Điểm nóng forex tuần 27/9-01/10: Vẫn sóng gió hậu FOMC

Trong tuần tới, chúng ta sẽ được chứng kiến các nhà lãnh đạo mới được bầu ra ở cả Đức và Nhật, cùng với các thách thức cũ sẽ quay lại thúc đẩy thị trường. Các thách thức đó bao gồm trần nợ công của Mỹ và vấn đề Evergrande có rơi vào vỡ nợ hay không. Ngoài ra, dữ liệu lạm phát tháng 9 của EU cũng có thể là nhân tố bất ngờ…

Dưới đây là những nhận định từ các nhà phân tích của ING về thị trường tiền tệ tuần mới, mời anh em cùng theo dõi:

Đối với đồng USD: FED khó tạo bất ngờ, tâm lý thị trường sẽ dẫn dắt

USD đang hướng đến một tuần mới với kỳ vọng được mua vào nhiều hơn. ING đã ngạc nhiên khi USD không thể tăng giá nhiều hơn trong bối cảnh FED đã đưa ra hàng loạt các tín hiệu hawkish, từ việc dự kiến thông báo tapering vào tháng 11 và kết thúc nó vào giữa năm sau đến việc kéo gần triển vọng nâng lãi suất, điều này cũng gợi ý rằng thị trường đã định giá rất nhiều về một chu kỳ thắt chặt tiền tệ mới.

Sẽ có nhiều diễn giả của FED xuất hiện trong tuần tới, nhưng thật khó để họ có thể gây bất ngờ cho thị trường khi mà dường như những thắc mắc của thị trường về các chính sách sắp tới đã được giải đáp. Về mặt dữ liệu, thị trường sẽ chú ý đến số liệu của người tiêu dùng, thu nhập cá nhân và ISM sản xuất của tháng 9.

Ngoài FED, mức độ rủi ro của thị trường hiện tại cũng đang cung cấp những hỗ trợ cho USD. Câu chuyện Evergrande giải quyết nợ như thế nào còn lâu mới được rõ ràng. Chính quyền Trung Quốc thì mong muốn Evergrande tự giải quyết vấn đề của mình, điều này có nghĩa là có thể có thêm những khúc mắc trước khi tập đoàn này công bố cơ cấu lại toàn bộ nợ.

Ngoài ra, vấn đề mức trần nợ của Hoa Kỳ cũng sẽ được theo dõi trong tuần tới. Ngày 1 tháng 10 là thời hạn cuối để phê duyệt dự luật tài trợ tạm thời (stopgap). Do đó, xét trong ngắn hạn, nhóm tài sản rủi ro có thể gặp khó khăn trong việc tìm kiếm “sự bình lặng” trong tuần mới.

Dự báo cho đồng USD:

Đối với đồng EUR: Ai sẽ là Thủ tướng tiếp theo của Đức?

Thứ hai có thể thấy những ảnh hưởng từ kết quả cuộc bầu cử ở Đức lắng dịu. Cho đến nay, tác động của cuộc bầu cử lên thị trường và đồng euro là không thực sự rõ nét, và việc xác định phản ứng của thị trường đối với kết quả bầu cử là rất khó, nhưng ING cho rằng một chính phủ cánh tả có thể gây bất lợi cho đồng EUR, trong khi một liên minh CDU / FDP (bất ngờ) có thể có lợi cho EUR.

Về mặt vĩ mô, trọng tâm của tuần sẽ là dữ liệu CPI và các thông tin về việc ECB sẽ đối phó với nó như thế nào. Lạm phát EU được công bố vào Thứ Sáu và dự kiến sẽ tăng 3.3% so với cùng kỳ năm ngoái, và nó có thể thúc đẩy những quan chức “ diều hâu” tại ECB lên tiếng nhiều hơn. Các nhân vật lớn của ECB trong đó có cả bà Lagarde và nhà kinh tế trưởng Philip Lane, và một ECB diều hâu hơn có thể khiến EURUSD được giữ trên mức 1.17 vào cuối tuần.

Dự báo cho đồng EUR:

Đối với đồng JPY: Ai sẽ là người lãnh đạo?

Ngày 29/9 chứng kiến cuộc bầu cử lãnh đạo đảng LDP, với việc LDP đang thống trị chính trường Nhật, đây có thể xem là cuộc đua thực sự vào ghế Thủ tướng tiếp theo. Hiện có 4 ứng viên trong cuộc đua, và người dẫn đầu đang là Taro Kono, bộ trưởng tiêm chủng của đất nước. Trong số các ứng cử viên, thì Kono được cho là người “cách xa nhất” với chính sách Abenomics và nếu ông thắng cử, một đợt bán tháo lớn đồng JPY như thời 2013-2014 có thể xuất hiện.

Tuy nhiên, với việc tuần mới có thể là tuần khó khăn đối với tài sản rủi ro, ING nghi ngờ rằng USDJPY có thể tiếp cận mức 111, đặc biệt là nếu thị trường đầu cơ vẫn tiếp tục short JPY.

Dự báo cho đồng JPY:

Đối với đồng GBP: Thị trường đang định giá quá mức?

Sterling dường như đã bị bán quá mức trong môi trường rủi ro bất lợi vào đầu tuần, sau đó nó đã hồi phục các khoản lỗ sau khi NHTW Anh (BoE) gửi một số tín hiệu diều hâu khi công bố chính sách vào cuối tuần. Có hai điểm có mức hawkish hơn mong đợi là:

• thừa nhận rằng một số diễn biến gần đây đã củng cố cho kịch bản “thắt chặt chính sách vừa phải”;
• thực tế là một thành viên MPC (Ramsden) đã cùng Saunders bỏ phiếu chống lại việc duy trì mục tiêu mua tài sản cũ.

Như đã thảo luận, nền kinh tế Vương quốc Anh vẫn phải đối mặt với một số khó khăn trong mùa đông này và MPC vẫn tỏ ra chia rẽ về mối đe dọa mà lạm phát cao đang đặt ra. ING cho rằng mức định giá của thị trường hiện tại đối với đợt tăng lãi suất 15 bps vào tháng 2 tới có vẻ quá hawkish, điều này sẽ hạn chế bất kỳ khả năng tăng giá nào của GBP xuất phát từ kỳ vọng tỷ giá. ING tiếp tục duy trì dự đoán rằng sẽ không có lần tăng lãi suất nào trước giữa năm 2022.

ING cũng cho rằng GBP ngày càng trở nên nhạy cảm với dữ liệu vì bất kỳ dấu hiệu suy yếu nào trong nền kinh tế Anh (đặc biệt là thị trường việc làm) có thể khiến các nhà đầu tư giảm bớt kỳ vọng về khả năng tăng lãi suất vào tháng 2.

Mặc dù vậy, điều này không phải là tâm điểm cho tuần tới, với việc không có những dữ liệu quan trọng được công bố, ING hy vọng tin tức đến từ Trung Quốc sẽ thúc đẩy hầu hết các biến động của đồng bảng trong tuần.

Dự báo cho đồng GBP:

Đối với đồng AUD: Không nhiều nhân tố hỗ trợ, tiếp tục chịu áp lực

AUD đã theo rất sát các diễn biến tâm lý thị trường xung quanh vụ Evergrande vào tuần trước. Tuần tới, chúng ta sẽ thấy một kịch bản tương tự vì không có dữ liệu quan trọng có thể tác động lớn lên AUD, ngoại trừ dữ liệu bán lẻ tháng 8. Ngoài ra, bởi NHTW Úc đã "đóng băng" chính sách của mình cho đến tháng 2 năm 2022, nên các dữ liệu trong vài tuần tới có thể có tác động hạn chế đến AUD.

ING vẫn cho rằng AUD sẽ chịu tác động nhiều nhất (trong các đồng tiền G10) từ vụ việc liên quan đến Evergrande, không chỉ bởi vì Úc là quốc gia phụ thuộc vào Trung Quốc nhiều nhất trong G10, mà còn bởi sự sụp đổ của một gã khổng lồ bất động sản sẽ làm tăng thêm lo ngại về nhu cầu trên thị trường quặng sắt, nó có thể tạo ra một đợt bán tháo hàng hoá khác.

Yếu tố tích cực duy nhất đối với AUD hiện nay có thể chỉ nằm ở yếu tố kỹ thuật, bởi AUD đã bị bán khống rất nhiều. Tuy nhiên ING vẫn nghi ngờ về những đợt ép mua (short-squeeze) đáng kể nào sẽ xảy ra bởi rủi ro giảm giá cả trong và ngoài nước vẫn đang rất nhiều và đè nặng lên AUD.

Dự báo cho đồng AUD:

Đối với đồng CAD: Rủi ro chính trị tan biến

CAD đang trên đà tăng giá vững chắc sau đợt bán tháo rủi ro đầu tuần trước, nó đang hưởng lợi từ cả sự hồi phục của giá dầu lẫn việc rủi ro chính trị tan biến. Điều này cũng đồng nghĩa rằng kế hoạch bình thường hoá chính sách tiền tệ của BoC vẫn được đảm bảo.

Tuần tới, Canada sẽ công bố số liệu GDP của tháng 7. Tăng trưởng là yếu tố còn thiếu trong một tập hợp dữ liệu rất mạnh mẽ đối với CAD, bởi sự thu hẹp trong các hoạt động kinh tế Q2 vừa qua là lý do khiến BoC tạm dừng việc tapering. Tuy nhiên, ngay cả khi GDP lần này dưới mức dự báo, những tín hiệu rất đáng khích lệ từ thị trường việc làm và lạm phát cao sẽ vẫn đủ để thuyết phục BoC bắt đầu tapering trở lại vào tháng 10. ING nghĩ rằng CAD có thể vẫn nằm trong số những đồng tiền có hiệu suất tốt nhất (trong nhóm các đồng tiền chu kỳ) trong tuần mới.

Dự báo cho đồng CAD:

Trên đây là các đánh giá cụ thể cho thị trường tiền tệ vào tuần 27/9-01/10, anh em tham khảo để có kế hoạch giao dịch phù hợp nhé!