Điểm nóng forex tuần 03-07/5: Chờ đợi những chuyển biến từ các NHTW

Tháng mới lại đến, và trong tuần đầu tiên này, các dữ liệu kinh tế quan trọng của Mỹ khả năng sẽ tiếp tục cho thấy sự cải thiện, nó có thể tạo thêm áp lực cho FED trong việc thảo luận về việc rút bớt các kích thích (tapering), bên cạnh đó là các cuộc họp của một vài NHTW lớn khác như BoE và RBA, mời anh em cùng điểm qua những nhận định cụ thể hơn từ các nhà phân tích của ING ngay sau đây:

Đối với đồng USD: FED vẫn sẽ chưa vội “hành động”

Tháng 4 chứng kiến đồng USD bị bán tháo với mức giảm lên đến 3%. Sang tháng 5, theo đặc điểm chu kỳ thì đây là một tháng tốt cho đồng USD, và tuần mới này có thể tạo cơ hội cho các đợt điều chỉnh nhỏ.

Với các dữ liệu quan trọng trong tuần này bao gồm ISM và đặc biệt là biên chế phi nông nghiệp (NFP) tháng 4, và chúng ta có thể thấy số lượng việc làm mới vượt quá con số 1 triệu, do đó các dữ liệu này sẽ gây ra rủi ro tăng đối với (định giá) lãi suất và đồng USD trong tuần này.

Đây cũng sẽ là một tuần bận rộn ở các thị trường mới nổi (EM), nơi mà Brazil và Thổ Nhĩ Kỳ đều có cuộc họp về lãi suất. Giả sử NHTW Brazil tăng 75 điểm cơ bản (bps) và NHTW Thổ Nhĩ Kỳ vẫn giữ giọng điệu “ diều hâu” như dự kiến thì đây là môi trường sẽ hạn chế đà tăng của đồng USD. Tuy nhiên, tất cả điều này dựa trên giả định rằng bất kỳ đợt bán tháo mới nào trên thị trường trái phiếu Mỹ đều “có trật tự”.

Dự báo cho đồng USD:

Đối với đồng EUR: Có vị thế tốt để chống lại sự gia tăng của lợi suất trái phiếu Mỹ

Trong khi đã chính thức bước vào suy thoái kỹ thuật, dữ liệu kinh tế khu vực EU vẫn tốt hơn kỳ vọng và có nhiều tín hiệu cho thấy nó sẽ phục hồi trong quý 2.

Cụ thể, lạm phát đã tăng trở lại 1.6% trong tháng 4, giống như FED, ECB sẽ phải đối mặt với một thách thức trước truyền thông trong quý 2. Trong tuần tới, thị trường sẽ tìm kiếm thông tin chi tiết hơn về cuộc họp ECB ngày 10/6 từ nhiều diễn giả khác nhau của ECB, bao gồm cả Chủ tịch Lagarde và nhà kinh tế trưởng Philip Lane. Mối quan tâm đặc biệt có thể là nhận xét của Philip Lane tại một sự kiện OMFIF vào thứ Tư, nơi ông sẽ nói về việc xem xét chiến lược chính sách tiền tệ. Bất kỳ nhận xét có sức thuyết phục nào về việc Nhắm mục tiêu Lạm phát Trung bình (AIT) có thể nhanh chóng ảnh hưởng đến đồng EUR.

Ngoài ra, trọng tâm cũng sẽ là việc tăng tốc gần đây của việc triển khai vắc-xin, các lệnh phong toả, và bất kỳ tiến triển nào đối với Quỹ Phục hồi của Liên minh Châu Âu. Nếu Quỹ phục hồi có thể bắt đầu được giải ngân vào tháng 7, đó sẽ là tín hiệu tích cực cho EUR.

Dự báo cho đồng EUR:

Đối với đồng JPY: Thời điểm để đánh giá lại JPY

Về lý thuyết, USDJPY vẫn đang bị chi phối bởi thị trường trái phiếu Mỹ. Lập luận phổ biến ở đây là các nhà đầu tư Nhật bị thu hút bởi lợi suất cao hơn của trái phiếu Mỹ (UST) và họ mua UST lẫn USD. Nhưng ING cho rằng lập luận này đầy lỗ hổng. Trên thực tế, chi phí phòng ngừa rủi ro bằng USD đối với các nhà đầu tư Nhật trong tuần qua đã giảm xuống mức rẻ nhất kể từ năm 2014 và các cuộc khảo sát cho thấy người Nhật rất ít muốn mua UST trong điều kiện thị trường hiện tại.

Thay vào đó, ING cho rằng câu chuyện tăng trưởng của châu Á có thể khiến thị trường có sự đánh giá lại đối với đồng JPY.

Dự báo cho đồng JPY:

Đối với đồng GBP: Hai sự kiện rủi ro lớn ảnh hưởng đến GBP

Đây là một tuần rất “bận rộn” đối với GBP, với trọng tâm là cuộc bầu cử ở Scotland và cuộc họp tháng 4 của BoE (cả hai đều vào thứ Năm).

Mặc dù cuộc bầu cử ở Scotland có thể mang lại một số tin tức tiêu cực về một cuộc trưng cầu dân ý về sự độc lập của Scotland, nhưng ING không nghĩ rằng điều này sẽ có tác động quá tiêu cực đến GBP. Điều này là do:

Đối với cuộc họp tháng 4 của BoE, chúng ta sẽ thấy một loạt các nâng cấp đối với dự báo của Ngân hàng và triển vọng đáng khích lệ này cho thấy BoE có thể thông báo giảm dần QE (tapering). Mặc dù điều này không có gì đáng ngạc nhiên, nhưng nó có thể là tích cực cho GBP, đặc biệt là sau tháng khó khăn của GBP vừa qua. ING kỳ vọng tỷ giá GBPUSD sẽ tái kiểm tra mốc 1.40.

Dự báo cho đồng GBP:

Đối với đồng AUD: RBA sẽ tiếp bước FED, sẽ “kiên nhẫn”

Sự kiện quan trọng trong tuần mới đối với AUD là thông báo chính sách lãi suất vào thứ Ba. RBA hiện đang đối mặt với các dữ liệu kinh tế hỗn độn, trong khi thị trường lao động được phục hồi thì áp lực lạm phát vẫn yếu và cách khá xa mục tiêu của RBA.

Về thương mại, triển vọng là tương đối sáng sủa khi mà giá quặng sát tiếp tục tăng trong khi ngành du lịch có thể sớm phục hồi khi việc tiêm chủng được triển khai nhanh hơn.

Do vậy, RBA khả năng sẽ kiềm chế những tuyên bố mang tính “ diều hâu” của mình, do đó, rủi ro tác động lên AUDUSD trong cuộc họp này được đánh giá là cân bằng. Thay vào đó, AUDUSD sẽ chịu tác động của tâm lý rủi ro chung trên toàn cầu với rủi ro đặc trung là căng thẳng gia tăng giữa Trung Quốc - Australia, và sự biến động của USD.

Dự báo cho đồng AUD:

Đối với đồng CAD: Cẩn trọng với động thái chốt lãi

CAD là đồng tiền hoạt động tốt nhất trong nhóm G10 tuần vừa qua. Việc FED nhắc lại quan điểm “kiên nhẫn” khiến những đồng tiền mà các NHTW của chúng đang nghiêng về những thông điệp “ diều hâu” như CAD và NOK trở nên hấp dẫn hơn, ngoài ra, cả hai cũng đều được hưởng lợi từ giá dầu.

Về tình hình dịch bệnh, đường cong lây nhiễm tại Canada đang phẳng dần, và với việc triển khai chương trình tiêm chủng nhanh chóng hơn, triển vọng phục hồi của Canada đang ngày càng cải thiện.

Dữ liệu việc làm của tuần tới cho tháng 4 có thể cho thấy tác động tiêu cực của những lệnh phong toả trên khắp Canada, nhưng như đã nói ở trên, do tình hình dịch bệnh đang được cải thiện nên thị trường có thể “bỏ qua” dữ liệu này. Sau một đợt tăng giá lớn của đồng CAD, chúng ta có thể thấy các động thái chốt lời sẽ tiếp tục tăng trong ngắn hạn, nhưng trong trung hạn, CAD vẫn có lợi thế nhờ sự phân kỳ chính sách của BoC và FED. ING kỳ vọng USDCAD sẽ giảm xuống dưới mốc 1.20 vào cuối năm nay.

Dự báo cho đồng CAD:

Trên đây là các phân tích và nhận định của các chuyên gia từ ING cho các đồng tiền chính trong tuần mới, anh em tham khảo để có chiến lược giao dịch phù hợp nhé!