu cơ mới nhất.

Vị thế đồng USD nhảy vọt

Dữ liệu từ Uỷ ban Giao dịch Hàng hoá Tương lai (CFTC) cho thấy một sự thay đổi đáng kể trong vị thế nhóm đồng tiền G10 trong tuần kết thúc vào ngày 20 tháng 7. Tất cả các loại tiền tệ G10 ngoại trừ đồng franc Thụy Sĩ đã ghi nhận sự sụt giảm vị thế ròng, và trong nhiều trường hợp mức sụt giảm là rất lớn.

Điều này khiến vị thế tổng hợp của đồng USD so với các đồng tiền G10 khác (không bao gồm NOK và SEK) lần đầu tiên nhích vào vùng mua ròng kể từ tháng 3 năm 2020. Đây rõ ràng là một tín hiệu cho thấy sự hồi phục trong tâm lý của các nhà đầu tư USD, xuất phát từ những kỳ vọng về một FED “ diều hâu” hơn sau những sự thay đổi giọng điệu gần đây, và kết hợp với việc tháo gỡ các vị thế reflation trade (reflation trade là các giao dịch dựa trên kỳ vọng hồi phục kinh tế - là xu hướng mua vào cổ phiếu và bán ra trái phiếu).



Đồng thời, việc vị thế mua của một số đồng tiền bị “kéo dãn - overstretched” (tức ở xa mức trung lập) có thể khiến chúng dễ bị tổn thương hơn trước các đợt điều chỉnh giảm (tức giảm vị thế) - thứ sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho đồng USD một khi FED trở nên “ diều hâu” hơn và môi trường cho các tài sản rủi ro không còn được hỗ trợ nhiều.

Về mặt kỹ thuật, có thể thấy chỉ số USD đang củng cố quanh mức giá quan trọng, nếu nó có thể vượt lên trên mức 93.5 thì mô hình hai đáy sẽ được xác nhận, tạo tiền đề cho việc hồi phục trong trung-dài hạn. Tuy nhiên trong ngắn hạn thì không loại trừ khả năng sẽ xuất hiện điều chỉnh quanh mức giá này.

GBP và CAD có mức sụt giảm mạnh nhất

Trong khi tổng vị thế của đồng EUR chứng kiến mức giảm tương đối ít so với các đồng tiền G10 khác và vẫn nằm trong vùng mua ròng (+7% số hợp đồng mở), điều này không đúng với GBP, đồng bảng Anh ghi nhận mức sụt giảm 6.5% số hợp đồng mở trong vị thế ròng cho tuần kết thúc vào ngày 20 tháng 7. Động thái này khiến GBP rơi vào lãnh thổ bán ròng lần đầu tiên trong năm 2021. Điều này không hoàn toàn trùng khớp với những gì chúng ta thấy trên thị trường giao ngay (spot market) - nơi hầu hết các đồng tiền G10 hoạt động kém hơn GBP trong tháng. Đồng thời, các nhà đầu cơ có thể bắt đầu định giá một số phần bù rủi ro (risk premium1) liên quan đến các cuộc đàm phán hậu Brexit giữa EU và Vương quốc Anh về thoả thuận Bắc Ireland, một vấn đề dường như đang đi vào bế tắc.

CAD cũng cho thấy sự cắt giảm rất đáng kể trong các vị thế đầu cơ mua vào. Tuy nhiên, theo quan điểm của chúng tôi, điều này không gây ngạc nhiên nhiều vì những phản ứng tiêu cực ban đầu đối đối với cuộc họp chính sách tháng 7 của Ngân hàng Trung ương Canada (BoC) - nơi một vòng rút bớt kích thích (tapering) khác được công bố, đây dường như là một hiện tượng quân bình vị thế (position-squaring2). Với việc BoC đang trên đà kết thúc việc mua tài sản vào cuối năm, ING tiếp tục thấy CAD là một đồng tiền có tiềm năng vượt trội trong nhóm G10 trong những tháng tới, một vị thế cân bằng hơn có thể hỗ trợ sự hồi phục của CAD.

Trong phần còn lại của G10, AUD chứng kiến vị thế ròng giảm sâu hơn vào lãnh thổ bán (hiện ở mức -22% số hợp đồng mở). Nếu chúng ta thấy chỉ số CPI của Úc có bước nhảy vọt đáng kể trong tuần này, thị trường có thể bắt đầu định giá theo xu hướng Ngân hàng Dự trữ Úc “ diều hâu” hơn, và việc các vị thế bán ròng bị “kéo căng” cũng đang tạo lợi thế cho AUD hồi phục tốt hơn.

Trên đây là những nhận định có thể rút ra được từ báo cáo vị thế đầu cơ mới nhất của CFTC, anh em tham khảo để có kế hoạch giao dịch phù hợp nhé!