Các Quỹ phòng hộ tiếp tục thanh lý các vị thế cược tăng đối với vàng! Kỳ vọng gì tiếp theo?

Các Quỹ phòng hộ (Hedge Funds) tiếp tục thanh lý các cược tăng giá của họ đối với vàng. Mặc dù vậy, báo cáo mới nhất của Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) cho thấy họ cũng đang do dự trong việc thực hiện các cược giảm.

Các nhà phân tích tại TD Securities cho biết: “Tâm lý yếu kém của thị trường vàng và các vị thế giao dịch cao hơn đang gây ra những tranh luận về việc giá vàng liệu có chịu thêm thiệt hại hay không.”

Bối cảnh cơ bản cho vàng

Theo một số nhà phân tích, dữ liệu cho thấy đà tăng của đồng đô la Mỹ, cùng với việc thị trường trái phiếu bị bán tháo (thúc đẩy lợi suất tăng), đang tạo ra một môi trường đầy khó khăn cho vàng. Ở hướng ngược lại, sự biến động ngày càng tăng trên thị trường chứng khoán đang hỗ trợ cho giá vàng bởi các nhu cầu trú ẩn.

Nhiều người cho rằng yếu tố có vai trò là một ẩn số quan trọng đối với giá vàng vẫn là lạm phát. Các nhà phân tích thị trường đã nói rằng nếu áp lực lạm phát lên đến đỉnh điểm, lợi suất thực - đã vừa mới chuyển sang vùng dương - có thể tăng cao hơn nữa, thì điều này sẽ là rất bất lợi cho vàng.


Chris Vecchio, chiến lược gia thị trường cấp cao tại DailyFX.com nhận định: “Cuối cùng, lãi suất thực cao hơn sẽ là một tin xấu cho vàng. Tôi nghĩ chỉ là vấn đề thời gian để vàng có thể được giao dịch ổn định phía dưới mức 1800 USD/oz. Tôi dự đoán rằng vào cuối năm, giá vàng có thể xuống dưới 1700.”

>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/49625/

Các tổ chức đang làm gì với vàng

Phân tách báo cáo Cam kết Nhà giao dịch (Commitment of Traders) của CFTC cho tuần kết thúc vào ngày 10 tháng 5 cho thấy các nhà quản lý tiền tệ đã giảm 4,897 vị thế đầu cơ mua đối với hợp đồng vàng tương lai trên sàn Comex xuống còn 123,931 hợp đồng. Tuy nhiên các vị thế đầu cơ bán chỉ tăng thêm 958 hợp đồng, lên mức 61,939 hợp đồng.

Vị thế ròng đối với vàng hiện ở mức 67,847 hợp đồng, tức đã giảm 8.7% so với tuần trước đó. Mức độ mua ròng đối với vàng đã giảm xuống mức thấp nhất trong ba tháng sau 4 tuần ghi nhận mức giảm liên tiếp. Trong thời gian khảo sát, giá vàng đã giảm xuống dưới 1,850 USD / ounce.

Ole Hansen, người đứng đầu chiến lược hàng hóa tại Ngân hàng Saxo, đã đưa ra một số liệu đáng chú ý rằng các cược tăng đối với vàng đã giảm hơn 58% so với mức đỉnh tháng 3. Ông lưu ý rằng “Vàng vẫn đang gặp khó về mặt kỹ thuật, và việc bứt phá lên trên mức MA 200 ngày tại 1838 là cần thiết để thay đổi tình hình.”

>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/50197/

Triển vọng như thế nào?

Về mặt kỹ thuật, trên khung tuần, giá vàng đã không thể tạo đỉnh cao mới, đang kiểm tra đường xu hướng tăng dài hạn quan trọng quanh mức 1820-1830. Mức cản này đã bị phá, nhưng còn quá sớm để nói rằng đây là một cú breakout hay false break. Các anh em giao dịch trung và dài hạn nên chờ đợi nến tuần này đóng trước khi quyết định.



Còn đối với anh em giao dịch ngắn hạn, hiện trên daily đã xuất hiện tín hiệu bullish pin bar nên anh em có thể kỳ vọng giá sẽ tăng trong ngắn hạn.

Thị trường bạc thì sao?

Cùng tình hình với vàng, phân tách dữ liệu từ CFTC cho thấy tổng các vị thế đầu cơ mua vào đối với bạc trên sàn Comex đã giảm 830 hợp đồng xuống còn 39,862 hợp đồng. Trong khi các vị thế bán đã tăng mạnh thêm 12,514 hợp đồng, đưa tổng vị thế lên mức 38,016.

Tổng vị thế của bạc hiện đang là mua ròng 1,836 hợp đồng, tức đã giảm 88% so với tuần trước đó. Và xét trong tháng vừa qua, các vị thế cược tăng đối với bạc đã giảm đến 95%.

Giá bạc chịu áp lực bán liên tục trong suốt thời gian khảo sát khi giá giảm xuống dưới 21.50 USD / ounce.

Các nhà phân tích cho rằng bạc sẽ tiếp tục gặp khó nhiều hơn vàng bởi nó là một kim loại công nghiệp quý, và môi trường hiện tại không hỗ trợ cho bạc.