Chỉ báo dự đoán đúng cú sụp đổ năm 2001 đang cho tín hiệu bán tháo của chứng khoán Mỹ

Lược dịch từ bài viết “Warren Buffett said this metric signaled the 2001 crash — now it’s sounding the alarm on global markets” (lược dịch: Warren Buffett cho rằng chỉ số này đã dự báo cú sụp đổ năm 2001 - giờ nó đang gióng lên hồi chuông báo động trên các thị trường toàn cầu) của tác giả Shawn Langlois trên chuyên trang Marketwatch:

Anh em ĐỂ LẠI COMMMENT để được Hoài tag vào các bài cập nhật tin tức về chứng khoán Mỹ nhé!

***

Warren Buffett đã từng viết rằng có 1 chỉ số đã dự báo được cú sụp đổ của bong bóng dotcom năm 2001 từ rất lâu trước khi nó xảy ra, rằng “có thể đó là chỉ số độc nhất chính xác nhất về giá trị của bất kỳ loại tài sản nào tại bất kỳ thời điểm nào”.



Được biết đến với cái tên “chỉ báo của Warren Buffett”, chỉ báo đó là tổng giá trị vốn hoá của tất cả các cổ phiếu Mỹ so với GDP của nước Mỹ. Khi nó nằm trong mức 70-80%, đó là thời điểm nên thoát dần ra tiền mặt. Khi nó vượt lên trên 100%, đó là lúc nên chuyển hoàn toàn sang chế độ né tránh rủi ro (risk off), tức thoát toàn bộ cổ phiếu sang tiền mặt và tránh nắm giữ các tài sản rủi ro, thay vào đó nên nắm giữ các tài sản an toàn (safe haven) như vàng, bạc, kim loại quý.

Trên thực tế, tại thời điểm này (tháng 8/2020), chỉ số này đang cho tín hiệu bán rất mạnh, nó vừa vượt qua đỉnh cao nhất trong 30 tháng gần nhất:


(lược dịch tweet: Các thị trường chứng khoán toàn cầu đã chạm một cột mốc quan trọng nữa. Tất cả các cổ phiếu giờ đây có tổng giá trị vượt quá 100% GDP toàn cầu lần đầu tiên kể từ năm 2018, tức giá trị của chúng đang bị thổi phồng. Đối với Warren Buffett, tỷ lệ Market cap trên GDP mà vượt quá 100% tức nó đang trở thành 1 bong bóng.)

Trong suốt 2 thập kỷ vừa qua, chỉ số này đã vượt quá mức 100% và đạt mức 3 chữ số trong 3 lần quan trọng - vào năm 2000, 2008, và lần nữa vào năm 2018. Lần này là lần thứ tư. Sau khi chỉ báo này cho tín hiệu bán vào năm 2000, thì năm 2001 bong bóng dotcom vỡ; cùng năm 2008, bong bóng bất động sản vỡ; vào năm 2018, ta có 1 đợt rơi mạnh của thị trường chứng khoán, tuy nhiên không lâu sau đó giá tiếp tục tăng trở lại và tăng liên tục đến ngày hôm nay.



Tuy nhiên đến thời điểm hiện tại thì chứng khoán Mỹ vẫn đang liên tục tăng. Chỉ số Dow Jones đã tăng hơn 200 điểm, cả Nasdaq và S&P 500 cũng đều tăng trong các phiên vài tháng gần đây.

Anh em cần lưu ý rằng chỉ số này là 1 chỉ số cơ bản, nó chỉ đơn thuần nói lên 1 sự thật rằng thị trường chứng khoán đang bị thổi phồng giá trị hơn mức thực có, và sự thổi phồng đó có thể kéo rất dài trước khi cú vỡ bong bóng diễn ra. Đôi khi phải 1 năm đến vài năm sau khi chỉ báo cho tín hiệu bán thì mới có cú vỡ, nên ta chỉ nên tham khảo và không nên dựa vào chỉ báo này để bắt đỉnh thị trường.

Anh em ĐỂ LẠI COMMMENT để được Hoài tag vào các bài cập nhật tin tức về chứng khoán Mỹ nhé!