Điểm nóng forex tuần 25/1 - 29/1: Sự hạ nhiệt trong nhu cầu các tài sản rủi ro có tiếp diễn?

Thị trường tài chính tuần mới sẽ đón nhận báo cáo thu nhập từ các doanh nghiệp của Mỹ, đặc biệt là nhóm dẫn dắt FAANG bao gồm Facebook, Amazon, Apple, Netflix, và Alphabet (Công ty mẹ của Google).

Nhóm cổ phiếu công nghệ đã hoạt động rất tốt trong hầu hết năm 2020 nhưng sau đó đã có những thoái lui trong thời điểm cuối năm khi thị trường chuyển hướng sang các cổ phiếu giá trị nhờ kỳ vọng vào sự hồi phục kinh tế sau khi vắc-xin được triển khai.

Không ảnh hưởng trực tiếp đến thị trường tiền tệ, tuy nhiên, nếu những báo cáo thu nhập này gây bất ngờ, tác động mạnh vào tâm lý thị trường thì nó cũng có thể lan toả sang thị trường tiền tệ, anh em chú ý.


Quay trở lại chủ đề chính, dưới đây là những điểm nóng có thể dẫn dắt thị trường tiền tệ trong tuần này:

Cuộc họp chính sách của FED

Các nhà hoạch định chính sách tiền tệ của Cục dự trữ Liên bang Mỹ (FED) sẽ tổ chức cuộc họp đầu tiên kể từ khi đảng Dân chủ nắm quyền kiểm soát Thượng viện - điều khiến đề xuất kích thích trị giá 1.9 nghìn tỷ USD của ông Biden có khả năng được thông qua cao hơn.

Thị trường hiện kỳ vọng FED sẽ không thực hiện bất kỳ thay đổi chính sách nào trong kỳ họp lần này, và nhiều khả năng sẽ lặp lại rnhận định rằng nền kinh tế vẫn còn cách rất xa mục tiêu toàn dụng lao động và mục tiêu lạm phát 2%.

Hiện cũng có một số suy đoán rằng việc tăng chi tiêu của chính phủ có thể thúc đẩy sự hồi phục kinh tế và khiến FED bắt đầu giảm chương trình mua trái phiếu khi năm 2021 kết thúc, tuy nhiên, Chủ tịch FED Powell đã cho biết hồi đầu tháng rằng “bây giờ không phải là lúc để nói về việc thu hẹp và kích thích”.

Dữ liệu tăng trưởng GDP của Mỹ

Thị trường sẽ có cái nhìn rõ ràng đầu tiên về hoạt động của nền kinh tế Mỹ trong Q4/2020 vào Thứ năm sau khi dữ liệu GDP được phát hành, dữ liệu này đến sau khi chi tiêu tiêu dùng và lĩnh vực lao động đã ghi nhận những sự sụt giảm trong tháng cuối cùng của năm 2020.

Sau mức tăng trưởng kỷ lục 33.4% (hàng năm) trong quý thứ ba, các nhà kinh tế đang dự báo mức tăng trưởng chỉ ở mức 4.0% trong Q4, và tính trong cả năm 2020, nền kinh tế Mỹ có thể thu hẹp 3.5%.

Ngoài ra, lịch kinh tế cũng có dữ liệu về đơn hàng lâu bền vào Thứ tư, yêu cầu trợ cấp thất nghiệp ban đầu vào Thứ năm, và dữ liệu thu nhập cá nhân vào Thứ sáu.

Những thông điệp từ Diễn đàn kinh tế thế giới

Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình, Thủ tướng Đức Angela Merkel, Thủ tướng Nhật Bản Yoshihide Suga và người đứng đầu Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) - Christine Lagarde là những diễn giả đáng chú ý nhất trong sự kiện Diễn đàn Kinh tế Thế giới năm nay, nó được tổ chức theo hình thức trực tuyến thay vì khu nghỉ mát trượt tuyết Davos như thường lệ.

Với việc nền kinh tế toàn cầu chìm trong khủng hoảng, các chủ đề như: tỷ lệ thất nghiệp, nợ công, bất bình đẳng thu nhập và biến đổi khí hậu sẽ được chú ý.

Trong khi đó, Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) sẽ cập nhật dự báo tăng trưởng kinh tế toàn cầu vào Thứ ba. Hồi tháng 10, họ dự báo tăng trưởng GDP toàn cầu sẽ là -4.4% trong năm 2020 và sẽ tăng trưởng trở lại vào 2021 ở mức 5.2%.

Dữ liệu kinh tế khu vực EU

Trong khu vực đồng euro, số liệu GDP Q4 của Pháp và Tây Ban Nha phát hành vào Thứ sáu có thể xác nhận sự thu hẹp trong năm 2020.

Trong khi đó, Đức - nền kinh tế đầu tầu của EU - cũng sẽ công bố dữ liệu GDP vào Thứ sáu, có khả năng xác nhận nền kinh tế của nước này sẽ suy giảm ở mức nhỏ hơn 5.0% trong năm 2020, vì các biện pháp giải cứu và kích thích chưa từng có của chính phủ đã giúp giảm những tác động tiêu cực của đại dịch.



Nếu các nền kinh tế hoạt động tốt hơn dự kiến, nó sẽ tạo ra một bước đệm cho đà tăng trưởng được kỳ vọng sẽ bật tăng mạnh trong quý này.

Những điểm cần chú ý trên các đồng tiền chính theo quan điểm từ ING:

Đối với USD:

Ngoài các dữ liệu kinh tế đã nói ở trên, các nhà hoạch định chính sách ở Washington có thể khiến USD di chuyển theo cả hai hướng trong tuần này. Một mặt, thị trường sẽ hướng về Thượng viện và xem xét liệu kế hoạch kích thích tài khoá trị giá 1.9 nghìn tỷ USD của Biden có thể tiến triển như kỳ vọng hay nó sẽ gặp phải những phản đối và bãi bỏ. Mặt khác, cuộc họp FOMC vào Thứ tư có thể cho thấy FED vẫn giữ quan điểm “ôn hoà” và tái cam kết mua tài sản với tốc độ 120 tỷ USD/ tháng cho đến khi đạt được tiến bộ đáng kể đối với các mục tiêu của mình.

Dự báo chỉ số đồng USD:



Đối với EUR:

EUR đã mạnh lên một cách bất ngờ trong tuần vừa qua với những điều kiện cơ bản không mấy thuận lợi.

Trong tuần này, ING gợi ý nên chú ý tác động của việc mở rộng phong toả nhiều khu vực của EU và liệu Chủ tịch ECB - Christine Lagarde và Nhà kinh tế trưởng Philip Lane có cố gắng giải quyết tình trạng bán tháo khiêm tốn trên các thị trường nợ khu vực đồng euro bằng những bình luận ôn hòa hơn hay không, họ sẽ phát biểu lần lượt vào đầu tuần và Thứ tư.

Nhìn chung, ING tiếp tục thấy khả năng EURUSD được giao dịch trong phạm vi 1.20-1.23/25 trong quý này và sau đó tăng cao hơn khi các nền kinh tế mở cửa trở lại trong quý thứ 2.

Dự báo tỷ giá EURUSD:



Đối với JPY:

Mức độ biến động của USDJPY đã giảm xuống mức 4.6% từ mức 7% trong tháng 11, nhưng điều đáng nói là các nhà đầu tư vẫn sẵn sàng chi trả mức biến động ngụ ý là 6.3%. Có lẽ JPY vẫn được coi là một đồng tiền phòng thủ tốt nhất trong trường hợp thị trường (chứng khoán) điều chỉnh.

ING cho rằng USDJPY sẽ có mức biến động hẹp trong tuần này, và có thể tăng trong những tuần tới.

Dự báo tỷ giá USDJPY:



Đối với GBP:

ING có quan điểm trung lập về GBPUSD trong tuần này. Một lượng tin tích cực đã được định giá vào đồng GBP ở thời điểm hiện tại (bao gồm khả năng áp dụng lãi suất âm giảm xuống và việc triển khai tiêm chủng đang tăng tốc).

Cùng với quan điểm trung lập của ING về môi trường rủi ro trong tuần tới, có rất ít chất xúc tác để đồng bảng có thể di chuyển dứt khoát theo một trong hai hướng trong tuần này.

Dự báo tỷ giá GBPUSD:



Đối với AUD:

Tuần này, dữ liệu quan trọng cần theo dõi là báo cáo lạm phát Q4. Dự báo đồng thuận đang ở mức 0.7% tuy nhiên ING cho rằng tác động của đại dịch sẽ đẩy con số này về 0.5%.

Điều này có thể gây ra một số áp lực ngắn hạn lên AUD, vì nó thúc đẩy kỳ vọng về việc NHTW Úc giữ lãi suất thấp lâu hơn nữa.

Một số sự hạ nhiệt trong tâm lý rủi ro có thể khiến AUD rút lui về vùng 0.76 trong tuần này.

Dự báo tỷ giá AUDUSD:



Đối với CAD:

Tuần qua, CAD đã phục hồi tốt bất chấp các tin tiêu cực liên quan đến lĩnh vực dầu mỏ. Động lực được cho là đến từ BoC, trong khi khi giữ nguyên tất cả các biện pháp chính sách, các dự báo kinh tế cho thấy một giọng điệu lạc quan hơn về triển vọng trung/ dài hạn và Thống đốc Tiff Macklem đã hạ thấp mọi nhu cầu về kích thích thêm.

Tuần này, CAD sẽ đón nhận dữ liệu doanh số bán lẻ tháng 11 và dữ liệu GDP, ING kỳ vọng CAD chủ yếu vẫn được thúc đẩy bởi các yếu tố bên ngoài, và đặc biệt là tâm lý thị trường khi nói đến các kế hoạch kích thích tài khóa của Mỹ.

Dự báo tỷ giá USDCAD:



Trên đây là các điểm chính anh em cần chú ý cho tuần mới, chúc anh em thắng lợi!