Các NHTW đang giảm tốc độ tăng lãi suất, tín hiệu “xoay trục” đã rõ ràng hơn

Tốc độ và quy mô tăng lãi suất của các ngân hàng trung ương(NHTW) trên toàn cầu trong tháng 10 đã chậm lại đáng kể sau mức đỉnh lịch sử của tháng 9.

Các NHTW giám sát bốn trong số 10 loại tiền tệ được giao dịch nhiều nhất đã đưa ra mức tăng 200 bps (tức 2%) trong đợt tăng lãi suất của họ vào tháng trước. Các nhà hoạch định chính sách tại NHTW Châu Âu (ECB), Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA), Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ) và NHTW Canada (BoC) đều đã tăng lãi suất cho vay.

Lãi suất ở các NHTW còn lại là không đổi, tuy nhiên không phải là tất cả, bởi như FED và NHTW Anh (BoE) đều sẽ đưa ra quyết định lãi suất của họ vào đầu tháng 11 với mức tăng lãi suất dự kiến là 75bps cho mỗi ngân hàng (ND: Thực tế cả FED và BoE đều đã đáp ứng kỳ vọng thị trường với mức tăng 75bps).

Để so sánh, 8 trong số 10 NHTW lớn đã tăng lãi suất tổng cộng 550 bps vào tháng 9, tốc độ thắt chặt nhanh nhất trong ít nhất hai thập kỷ.

Các động thái mới nhất đã nâng tổng mức tăng lãi suất vào năm 2022 trong nhóm các NHTW G10 lên 2050bps (tức 20,5%).

Marko Kolanovic tại JPMorgan nhận định: “Tốc độ thắt chặt của các ngân hàng trung ương có thể đã lên đến đỉnh điểm. Những lời lẽ ôn hòa hơn từ ECB, BoC, Fed và RBA gần đây cho thấy tốc độ thắt chặt của họ có thể sẽ chậm lại trong những tháng tới, mặc dù vẫn còn sớm để kết luận rằng điều này có đồng nghĩa với việc lãi suất cuối kỳ sẽ thấp hơn hay không.”


>> Đọc thêm: https://traderviet.org/t/531/

Các thị trường gần đây đã lo lắng về những dấu hiệu cho thấy việc tăng lãi suất từ các NHTW lớn - đặc biệt là Fed - đang chậm lại. Tuy nhiên, bất kỳ sự lạc quan nào về điều này có thể là quá sớm, theo Jean Boivin, người đứng đầu Viện đầu tư BlackRock.

Ông bình luận: "Chúng tôi thấy các NHTW đang đi trên con đường thắt chặt chính sách. Chúng tôi nghĩ rằng Fed, giống như các NHTW thị trường phát triển khác, sẽ chỉ dừng lại việc thắt chặt khi thiệt hại nghiêm trọng từ việc tăng lãi suất trở nên rõ ràng hơn. Và theo quan điểm của chúng tôi, lãi suất đã chạm mức có thể kích hoạt một cuộc suy thoái.”

Các nhà hoạch định chính sách và các nhà phân tích cũng đã cảnh báo về nguy cơ suy thoái gia tăng, đặc biệt là ở châu Âu.

Dữ liệu từ các NHTW của thị trường mới nổi đã vẽ nên một bức tranh tương tự. 5 trong số 18 ngân hàng trung ương đã thực hiện tăng lãi suất 325 bps trong tháng 10, gần bằng ½ so với mức của tháng 9 và thấp hơn nhiều so với mức tăng hơn 800 điểm cơ bản trong cả tháng 6 và 7.

Indonesia, Hàn Quốc, Israel, Colombia và Chile đều tăng lãi suất với chu kỳ tăng lãi suất cũng sắp kết thúc mặc dù có một số khác biệt trong lộ trình chính sách lãi suất ngắn hạn. Ví dụ, trong khi NHTW Chile cho biết hiện tại không có thêm đợt tăng nào nữa thì NHTW Israel cho biết họ nhìn thấy khả năng lãi suất tăng cao hơn trong tương lai.


>> Đọc thêm: https://traderviet.org/t/58456/

Trong khi đó, nước ngoài Thổ Nhĩ Kỳ, nơi Tổng thống Tayyip Erdogan đang thúc đẩy lãi suất thấp hơn, đã đưa ra mức cắt giảm 150 bps lớn hơn dự kiến mặc dù lạm phát ở mức trên 80%.

Tổng cộng, các NHTW ở các thị trường mới nổi đã tăng lãi suất tổng cộng là 6765bps trong năm nay, cao hơn gấp đôi so với mức tăng 2745bps trong cả năm 2021.

Tóm lại, đã có những dấu hiệu thuyết phục cho thấy những đợt tăng lãi suất hung hăng nhất của các NHTW có thể đã là quá khứ, nếu các tín hiệu này tiếp tục được củng cố trong tương lai, đó sẽ là điều kiện thuận lợi cho nhóm các loại tài sản rủi ro và bất lợi cho nhóm tài sản an toàn, anh em lưu ý nhé.

Safe trade,

Tham khảo: Refinitiv