Điểm nóng forex tuần 13-17/9: Tuần của sự tích luỹ

Các thị trường sẽ theo dõi những mẩu dữ liệu cuối cùng trước tuần 20-24/9, tuần sẽ có 5/10 NHTW của nhóm G10 công bố chính sách tiền tệ. Các báo cáo lạm phát sẽ tập trung ở Mỹ, Anh và Thụy Điển, nhưng ING nghi ngờ rằng chúng sẽ tạo ra sự khác biệt lớn và ảnh hưởng đến các quan điểm của các nhà hoạch định chính sách. Bất kỳ sự ổn định nào trong tâm lý sẽ có thể hỗ trợ thị trường FX bởi kỳ vọng về các chu kỳ thắt chặt mới.

Dưới đây là những đánh giá chi tiết cho các đồng tiền lớn trong tuần mới, mời anh em tham khảo:

Đối với đồng USD: Đà tăng có thể chững lại khi cuộc họp FOMC đến gần

Các thị trường đã quay trở lại với các vị thế mua USD khi kỳ vọng về khả năng thắt chặt chính sách của FED được đánh giá lại, kết hợp với những lo lắng về sự lan rộng của biến thể Delta sẽ cản trở sự hồi phục kinh tế toàn cầu.

Mối quan hệ giữa Trung Quốc và Hoa Kỳ cũng được chú ý trở lại khi ông Biden và ông Tập nói chuyện qua điện thoại lần đầu tiên kể từ tháng Hai. Đây có thể là một chủ đề quan trọng đối với các thị trường trong thời điểm cuối năm. Cho đến nay, đồng CNY đã được hỗ trợ bởi cuộc nói chuyện này, và có nhiều dấu hiệu cho thấy ít nhất là những cải thiện có thể có trong quan hệ Trung-Mỹ có thể tiếp tục thúc đẩy Tỷ giá USDCNY thấp hơn và rời xa mức 6.50, nó cũng có thể gây ra hiệu ứng lan tỏa tích cực cho toàn bộ các đồng tiền mới nổi tại Châu Á.

Khi FED bước vào giai đoạn “im lặng” trước cuộc họp FOMC ngày 22/9, trọng tâm trong tuần tới ở Mỹ sẽ là số liệu CPI tháng 8. Dự báo của nhà kinh tế học của ING là lạm phát chung sẽ giảm nhẹ từ 5.4% xuống 5.3%. Thông tin mà FED liên lạc với thị trường gần đây là không khác biệt, vẫn là quan điểm “lạm phát nhất thời”, do đó, ngay cả trong trường hợp lạm phát gia tăng, ING vẫn nghi ngờ khả năng kỳ vọng lãi suất của Fed - và nói rộng ra là đồng USD - sẽ chịu những tác động đặc biệt.

Các thị trường có thể đã thừa nhận rằng số liệu việc làm đáng thất vọng vừa qua là dữ liệu quan trọng nhất trước cuộc họp FOMC, còn các số liệu khác trong tuần (sản xuất công nghiệp, bán lẻ, tâm lý của Đại học Michigan) có thể có tác động hạn chế. ING cho rằng các thị trường có thể có cách tiếp cận “chờ đợi” trước tuần 20-24/9 - một tuần rất bận rộn của các NHTW. Ngoài ra, một số sự ổn định trong tâm lý thị trường có thể xuất hiện sau khi các nhà đầu tư dường như đã định giá ở một mức độ bi quan nhất định trong vài ngày qua.

Dự báo cho đồng USD:

Đối với đồng EUR: Biến động có thể vẫn ở mức thấp

Cuộc họp tháng 9 của ECB đã đánh dấu một chiến thắng nhỏ cho phe diều hâu, khi các nhà hoạch định chính sách cuối cùng đã giảm tốc độ mua tài sản một cách khiêm tốn. Tuy nhiên, điều đó phần lớn đã được định giá và đồng EUR không nhận được hỗ trợ đáng kể. Xét cho cùng, lập trường chính sách tổng thể của ECB vẫn kiên quyết là theo ôn hòa và các thị trường có sự miễn cưỡng trong việc tin rằng các động thái trong tuần vừa qua là bước đầu tiên trong lộ trình bình thường hóa chính sách.

Không có những dữ liệu kinh tế quan trọng trong tuần mới cho khu vực EU, và nhìn vào những biến động của EURUSD xung quanh sự kiện họp ECB vừa qua có thể dễ hình dung rằng EURUSD sẽ dao động hẹp khi tiến đến cuộc họp FOMC sắp tới. ING cho rằng biên độ này sẽ là từ 1.180-90.

Dự báo cho đồng EUR:

Đối với đồng JPY: Bị dẫn dắt bởi tâm lý thị trường

Trong tuần, lợi suất kỳ hạn 10 năm của Mỹ đã giảm trở lại quanh 1.28% khi tâm lý thị trường nhìn chung là e ngại rủi ro, và USDJPY cũng đã giảm xuống dưới mức tâm lý 110. Nhưng vào thời điểm cuối tuần, những hy vọng về sự cải thiện trong mối quan hệ Mỹ-Trung đã khiến tâm lý được cải thiện và lợi suất tăng trở lại, JPY cũng mất đi một số lợi nhuận.

Trong những ngày tới, bất kỳ những sự tích cực nào trong chủ đề này sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến JPY nhiều hơn USD và thúc đẩy USDJPY tăng trở lại.

ING cho rằng tỷ giá USDJPY có thể quay trở lại mức cao 110.40 trong tuần tới.

Dự báo cho đồng JPY:

Đối với đồng GBP: Những sự chú ý quay lại với dữ liệu kinh tế

Đồng bảng Anh đã bị ảnh hưởng một chút bởi dữ liệu tăng trưởng thấp hơn dự kiến vào cuối tuần, và ING cũng thấy tác động khá rõ ràng từ những nhận xét lạc quan nhưng thận trọng từ thống đốc BoE - Andrew Bailey vào đầu tuần trước.

Tuy nhiên, khi chúng ta tiến gần đến thông báo chính sách của BoE vào ngày 23 tháng 9, độ nhạy cảm của GBP đối với các dữ liệu kinh tế của Anh có thể tăng lên.

ING nghi ngờ rằng số liệu việc làm vào thứ Ba sẽ là một công bố quan trọng hơn so với số liệu CPI vào thứ Tư, vì mức tăng cao hơn của lạm phát tháng 8 chủ yếu là do hiệu ứng cơ bản, và biến động CPI ngắn hạn đang đóng vai trò thứ yếu trong việc thúc đẩy các quyết định của BoE. Cuối tuần, doanh số bán lẻ cũng sẽ được chú trọng, ING cho rằng nó sẽ hỗ trợ cho GBP và tỷ giá EURGBP có thể xuống mức 0.8500 trong khi GBPUSD có thể phá vỡ trên mức 1.3900.

Dự báo cho đồng GBP:

Đối với đồng AUD: Đối mặt các yếu tố dẫn dắt trái chiều

RBA đã đem đến những gì có thể được coi là “dovish tapering” (giảm mua tài sản một cách thận trọng) trong tuần này. Trong khi RBA tiếp tục với kế hoạch giảm mua tài sản xuống 4 tỷ AUD/tuần, họ cũng cho biết tốc độ mua hiện tại sẽ không thay đổi cho đến tháng 2 năm 2022. Nhìn vào hoạt động của các loại tiền tệ G10 khác so với AUD (đặc biệt là NOK và NZD), ING cho rằng AUD vẫn đang chịu tác động của sự ôn hòa tương đối của RBA so với các đồng tiền khác.

Sự cải thiện trong tâm lý thị trường xung quanh mối quan hệ Mỹ-Trung đã mang lại một số trợ giúp cho AUD. Nhưng giá quặng sắt không thể tiếp tục phục hồi trong tuần này và ING vẫn cho rằng việc bán tháo nhiều hơn đối với mặt hàng này là một rủi ro rất lớn cho AUD.

Về mặt dữ liệu, dữ liệu việc làm của Úc sẽ được theo dõi chặt chẽ vì chúng sẽ cung cấp một thước đo quan trọng về mức độ ảnh hưởng của lực cản kinh tế do sự lan rộng của biến thể Delta trong nước. Dữ liệu tệ hơn mong đợi có thể thúc đẩy việc định giá về sự trì hoãn trong kế hoạch bình thường hoá chính sách của RBA và triệt tiêu bất kỳ lợi ích nào từ sự ổn định có thể có trong tâm lý thị trường trong tuần. Ngoài ra, bài phát biểu của Thống đốc đốc RBA vào Thứ ba cũng rất đáng để theo dõi.

Dự báo cho đồng AUD:

Đối với đồng CAD: Triển vọng tốt nhưng bị kiềm hãm trong ngắn hạn

CAD đã có được những hỗ trợ nhất định từ dữ liệu việc làm mạnh mẽ của tháng 8 (+90k việc làm mới, tỷ lệ thất nghiệp giảm còn 7.1%) vào Thứ sáu, nó chứng thực quan điểm rằng việc BoC tạm dừng giảm mua tài sản trong tuần này khó có khả năng kéo dài đến cuối năm. ING kỳ vọng QE ở Canada sẽ hoàn toàn bị gỡ bỏ trong Q4 năm nay.

Sự kiện bầu cử ở Canada vẫn là trọng tâm khi chỉ còn 10 ngày nữa là nó sẽ diễn ra. Ngoài ra, dữ liệu CPI sẽ là điểm nhấn chính và một con số trên mức đồng thuận có thể hỗ trợ thêm cho kỳ vọng diều hâu của BoC, nhưng rủi ro chính trị có thể giới hạn mức tăng của CAD ở hiện tại. ING cho rằng khi sự bất ổn chính trị tan biến, việc định giá thấp hơn của CAD so với USD trong ngắn hạn (2.1%, theo mô hình giá trị hợp lý của ING) và các nguyên tắc cơ bản vững chắc đều chỉ ra khả năng hồi phục của CAD.

Dự báo cho đồng CAD:

Trên đây là các đánh giá chi tiết của ING về triển vọng thị trường tiền tệ trong tuần mới, anh em tham khảo để có kế hoạch giao dich phù hợp nhé!