Điểm nóng forex tuần 22-26/2: Loạt sự kiện bên lề quan trọng lấn át các dữ liệu kinh tế!

Chủ tịch FED Powell sẽ có nhiệm vụ khó khăn vào tuần mới trong buổi điều trần nửa năm, khi ông có thể phải nhấn mạnh sự tin tưởng vào khả năng hồi phục kinh tế và kiềm chế những dự đoán của thị trường về việc FED sẽ rút bớt lại các hỗ trợ chính sách. Thị trường trái phiếu có thể vẫn sẽ dễ bị tổn thương trong khi đồng USD phải vật lộn với sự gia tăng gần đây trong lợi suất trái phiếu và câu chuyện về sự hồi phục có thể hỗ trợ cho các loại tiền tệ có tính chu kỳ.



Dưới đây là những sự kiện sẽ tác động lên các đồng tiền chính trong tuần mới và một vài dự đoán về tỷ giá, mời anh em tham khảo!

Đối với đồng USD: Buổi điều trần bán niên và gói kích thích sẽ là chìa khoá

Hiện tại, thị trường trái phiếu Mỹ là tâm điểm của thị trường tài chính toàn cầu và các nhà đầu tư trái phiếu sẽ háo hức chờ đợi lời phiên điều trần bán niên của Chủ tịch FED trước Quốc hội Mỹ vào Thứ ba. Thách thức của ông là bày tỏ sự tin tưởng vào sự phục hồi, nhưng không quá mức khiến thị trường trái phiếu lao dốc. Thông thường, FED sẽ tìm ra những từ ngữ phù hợp vào những thời điểm như thế này, và khả năng cao đó là hạ thấp triển vọng gia tăng lạm phát trong Q2.

Tuần tới cũng sẽ chứng kiến những tiến triển về dự luật kích thích tài khoá mới trị giá 1.9 nghìn tỷ USD, bởi một cuộc bỏ phiếu có thể được đưa ra Hạ viện vào Thứ sáu. Nhìn chung, điều này cho thấy một tuần khó khăn đối với thị trường trái phiếu và có khả năng hỗ trợ thêm cho đồng USD. Tuy nhiên nếu ông Powell có thể thuyết phục thị trường rằng chính sách tiền tệ lỏng lẻo sẽ còn duy trì trong thời gian dài thì bất kỳ sự tăng giá nào của USD cũng sẽ bị kiềm hãm.

Dự báo cho đồng USD:

Đối với đồng EUR: Dữ liệu Ifo sẽ đem lại điều bất ngờ?

EURUSD có thể có thêm một số hỗ trợ vào đầu tuần nhờ vào dữ liệu Ifo tích cực của Đức. PMI tổng hợp tháng 2 của Đức phát hành vào Thứ sáu đã mạnh hơn so với kỳ vọng, một lần nữa được dẫn đầu bởi lĩnh vực sản xuất. Tâm lý tích cực này đang được lặp lại trong kỳ vọng của Ifo và nó có thể cho thấy Đức đang vượt qua đợt phong toả tốt hơn dự kiến.

Chúng ta cũng sẽ nhận thêm thông tin từ Chủ tịch ECB - Christine Lagarde vào THứ hai. Việc EURUSD đang tích luỹ trong năm nay dường như đã làm ECB dịu xuống (đồng euro không còn là vấn đề nổi bật trong biên bản họp ECB vào tháng 1). ING cho rằng đồng EUR có thể nhích lên trong những tuần tới.

Dự báo đồng EUR:

Đối với đồng JPY: G20 sẽ nói gì về thị trường tiền tệ?

USDJPY là một cặp tiền tệ “khó nhai” thời gian gần đây. Sự gia tăng lớn trong lợi suất trái phiếu Mỹ đã hỗ trợ cặp tiền, nhưng mối quan hệ này đã thay đổi.

Vào Thứ sáu, một cuộc họp trực tuyến của các Bộ trưởng Tài chính nhóm G20 các các Thống đốc NHTW sẽ diễn ra. Thông thường, thị trường tiền tệ sẽ rất hào hứng với những ngôn ngữ trong cuộc họp này. Tuy nhiên, lần này có thể sẽ khác bởi đại dịch. Tình trạng khẩn cấp về sức khoẻ cộng đồng sẽ là vấn đề nổi bật và trọng tâm sẽ rơi vào các gói kích thích và việc triển khai vắc-xin.

Tuy nhiên, Bộ trưởng Tài chính Yellen có thể lại được hỏi về quan điểm của bà về chính sách tiền tệ.

Dự báo đồng JPY:

Đối với GBP: Khả năng tăng giá vẫn tiếp tục

Đây có thể lại là một tuần tích cực nữa cho GBP với việc đồng tiền này được hưởng lợi từ việc các vị thế đầu cơ mua vào GBP vẫn chưa quá mức và các tin tốt đang diễn ra trên mặt trận tiêm chủng đang chỉ ra sự phục hồi kinh tế mạnh mẽ trong Q2. Nếu Chủ tịch Powell đưa ra một thông điệp thận trọng vào Thứ ba rằng:


Thì áp lực tăng đối với GBPUSD sẽ vẫn còn.

Mặc dù GBP hiện đang được giao dịch trong vùng được định giá quá cao dựa trên mô hình giá trị hợp lý ngắn hạn của ING (nhưng vẫn còn rẻ nếu định giá theo mô hình BEER trung hạn), điều này nên được xem là một điều bình thường bởi đang có sự chuyển dịch từ sự không chắc chắn của Brexit trước đây sang triển vọng tăng trưởng tích cực (so với các nước khác) nhờ vào chương trình tiêm chủng tích cực.

Những diễn biến trong nước đáng chú ý sẽ là Thủ tướng Boris Johnson dự kiến sẽ công bố lộ trình tái mở cửa nền kinh tế vào Thứ hai và báo cáo việc làm vào Thứ ba.

Dự báo đồng GBP:

Đối với đồng AUD: Giá quặng sắt đang tạo ra rủi ro điều chỉnh

Đồng đô la Úc là đồng tiền hoạt động tốt nhất trong tuần qua. Trong bối cảnh tâm lý rủi ro của thị trường được cải thiện, một đợt tăng giá khác của giá quặng sắt có khả năng là động lực chính khiến AUD có hiệu suất tốt hơn so với các đồng tiền theo chu kỳ khác. Đồng tiền này đã đạt mức cao nhất trong 10 năm và giá quặng đang ở quanh mức 170 USD/tấn nhờ nhu cầu tăng vọt từ Trung Quốc sau kỳ nghỉ Tết Nguyên đán.

Nhóm phân tích hàng hóa của chúng tôi tiếp tục nhận thấy rủi ro về sự điều chỉnh giá nguyên liệu. Khả năng giảm giá của quặng sắt không phải là câu chuyện trong tuần tới, nhưng nó thể hiện rủi ro giảm giá lớn đối với AUD - điều mà các đồng tiền cùng nhóm như NZD và CAD không chịu ảnh hưởng. ING vẫn kỳ vọng AUD sẽ có hiệu suất kém hơn so với NZD trong những tuần tới.

Dự báo đồng AUD:

Đối với đồng CAD: Đã đến lúc vi phạm mốc 1.26

CAD đã có một tuần mạnh mẽ, đồng hành cùng với các loại tiền tệ theo chu kỳ khác. Các yếu tố đặc trưng khác cũng đang làm tăng sức mạnh của CAD gồm:

• Triển vọng kinh tế Hoa Kỳ được cải thiện (nhờ dữ liệu kinh tế và quá trình tiêm chủng được đẩy nhanh), mà kinh tế Canada lại dựa nhiều vào kinh tế Mỹ;
• Giá dầu WTI giữ ở mức 60 đô la Mỹ/ thùng;

Xem xét các yếu tố đó, cộng với câu chuyện phục hồi kinh tế toàn cầu và đồng USD đối mặt với nhiều áp lực mới, chúng tôi cho rằng đây là thời điểm chín muồi để USDCAD di chuyển xuống dưới 1.26. Ngoài ra, trong tuần mới, bài phát biểu của Thống đốc BoC - Tiff Macklem cũng cần được chú ý, mặc dù chúng tôi nghi ngờ ông sẽ tiếp tục gửi một thông điệp thận trọng đến thị trường giống như FED đã làm.

Dự báo đồng CAD:



Trên đây là những phân tích và nhận định về các đồng tiền chính trong tuần mới, chúc anh em thắng lợi!