Các động thái cược chống lại đồng yên đang đến hồi kết – JPY đang trở lại!

Các động thái cược chống lại đồng yên đang đến hồi kết – JPY đang trở lại!

Các động thái cược chống lại đồng yên đang đến hồi kết – JPY đang trở lại!

Bianas

Senior Mod
Đã Xác Nhận
Trial mod
5,073
29,701
Lợi nhuận hấp dẫn nhất từ việc đặt cược chống lại đồng JPY – một trong những giao dịch nóng nhất của năm – đã là dĩ vãng, một nhóm các chiến lược gia từ BnnBloomberg đánh giá.

Ba trụ cột chính của giao dịch bán JPY Nhật (gồm: Chênh lệch lợi suất Mỹ - Nhật ngày càng mở rộng, giá dầu tăng cao và việc JPY đánh mất vị thế là loại tiền tệ trú ẩn) đang tan biến dần khi lo ngại suy thoái ngày càng gia tăng giúp cho lợi suất được giới hạn, giữ áp lực lên giá dầu, và khiến các nhà đầu tư quay lại với hầm trú ẩn truyền thống. USDJPY đã tăng 38% từ mức đáy tháng 3 năm 2020 đến giữa tháng 7 năm nay, tuy nhiên nó đang có dấu hiệu thoái lui.

Rodrigo Catril, chiến lược gia tại Ngân hàng National Australia Bank Ltd. ở Sydney, đánh giá: các động thái bán tháo JPY mà chúng ta thấy trong năm nay hiện đang kết thúc, USDJPY đã tạo đỉnh.

Theo dữ liệu do Bloomberg tổng hợp, Catril cùng với Rabobank và Daiwa Securities Group Inc. đã cùng nhận định về việc JPY sẽ giảm bớt sự thua lỗ. Các nhà phân tích nhìn thấy đồng JPY tăng lên mức 130 và quý đầu tiên của năm sau và điều này đã thay đổi so với những lời kêu gọi mức giá 140 trước khi giá tạo đỉnh vào giữ tháng 7.

Việc kết thúc đợt giảm giá của JPY sẽ được hoan nghênh bởi người tiêu dùng và các Chính trị gia Nhật, nơi mà chi phí nhập khẩu cao hơn đang đè nặng lên sự phục hồi sau đại dịch. Và nó cũng sẽ minh chứng cho sự kiên định về lập trường chính sách ôn hoà của Thống đốc NHTW Nhật Bản Haruhiko Kuroda và gây áp lực lên các quỹ đầu cơ chậm chân trong việc áp dụng các chiến lược bán JPY.

Áp lực lợi suất Mỹ lên JPY đang tan biến


Có lẽ yếu tố mạnh mẽ nhất đã kìm hãm đà giảm của JPY là sự thụt lùi của lợi suất trái phiếu Mỹ.

JPY có mối tương quan chặt chẽ với biến động trên thị trường trái phiếu chính phủ Mỹ. Giờ đây, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ đã giảm xuống khỏi mức cao khi các nhà giao dịch điều chỉnh ước tính về mức lãi suất cao nhất của Fed và xem xét lại nhu cầu đối với trái phiếu do lo ngại về khả năng tăng trưởng chậm của Mỹ.

Screen Shot 2022-08-09 at 13.40.02.png
Lợi suất trái phiếu Mỹ 10 năm đáng giảm xuống

Yukio Ishizuki, chiến lược gia tiền tệ cấp cao của Daiwa ở Tokyo, cho biết: “Sự phân kỳ chính sách tiền tệ Mỹ-Nhật sẽ không còn là một yếu tố dẫn dắt quan trọng nữa bởi nó đã bị định giá khá nhiều, việc bán tháo JPY dường như đã lên đến đỉnh điểm.”

Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ đã giảm hơn 60 điểm cơ bản (0.6%) từ mức cao nhất vào tháng 6 xuống 2.82% vào thứ Hai, theo đó, đồng JPY đã tăng hơn 3% từ mức đáy lên mức 135.25.

Jane Foley, chiến lược gia tại Rabobank ở London, cho biết: “Theo đó, nếu xu hướng lợi suất thấp hơn của Mỹ tiếp diễn, một số áp lực tăng giá trên USDJPY sẽ bị loại bỏ.” Cô cũng nhìn thấy khả năng USDJPY xuống mức 130 trong những tháng tới.

>> Đọc thêm: https://traderviet.org/t/68620/

Áp lực giá năng lượng giảm bớt


Nhật Bản, nước nhập khẩu ròng dầu thô, đã gặp khó vào đầu năm nay khi giá dầu Brent đã lên đến 140 USD / thùng. Với giá hiện tại dưới mốc 100 USD, tác động tiêu cực đến chi phí nhập khẩu đã giảm bớt.

Yuki Masujima của Bloomberg Economics dự kiến thâm hụt thương mại của Nhật sẽ được thu hẹp vào tháng 7 và chi phí nhập khẩu của quốc gia này sẽ tăng với tốc độ chậm hơn nhờ giá hàng hóa rẻ hơn.

Screen Shot 2022-08-09 at 12.04.22.png
Giá dầu Brent tương lai đã giảm 25% kể từ đỉnh của tháng 3
NAB’s Catril cho biết: “Cú sốc thương mại đang giảm bớt, đặc biệt nếu chúng ta nhìn vào giá dầu. Trong khi giá xăng và lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ tăng đột biến sẽ là những rủi ro chính cần theo dõi, USDJPY có thể giao dịch quanh mức hiện tại trước khi giảm xuống 130.”

Nhu cầu trú ẩn vào JPY trở lại


JPY là một hầm trú ẩn truyền thống của thị trường, và nhu cầu vào nó với chức năng này đang trờ lại.

Trong tuần trước, JPY đã tăng 1.3% vào đầu tuần khi các nhà giao dịch biết rằng Chủ tịch Hạ viện Hoa Kỳ Nancy Pelosi sẽ thăm Đài Loan, làm dấy lên lo ngại về khả năng Mỹ bị Trung Quốc trả đũa. Và nó cũng đã tăng hơn 4% trong ba tuần qua khi lo ngại về một cuộc suy thoái toàn cầu ngày càng lớn.

David Forrester, chiến lược gia FX cấp cao tại Credit Agricole CIB cho biết: “Đồng yên dường như đã tìm lại được trạng thái trú ẩn an toàn của nó. Dữ liệu kinh tế Mỹ yếu hơn dự kiến đã hạn chế sự đặt cược vào khả năng tăng lãi suất của FED, và điều này làm giảm sức hút của USD với vài trò là một hầm trú ẩn lợi suất cao, từ đó khiến JPY được chú ý trở lại.”

JPY USD .jpg

Các quỹ phòng hộ cũng dường như đang bắt đầu hành động. Các nhà đầu tư sử dụng đòn bẩy đã giảm mức đặt cược giảm giá đối với JPY của họ xuống mức thấp nhất kể từ tháng 3 năm 2021, dữ liệu từ Uỷ ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) cho thấy.

>> Đọc thêm: https://traderviet.org/t/50197/

Những nghi ngờ


Tất nhiên vẫn sẽ có những nghi ngờ và không phải ai cũng tin rằng việc “short” JPY đã kết thúc.

Kỳ vọng của thị trường về một FED “dovish” đối với lãi suất dài hạn dường như đang trái ngược với quan điểm hawkish của chính FED, và dữ liệu việc làm mạnh vào cuối tuần qua đã khiến lợi suất trái phiếu tăng cao hơn, nó như một lời nhắc rằng áp lực đối với trái phiếu vẫn chưa hoàn toàn biến mất.

Trong khi Goldman Sachs Group Inc. nhận thấy đồng JPY tăng giá trong dài hạn thì họ cũng cho rằng “áp lực giảm vẫn hiện diện” trong ngắn hạn khi BoJ kiên trì với chính sách kiểm soát đường cong lợi suất (YCC).

Một số nhà phân tích khác bao gồm Masafumi Yamamoto của Mizuho Securities Co., cho biết rủi ro địa chính trị không nhất thiết sẽ hướng các dòng vốn trú ẩn vào JPY, đặc biệt là vì một cuộc xung đột giả định giữa Mỹ và Trung Quốc có thể dẫn đến việc các căn cứ của Mỹ ở Nhật bị tấn công.

Tham khảo: BnnBloomberg

Bài viết được tài trợ bởi XM - công ty Fintech được cấp phép và kiểm soát, với 13 năm kinh nghiệm: Xem chi tiết tại đây.
[TBODY] [/TBODY]
 

Giới thiệu sách Trading hay
Phương Pháp Thực Chiến Hiệu Suất Cao Của Nhà Quán Quân Giao Dịch Tài Chính

Sách hướng dẫn phương pháp giao dịch hiệu suất cao của tác giả Robert Miner, người đã từng nhiều lần vô địch và đạt thứ hạng cao tại các cuộc thi trading toàn thế giới

BÌNH LUẬN MỚI NHẤT

  • captainfx trong Chuyện bên lề 692 Xem / 1 Trả lời
  • DuongHuy trong Phân tích Forex - Vàng - Hàng hóa 166 Xem / 6 Trả lời
  • TraderLC trong Hội Trader giao dịch Quỹ 2,227 Xem / 32 Trả lời
  • Mạc An trong Phân tích Forex - Vàng - Hàng hóa 286 Xem / 12 Trả lời
  • AdBlock Detected

    We get it, advertisements are annoying!

    Sure, ad-blocking software does a great job at blocking ads, but it also blocks useful features of our website. For the best site experience please disable your AdBlocker.

    Back
    Bên trên