Điểm nóng forex tuần 20-24/3: Nhiều rủi ro đang chờ đợi!

Trong tuần qua, thị trường đã trải qua những biến động đáng nhớ cùng hàng loạt các sự kiện bất ngờ, kích hoạt các động thái trú ẩn trên toàn cầu. Vậy các hành vi này liệu có tiếp tục diễn ra trong tuần mới và đâu là những sự kiện sẽ chi phối thị trường? Mời anh em tham khảo bài đánh giá sau.

Các diễn biến quan trọng trong tuần trước:

• Thị trường giao dịch biến động và hỗn loạn trong nửa đầu tuần do sự sụp đổ của Silicon Valley Bank (SVB)
• Fed, Kho bạc Hoa Kỳ và FDIC đã quyết định giải cứu thị trường để đảm bảo tiền gửi của các khách hàng của Silicon Valley Bank được đảm bảo
• Kỳ vọng về việc tăng lãi suất 50 điểm cơ bản của Fed đã giảm từ hơn 70% về mức 0
• Credit Suisse đã tự nhận lỗi về báo cáo tài chính của chính họ, khiến người ủng hộ lớn nhất của họ (Ngân hàng Quốc gia Ả-rập Xê-út) từ chối cung cấp thêm thanh khoản, khiến SNB phải can thiệp bằng việc bơm thanh khoản 54 tỷ USD
• ECB đã tăng lãi suất thêm 50 bp lên 3,5%, cảnh báo rằng lạm phát sẽ duy trì ở mức cao trong một thời gian rất dài, nhưng không đưa ra hướng dẫn chuyển tiếp về lãi suất
• CPI, PPI và doanh số bán lẻ của Hoa Kỳ đều yếu hơn, nó có thể thúc đẩy một FED ít hawkish hơn
• Tuy nhiên, tốc độ tăng CPI lõi hàng tháng cho thấy lạm phát có thể vẫn ở mức cao hoặc thậm chí tăng cao hơn trong các tháng tới
• Thị trường việc làm của Úc vẫn mạnh mẽ trước các đợt tăng lãi suất với tốc độ tăng trưởng việc làm đạt mức cao nhất trong 8 tháng, tỷ lệ thất nghiệp trở lại mức 3,5% và tỷ lệ tham gia lao động tăng cao hơn
• Hợp đồng tương lai lãi suất của RBA ngụ ý 75% khả năng tạm dừng việt thắt chặt chính sách vào tháng 4 tới, giảm từ mức 100% trước báo cáo lao động
• GDP quý 4 của New Zealand giảm -0,6% trong quý 4, thấp hơn dự báo 0,7% của chính RBNZ và số dư tài khoản vãng lai trên GDP giảm xuống -8,9%, điều này dẫn đến cảnh báo từ Cơ quan xếp hạng toàn cầu S&P rằng nước này có thể mất trạng thái xếp hạng AA+
• Các khoản đầu tư, doanh số bán lẻ và sản xuất công nghiệp của Trung Quốc tăng cho thấy mức cho vay kỷ lục trong tháng 1 đang thấm vào nền kinh tế
• Chỉ số MOVE (sự biến động ngụ ý đối với trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ) đã tăng lên mức cao nhất kể từ năm 2007
• VIX (Chỉ số biến động) đã trải qua cả tuần dao động mạnh trong khoảng từ 22 – 30
• Tuần qua cũng là một tuần hỗn loạn đối với vàng và dầu, với phạm vi hàng tuần của chúng vượt quá 200% ATR của 10 tuần
• Vàng tăng khoảng 3,5% vào thứ Sáu và 6,4% trong tuần
• Giá dầu giảm xuống mức thấp nhất trong 15 tháng bất chấp tin tức về việc Ả Rập Saudi và Nga gặp nhau để thảo luận về việc ổn định thị trường
• ASX 200 lần đầu tiên đóng cửa dưới 7.000 kể từ ngày 3 tháng 1

>> Đọc thêm: https://traderviet.org/t/74565/

Các điểm sự kiện quan trọng trong tuần mới:

Cuộc họp chính sách tháng 3 của FOMC

Các cuộc họp của Fed luôn là những sự kiện rất được mong đợi, nhưng điều làm cho cuộc họp này trở nên khác biệt là chúng ta chưa từng chứng kiến những biến động thất thường như vậy của định giá lãi suất của FED (nghĩa là xác suất tăng và mức độ tăng) chỉ vài ngày trước khi cuộc họp diễn ra. Trước khi SVB sụp đổ, khá nhiều khả năng Fed sẽ tăng lãi suất thêm 50 điểm cơ bản sau một loạt dữ liệu kinh tế mạnh mẽ cùng các quan điểm hiếu chiến của Chủ tịch Powell trong phiên điều trần bán niên.

Đến cuối ngày thứ Năm, hợp đồng tương lai lãi suất quỹ liên bang (FFF) hiện ngụ ý 89,3% khả năng tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản, và chỉ 10,7% cơ hội tạm dừng. Đây thường là một điều chắc chắn, nhưng nếu chúng ta thấy rằng rủi ro hệ thống thực sự lan rộng khắp hệ thống tài chính trước cuộc họp vào thứ Tư, thì việc tạm dừng (hoặc thậm chí cắt giảm) sẽ có nhiều khả năng xảy ra hơn. Về cơ bản, không có gì là chắc chắn vào lúc này.


FFF ngụ ý đóng cửa ngày thứ Năm:

• 89,3% cơ hội tăng 25 bp vào thứ Tư lên 5%
• 69,7% cơ hội tăng 25 điểm cơ bản cuối cùng lên 5,25% vào tháng 5
• Lần cắt giảm 25 bp đầu tiên sẽ đến vào tháng 6 (52,3% cơ hội)
• Một lần cắt giảm 25 bp khác vào tháng 7 để đưa lãi suất trở lại 4,75% (51,2% cơ hội)
• Lãi suất giữ ở mức 4,5% trong thời gian còn lại của năm 2023

Tình hình lạm phát tại Anh và cuộc họp chính sách của BoE

Thông qua bài phát biểu gần đây từ Thống đốc của Ngân hàng Anh (BoE), có thể khá chắc rằng việc tạm dừng tăng lãi suất đang được các thành viên tranh luận gay gắt.

Nó sẽ phụ thuộc vào các dữ liệu kinh tế sắp tới, và làm cho báo cáo lạm phát hôm thứ Tư trở thành một biến số quan trọng làm thay đổi tình hình.



Dữ liệu việc làm của tuần trước cho thấy số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ít hơn, tỷ lệ thất nghiệp vẫn ở mức 3,7% (không tệ và tốt hơn mức 3,8% dự kiến) và mức thu nhập yếu hơn nhưng vẫn ở mức khá là 6,5%. GDP hàng tháng cũng tốt hơn dự kiến ở mức 0,3%, tăng từ -0,5% và tốt hơn so với dự báo 0,1%. Sản lượng công nghiệp và sản xuất thiếu hụt lớn, nhưng dữ liệu tổng thể không quá tệ.

Vì vậy, có lẽ báo cáo lạm phát vào thứ Tư sẽ là yếu tố quyết định giữa việc tăng 25 điểm cơ bản hay tạm dừng. Và với CPI lõi dự kiến sẽ tăng lên mức 6,2% (5,8% trước đó) hàng năm và CPI ở mức 10,3% hàng năm (10,1% trước đó), nhà phân tích tại Forex.com đang nghiêng về khả năng nâng 25 điểm cơ bản.

>> Đọc thêm: https://traderviet.org/t/54487/

Cuộc họp chính sách của NHTW Thuỵ Sĩ (SNB)

SNB đã tăng 50 điểm cơ bản trong tháng 12, đưa lãi suất chuẩn lên mức 1% và nâng chu kỳ thắt chặt của họ lên mức 175 điểm cơ bản từ -0,5%. Họ gợi ý về việc thắt chặt hơn nữa vào tháng 12, và Chủ tịch Jordan tiếp tục nghe về những lời kêu gọi tiếp tục tăng lãi suất kể từ đó. Hơn nữa, lạm phát vẫn cao hơn nhiều so với mục tiêu, do đó sẽ rất bất ngờ nếu SNB không tăng lãi suất thêm 50 điểm cơ bản vào Thứ Tư.


Ngoài ra, thị trường có thể sẽ chú ý đến các bình luận/ chính sách đối với hệ thống ngân hàng sau vụ khủng hoảng của Credit Suisse gần đây.

Lịch kinh tế cụ thể như sau:

• Thứ hai gồm: PPI của Đức; Lãi suất cho vay cơ bản của Trung Quốc
• Thứ ba gồm: Báo cáo lạm phát và tuyển dụng của Canada; Báo cáo ZEW của Đức; Cung tiền M3 của Thụy Sĩ; Biên bản cuộc họp chính sách tiền tệ tháng 3 của RBA
• Thứ Tư gồm: Họp FOMC, Doanh số bán nhà, Yêu cầu thất nghiệp của Mỹ; Biên bản họp chính sách tiền tệ của Canada; Lạm phát của Anh,
• Thứ năm gồm: Cuộc họp chính sách tiền tệ của BoE và SNB
• Thứ sáu gồm: PMI của Mỹ, EU và Anh

Tham khảo: Forex.com