Điểm nóng forex tuần 19-23/7: Thị trường nhắm vào ECB; USD khó mở rộng đà tăng!

Trong tuần giao dịch mới trên thị trường tiền tệ mọi ánh mắt sẽ đổ dồn vào cuộc họp tháng 7 của ECB, và khả năng họ sẽ chuyển sang khuynh hướng ôn hòa, tức có thể gây bất lợi cho EUR. Trong khi đó USD khó có thể mở rộng đà tăng trong tuần mới…

Mời anh em cùng tham khảo một vài nhận định cho các đồng tiền chính trong tuần này dưới góc nhìn của các nhà phân tích từ ING:

Đối với đồng USD: Đà tăng khó có thể mở rộng!

Giọng điệu thận trọng của Chủ tịch Fed Jerome Powell về rủi ro lạm phát dai dẳng và sự cần thiết về việc giảm mua trái phiếu không đủ để kích hoạt sự phục hồi trong tâm lý rủi ro một cách bền vững. ING nhìn thấy khả năng USD sẽ có một tuần mới với mức tăng hạn chế. Đây không chỉ là một tuần khá bình lặng về mặt dữ liệu kinh tế của MỸ, mà việc ECB có thể tỏ thái độ thận trọng có thể khiến các đồng tiền có tính chu kỳ hưởng lợi, tức đồng USD sẽ chịu áp lực (mặc dù EURUSD vẫn sẽ giảm).

Nhìn chung, ING vẫn thấy lần điều chỉnh rủi ro mới nhất của thị trường đã bị phóng đại, và không thấy khả năng đà tăng trưởng tốt của USD được duy trì trong những tháng tới. Vì vậy các đồng tiền theo chu kỳ vẫn có thể thu lợi từ các giao dịch dựa trên kỳ vọng hồi phục kinh tế trên toàn cầu và từ các NHTW đã thể hiện quan điểm diều hâu (CAD, ZND, và NOK).

Dự báo cho đồng USD:

Đối với đồng EUR: Mọi ánh mắt đổ dồn vào ECB

Cuộc họp tháng 7 của ECB vào thứ Năm tới là sự kiện chính trong tuần. Với việc ECB chuyển mục tiêu lạm phát từ “thấp hơn, nhưng gần ngưỡng 2%” lên “2%” với cam kết đối xứng (tức sai lệnh cao hơn hoặc thấp hơn đều được đánh giá như nhau) có thể được hiểu là một động thái hướng tới sự “ôn hoà” hơn.

Điều này có nghĩa là xác suất EURUSD bị giảm xuống trong tuần mới sẽ nhiều hơn. Sẽ có có sự thay đổi nào của ECB khiến EUR bị đẩy lên mức cao hơn. Đồng thời, bất kỳ diễn giải ôn hoà hơn về đánh giá chiến lược vừa qua sẽ làm nổi bật xu hướng giảm giá gần đây của EURUSD. Ngoài cuộc họp của ECB, trọng tâm sẽ là số liệu về sản xuất và dịch vụ PMI tháng 7 được công bố vào Thứ Sáu.

Dự báo cho đồng EUR:

Đối với đồng JPY: Được hỗ trợ bởi sự tương quan mạnh với trái phiếu Mỹ

Việc đường cong lợi suất của Mỹ phẳng dần đã một lần nữa cung cấp một sự hỗ trợ cho đồng yên Nhật, vốn là đồng tiền duy nhất cùng với NZD vượt trội so với USD trong tuần trước. Điều thú vị là mối tương quan 60 ngày giữa USD / JPY và lợi suất 10 năm của Mỹ đang ở mức cao nhất kể từ tháng 6 năm 2020.

Cuộc họp của Ngân hàng Trung ương Nhật cuối tuần qua vẫn như thường lệ, không có những bất ngờ. Các nhà hoạch định chính sách đã điều chỉnh giảm dự báo tăng trưởng của họ trong năm 2021 và nâng lên vào năm 2022.

Về mặt dữ liệu, Nhật sẽ công bố báo cáo CPI tháng 6, dự kiến sẽ cho thấy sự chuyển sang vùng dương (+0.2% từ -0.1%). Điều đó có thể không gây nhiều thay đổi đối với JPY do lập trường chính sách của BoJ không thay đổi và JPY vẫn sẽ chịu tác động từ thị trường trái phiếu Mỹ. Một số cải thiện nhẹ về tâm lý rủi ro cũng có thể dẫn đến việc JPY yếu đi.

Dự báo cho đồng JPY:

Đối với đồng GBP: Ít cơ hội tăng

Trong khi kỳ vọng tỷ giá EURGBP của ING vẫn bị giới hạn trong khoảng 0.85-0.86, rủi ro giảm đối với EURUSD vào tuần tới có nghĩa là GBPUSD sẽ không có cơ hội tăng nhiều. GBPUSD có khả năng tái kiểm tra mốc 1.3750 nếu ECB đưa ra một giọng điệu ôn hòa, tiếp đó, đường trung bình động 200 ngày tại 1.3690 sẽ là một mức hỗ trợ mạnh.

Đã có sự thay đổi trong giao tiếp từ BoE với quan chức Saunders và Ramsden đều chỉ ra việc giảm bớt chương trình mua tài sản sớm hơn dự kiến là cần thiết. Tuy nhiên, tác động lên GBP đã bị hạn chế, một phần là do bước tiếp theo trong quá trình bình thường hóa chính sách (tăng lãi suất) vẫn còn cách rất xa, ngoài ra đó còn là việc Chính phủ Anh sẽ thực hiện quá trình chấm dứt các biện pháp phong toả/ hạn chế vào ngày 19/7 bất chấp ca nhiễm Covid-19 ngày càng gia tăng.

Về mặt dữ liệu trong nước, trọng tâm trong tuần sẽ là doanh số bán lẻ tháng 6 và sản xuất và dịch vụ PMI tháng 7, đều được công bố vào cuối tuần.

Dự báo cho đồng GBP:

Đối với đồng AUD: Không chỉ có các nhân tố bất lợi!

Trong khi tâm lý rủi ro không ổn định và việc tháo gỡ các giao dịch dựa trên kỳ vọng lạm phát (reflation trade) gần đây là động lực chính của AUD, các yếu tố bên ngoài khác (mặc dù không thể đảo ngược xu hướng giảm) vẫn khá tích cực, đó là: các dữ liệu Q2 của Trung Quốc cho thấy sự phục hồi ổn định và giá quặng sắt tăng trở lại mức cao nhất vào đầu tháng 7 trong tuần trước.

Trong nước, một báo cáo việc làm vững chắc khác đã cho thấy tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống dưới 5.0%. AUD chắc chắn có thể phục hồi trong ngắn hạn nếu tâm lý thị trường ổn định, nhưng về lâu dài, sự phân kỳ chính sách đối với các đồng tiền hàng hoá khác như NZD, NOK và CAD có thể khiến nó có hiệu suất kém hơn các đồng tiền này.

Dự báo cho đồng AUD:

Đối với đồng CAD: Triển vọng vẫn tích cực nhưng cần lưu ý các động thái chốt lãi

Ngân hàng Canada đã làm những gì thị trường mong đợi trong tuần này: cắt giảm chương trình mua trái phiếu thêm 1 tỷ CAD. Có thể đã có một số kỳ vọng về việc cắt giảm nhiều hơn hoặc về sự thay đổi trong định hướng chính sách (forward guidance), điều này cuối cùng có thể đã góp phần vào sự tăng vọt của USDCAD sau cuộc họp. Nhưng ING cho rằng đó chủ yếu là các động thái chốt lãi, sau cùng, thị trường đã gia tăng các vị thế mua CAD (theo dữ liệu vị thế từ CFTC).

ING tiếp tục kỳ vọng các nhà hoạch định chính sách của BoC sẽ kết thúc chương trình mua tài sản của họ vào cuối năm nay, và rủi ro cho việc tăng lãi suất sớm hơn ngày càng tăng, nếu dữ liệu kinh tế tiếp tục mạnh mẽ, lý do để cược rằng đợt tăng lãi suất trong 6 tháng đầu năm sẽ càng vững chắc.

Lịch kinh tế trong tuần mới đối với CAD là khá mỏng, ING cho rằng các động lực bên ngoài sẽ chiếm ưu thế trong việc dẫn dắt đồng CAD, đặc biệt là thị trường dầu mỏ. Mặc dù vậy, thái độ diều hâu của BoC và bằng chứng về sự phục hồi kinh tế mạnh mẽ ở Canada vẫn tiếp tục là yếu tố nền tảng hỗ trợ cho CAD.

Dự báo cho đồng CAD:

Trên đây là các phân tích cơ bản và dự báo cho các đồng tiền chính trong tuần mới, anh em tham khảo để có kế hoạch giao dịch phù hợp nhé!