Điểm nóng forex tuần 16-20/8: “Phát đạn” thắt chặt chính sách đầu tiên!

Đồng USD trong tuần mới có thể tìm thấy nhiều lý do hơn để duy trì được lực mua vào, thị trường sẽ xem xét biên bản họp chính sách FOMC để đánh giá mức độ “tiến bộ” của nền kinh tế mà FED đang nhìn nhận, cũng như bất kỳ gợi ý nào về thời điểm giảm kích thích. Ở những nơi khác, hai NHTW “ diều hâu” nhất trong nhóm G10 sẽ công bố chính sách tiền tệ, kỳ vọng NHTW New Zealand (RBNZ) sẽ tăng lãi suất trong tuần mới, còn NHTW Thuỵ Điển sẽ thông báo về việc tăng lãi suất trong tháng 9.



Dưới đây là các nhận định chi tiết, mời anh em cùng tham khảo:

Đối với đồng USD: Nền kinh tế Mỹ đã “tiến bộ” như thế nào?

USD đã kết thúc tuần vừa qua với một mức giảm, nhưng nhìn chung vẫn ở mức cao của năm, vẫn được hỗ trợ bởi lợi suất thực của Mỹ tăng cùng với sự gia tăng của các ca nhiễm Covid-19 bởi biến thể Delta (đặc biệt là ở châu Á). Nhớ lại một nhân tố cũng đã thúc đẩy đồng USD trước đó vào cuối tháng 7: FED đã lưu ý rằng nền kinh tế "đã đạt được tiến bộ" hướng đến các mục tiêu toàn dụng lao động và ổn định giá cả, có lẽ biên bản họp FOMC được công bố trong tuần này sẽ làm sáng tỏ “mức độ tiến bộ đã đạt được” và khi nào FED sẽ có thể chính thức thông báo về việc giảm bớt các giao dịch mua tài sản của mình (hay còn được gọi là tapering).

Đang có sự đồng thuận rằng việc cắt giảm sẽ được thảo luận chi tiết hơn tại hội nghị chuyên đề Jackson Hole bắt đầu từ ngày 26 tháng 8 và có thể được FED chính thức công bố sớm nhất là vào cuộc họp FOMC ngày 22 tháng 9. Hiện thị trường đang định giá lãi suất USD cho 2 và 3 năm tới lần lượt ở mức 0.80% và 1.10% - cho thấy vẫn có rủi ro tăng đối với cả lãi suất và đồng đô la so với những đồng tiền có lợi suất thấp khác.

Ngoài biên bản FOMC, cũng sẽ có một vài dữ liệu kinh tế đáng chú ý gồm: Doanh số bán lẻ, Sản xuất công nghiệp và Nhà xây mới trong tháng 7. Niềm tin vào sự phục hồi của Mỹ đến vào thời điểm mà nỗi lo về virus đang lan rộng ở châu Á, đã dẫn đến việc đánh giá lại triển vọng tăng trưởng của Trung Quốc. Một động thái dịch chuyển bền vững xuyên qua mức 6.5 đối với USDCNH có thể kích hoạt mức tăng lớn hơn đối với các cặp USD/EM (thị trường mới nổi), và có thể sẽ hỗ trợ đáng kể cho USD.

Dự báo cho đồng USD:

Đối với đồng EUR: Cố gắng để không đánh mất mốc 1.170

EURUSD đang chịu áp lực giảm theo cả hai hướng: USD mạnh lên và EUR suy yếu. Hiện tại, chính sách của FED và ECB đang chỉ ra hai hướng khác nhau và do đó, chênh lệch lợi suất trái phiếu sẽ chỉ tăng mà thôi. Với mức chênh lệch UST-Bunds (Trái phiếu Mỹ-Đức) đang chuẩn bị quay lại mức cao nhất trong tháng 3 ở mức 200 điểm cơ bản, rõ ràng là mức hỗ trợ 1.170 của EURUSD rất dễ bị tổn thương.

Yếu tố giúp cho EURUSD trụ lại trong vùng range có lẽ là do mức độ biến động giao dịch rất thấp và thực tế là việc USD mạnh hơn đang nhanh chóng trở thành một quan điểm đồng thuận. Châu Âu cũng đã thực hiện tốt việc triển khai tiêm chủng và cho thấy nền kinh tế của họ có thể có khả năng chống chọi tốt hơn với số lượng biến thể Delta đang gia tăng.

Về mặt dữ liệu, GDP quý 2 của Khu vực đồng euro sẽ được công bố, nó đang được kỳ vọng vẫn ở mức 2.0% (theo quý), bên cạnh đó là dữ liệu CPI cuối cùng của tháng 7. Vẫn giữ nhận định như tuần vừa qua, ING nghi ngờ về khả năng EURUSD có thể giữ được mức 1.170.

Dự báo cho đồng EUR:

Đối với đồng JPY: Cố gắng tránh một cuộc suy thoái

Nhật sẽ công bố GDP quý 2/21 vào Thứ hai, và thị trường đang đồng thời kỳ vọng rằng Nhật sẽ tránh được suy thoái kỹ thuật với mức tăng trưởng yếu ớt 0.1%, sau khi giảm 1% quý trước đó. Nhưng với tỷ lệ tiêm chủng thấp và số ca mắc cao - cộng với dấu hiệu suy thoái của Trung Quốc hiện nay - khả năng hồi phục của Nhật có vẻ sẽ khó hơn. Tăng trưởng yếu kém sẽ củng cố quan điểm rằng BoJ vẫn vững chắc ở vị trí bét bảng khi nói đến việc bình thường hoá chính sách trong nhóm các đồng tiền chính.

Giống như EUR, cơ hội phục hồi tốt nhất của JPY có lẽ là sau sự điều chỉnh của thị trường tài sản. Thị trường cổ phiếu tiếp tục tăng lên mức cao mới trong môi trường ít biến động, nhưng môi trường như vậy có thể thay đổi nhanh chóng. ING giữ thái độ trung lập đối với USDJPY trong thời gian tới vì rủi ro đang có vẻ cân bằng.

Dự báo cho đồng JPY:

Đối với đồng GBP: Tâm lý lạc quan đang lung lay

Có vẻ như tâm lý tăng giá đối với GBP đã có phần lung lay hơn trong vài ngày qua, vì thị trường có thể bắt đầu đặt câu hỏi về triển vọng lạc quan của NHTW Anh (BoE) trước làn sóng virus mới.

Thị trường sẽ tìm kiếm cái nhìn rõ hơn trong dữ liệu kinh tế ở tuần mới. Dữ liệu việc làm tháng 7 có thể ghi nhận tỷ lệ thất nghiệp thấp hơn một chút nhờ vào hiệu ứng của việc tái mở cửa kinh tế. Dữ liệu lạm phát vào thứ Tư có thể cho thấy lạm phát hàng năm giảm, chủ yếu là bởi hiệu ứng cơ bản (giá tăng vào tháng 7 năm 2020 khi các hạn chế được nới lỏng). Điều đó sẽ không có tác động lâu dài đến thị trường, vì BoE chủ yếu tập trung vào động lực lạm phát trong năm 2022. Cuối cùng, doanh số bán lẻ có thể giảm nhẹ trong tháng 7 do tác động của biến thể Delta. Nhìn chung, có thể còn quá sớm để thấy GBP lấy lại mức tăng trước đó, ING kỳ vọng EURGBP có thể phá vỡ trở lại dưới 0.8500 trong tuần mới.

Dự báo cho đồng GBP:

Đối với đồng NZD: RBNZ sẽ bắt đầu nâng lãi suất

ING cho rằng NZD sẽ có đợt tăng lãi suất đầu tiên trong tuần mới này, và đó sẽ là động thái tăng lãi suất đầu tiền trong nhóm các đồng tiền G10. Cần lưu ý rằng thị trường đang định giá đầy đủ về đợt tăng lãi suất lần này (ở mức 25 điểm cơ bản) và một đợt tăng tiếp theo vào cuối năm, do đó, tác động tích cực lên NZD có thể hạn chế, có thể hầu hết phản ứng của thị trường sẽ phụ thuộc định hướng chính sách lãi suất được cập nhật trong Tuyên bố chính sách tiền tệ.

Một khi tâm lý thị trường ổn định và USD ổn định, lợi suất hấp dẫn của NZD sẽ khiến nó trở thành một đối thủ vượt trội trong G10. Trong tuần tới, ngoài một số biến động không thể tránh khỏi xung quanh việc thay đổi lãi suất, ING cho rằng NZDUSD sẽ dao động quanh 0.70.

Dự báo cho đồng NZD:

Đối với đồng CAD: Lạm phát không có khả năng là một nhân tố thay đổi cuộc chơi đối với BoC

Tuần qua, giá dầu đã kiên cường chống lại các triển vọng nhu cầu xấu đi đến từ báo cáo hàng tháng của OPEC và IEA. Điều này có thể đã góp phần bảo vệ CAD khỏi sự tăng giá của USD.

Trong tuần mới, trọng tâm sẽ là dữ liệu lạm phát tháng 7 ở Canada. ING không nghĩ rằng những sai lệch nhỏ so với con số 3.1% trong tháng 6 (đặc biệt nếu lạm phát chung duy trì trên 3.0%) sẽ có tác động đáng kể đến thị trường. Xét cho cùng, mặc dù không đạt được sự đồng thuận, nhưng báo cáo việc làm tháng 7 đã cho thấy nhiều lợi ích hơn về mặt việc làm, và nó có thể đủ để BoC kết thúc chương trình mua tài sản vào cuối năm nay. USDCAD có thể tái kiểm tra mốc 1.250 trong tuần mới miễn là giá dầu tiếp tục cho thấy sự hồi phục.

Dự báo cho đồng CAD:

Trên đây là các nhận định và dự báo cho tuần mới, anh em tham khảo để có kế hoạch giao dịch phù hợp nhé!