Điểm nóng forex tuần 07-11/6: Cẩn trọng trước "siêu Thứ Năm"

ING kỳ vọng đồng USD sẽ tiếp tục được bán ra ở mức vừa phải trong tuần mới khi chỉ số lạm phát tháng 5 ở Mỹ có thể ở mức 4.8% và tiếp tục làm giảm lợi suất thực của USD. Trong khi các NHTW sẽ giữ vai trò trung tâm trong phần còn lại của các đồng tiền thuộc G10 gồm: ECB sẽ đấu tranh để tỏ thái độ ôn hoà hơn trong bối cảnh các động thái đầu cơ “tapering” (rút bớt kích thích) đang ngày càng gia tăng, còn BoC có thể giữ im lặng trong khi chuẩn bị giảm dần kích thích vào tháng 7 tới.


Dưới đây là các phân tích chi tiết cho tuần mới, mời anh em cùng cập nhật:

Đối với đồng USD: Lạm phát có thể lập đỉnh

Con số biên chế phi nông nghiệp (NFP) tháng 5 của Mỹ yếu hơn một chút so với kỳ vọng có thể thiết lập giai điệu cho thị trường trong tuần mới. Dữ liệu này đang tạo ra lý do để FED có thể bình luận rằng “những tiến bộ đáng kể” mà họ kỳ vọng đã không đạt được, từ đó kéo dài thêm các cuộc tranh luận về tapering, những điều này có thể được tiết lộ vào cuộc họp FOMC ngày 16/6.

Tuy nhiên, trước đó chúng ta sẽ được chứng kiến dữ liệu lạm phát tháng 5, ING kỳ vọng nó sẽ tăng lên mức 4.8% từ mức 3.3% trước đó. Tuy nhiên, đây có thể là mức cao nhất của năm vì các hiệu ứng “thắt cổ chai” có thể được nhìn thấy trong số liệu lần này. Tháng trước, thị trường tiền tệ đã “bỏ qua” sự gia tăng lạm phát này và chúng tôi nghi ngờ nó sẽ lặp lại trong tháng này. Cần lưu ý rằng, sự kết hợp giữa lạm phát tăng cao và việc FED rất ít sự sẵn sàng giải quyết vấn đề này là môi trường tiêu cực cho đồng USD.

Giả sử phe bán USD không bị tổn hại trước ‘siêu Thứ Năm’ tuần này với dữ liệu CPI Mỹ và cuộc họp chính sách của ECB, đồng USD có thể tiếp tục được bán ra ở mức độ vừa phải cho đến khi sự kiện rủi ro lớn trong tháng diễn ra - cuộc họp FOMC vào giữa tháng. Nhìn chung, ING đang kiên trì với nhận định USD sẽ tiếp tục được bán ra ở mức vừa phải trong mùa hè này.

Dự báo cho đồng USD:

Đối với đồng EUR: Chờ đợi siêu Thứ năm

Điểm nóng nhất đối với EUR trong tuần này sẽ là cuộc họp chính sách của ECB vào Thứ Năm. ING nhận thấy mục tiêu chính của lần họp này là tránh đề cập đến việc rút lại kích thích. Thị trường lãi suất hiện không ủng hộ ý tưởng rằng ECB sẽ làm chậm hoạt động mua tài sản trong chương trình PEPP, có nghĩa là EUR có rất ít khả năng giảm sau cuộc họp này. ECB tất nhiên không muốn làm bất cứ điều gì để khiến EUR mạnh lên, nhưng thật khó để thấy ECB bày tỏ quan điểm mềm mỏng hơn những chính sách hiện tại.

Về mặt dữ liệu, tuần này sẽ có dữ liệu ZEW và sản lượng công nghiệp của Đức.

Nhìn chung, việc nền kinh tế EU tiếp tục quá trình tái mở cửa và lợi suất trái phiếu cũng như nhu cầu cổ phiếu thị trường EU gia tăng sẽ giữ cho tỷ giá EURUSD được hỗ trợ trong mùa hè này.

Dự báo cho đồng EUR:

Đối với đồng GBP: Khả năng tiếp tục đi lên

Với NFP của Mỹ không như kỳ vọng khiến FED có lý do để “kiên nhẫn” thêm, kết hợp với khả năng lợi suất thực của Mỹ có thể giảm sâu hơn với dữ liệu lạm phát mới, GBPUSD có thể tiếp tục chịu áp lực tăng giá. ING không cho rằng những lo ngại về việc dỡ bỏ hoàn toàn lệnh phong toả tại Vương quốc Anh và 21/6 sẽ ảnh hưởng nhiều đến GBP, ngay cả khi nó bị trì hoãn, tác động cũng sẽ hạn chế. Do đó, GBPUSD có thể tiếp tục được đẩy lên mức 1.43 trong tuần mới.

Về mặt dữ liệu, trọng tâm sẽ là GDP tháng 4 của Anh vào phiên cuối tuần. Việc gỡ bỏ dần các lệnh phong toả vào tháng 4 sẽ dẫn đến mức tăng trưởng khá, tiếp tục giúp đỡ cho đồng GBP. Dữ liệu quan trọng tiếp theo sẽ là hoạt động sản xuất tháng 4, cũng được công bố vào phiên cuối tuần.

Dự báo cho đồng GBP:

Đối với đồng JPY: Bầu cử ở Nhật

NFP yếu kém của Mỹ và sự sụt giảm 5 điểm cơ bản của lợi suất trái phiếu Mỹ đã khiến USDJPY suy yếu vào cuối tuần qua. Nhưng thật khó để thấy lợi suất trái phiếu Mỹ tiếp tục giảm xuống, tức việc theo đuổi sự sụt giảm của USDJPY xuống cùng giá 109 là khá nguy hiểm, để UJ giảm xuống mức thấp hơn, nó yêu cầu một chất xúc tác mới.

Và một trong những chất xúc tác như vậy có thể là việc đánh giá lại triển vọng tăng trưởng của Nhật khi họ đẩy mạnh tiêm chủng. Nó cũng có thể là báo cáo rằng Thủ tướng Suga có thể kêu gọi một cuộc bầu cử nhanh vào mùa thu này, lời kêu gọi như vậy có thể đi kèm với việc bổ sung ngân sách và thúc đẩy việc đánh giá lại chứng khoán Nhật và đồng JPY.

Dự báo cho đồng JPY:

Đối với đồng AUD: Bắt đầu đếm ngược đến cuộc họp của RBA

Giá quặng sắt ổn định sau tháng 5 đầy biến động đang hạn chế đà giảm của AUD, trong một tuần mà Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) không đưa ra bất kỳ bất ngờ nào tại cuộc họp chính sách của mình. Tuy nhiên, GDP quý 1 tăng mạnh hơn dự kiến đã thúc đẩy câu chuyện rằng hạn chế ít nghiêm ngặt hơn tại Úc đã hạn chế các thiệt hại đối với nền kinh tế nước này.

Ngoại trừ số lượng việc làm tháng 5 vào ngày 17/6, không có nhiều dữ liệu quan trọng trước khi bước vào cuộc họp của RBA trong tháng 7, thời điểm mà ngân hàng sẽ phải quyết định có kiểm soát đường cong lợi suất cho đến tháng 11/2024 và rút bớt việc mua tài sản hay không. Do đó, GDP mạnh hơn có thể là một điểm có lợi cho phe diều hâu tại RBA. Tuần mới, AUD sẽ chủ yếu chịu sự chi phối của các nhân tố bên ngoài Úc.

Dự báo cho đồng AUD:

Đối với đồng CAD: BoC tiếp tục “im lặng và làm”

Dữ liệu lao động của Canada đã giảm tháng thứ hai liên tiếp vào tháng 5, nguyên nhân đến từ các biện pháp phong toả đại dịch. Tuy nhiên, với tỷ lệ tiêm chủng tăng nhanh và ở mức cao của nước này, nó có thể khiến các nhà đầu tư “bỏ qua” các dữ liệu xấu xí mà lạc quan về triển vọng phục hồi.

Cuộc họp của Ngân hàng Trung ương Canada (BoC) trong tuần này có thể sẽ không làm thị trường bất ngờ, bởi khả năng họ sẽ nhắc lại lập trường gần đây về việc giảm dần chương trình nới lỏng định lượng (QE) vào tháng 7, tác động đến Cad từ cuộc họp này có thể là trung tính đến tích cực nhẹ. ING giữ quan điểm rằng USDCAD có thể sẽ giảm xuống dưới mốc 1.20 vào mùa hè này.

Dự báo cho đồng CAD:

Trên đây là các nhận định của ING đối với các đồng tiền chính trong tuần mới, anh em cùng tham khảo để có kế hoạch giao dịch phù hợp nhé!