Điểm nóng forex tuần 31/5-04/6: Nhân tố quyết định “nhịp điệu” thị trường trong tháng mới xuất hiện

Báo cáo việc làm của tháng 5 của Mỹ có thể thiết lập nhịp điệu cho thị trường trong tháng mới, ING nhận thấy nguy cơ nguồn cung lao động không theo kịp với nhu cầu gia tăng, điều này có thể đè nặng lên dữ liệu thực tế, và cuối cùng FED có thể vẫn “thoải mái” với giọng điệu mềm mỏng hiện tại (có tác động tiêu cực lên USD) lâu hơn một chút… Mời anh em cùng điểm qua các sự kiện quan trọng sẽ dẫn dắt thị trường trong tuần mới dưới góc nhìn của các nhà phân tích tại ING:

Đối với USD: NFP tháng 5 sẽ thiết lập nhịp điệu thị trường cho tháng 6

Có thể thấy rằng báo cáo biên chế phi nông nghiệp (NFP) yếu ớt của Mỹ trong tháng 4 đã tạo ra nhịp điệu thị trường cho tháng 5 vừa qua. Điều này khiến thị trường phần nào bớt lo ngại về việ FED sẽ rút bớt các kích thích (tapering), cảm thấy an toàn với niềm tin rằng FED sẽ không sớm đưa ra quyết định. Và việc phát hành dữ liệu NFP tuần này cũng có thể có tác động tương tự.

ING hiện đang kỳ vọng mức tăng là +500k, thấp hơn mức dự báo đồng thuận của thị trường hiện đang ở mức +650k do tin rằng nguồn cung lao động không theo kịp với nhu cầu ngày càng tăng và điều này có thể tiếp diễn từ 2-4 tháng tới đây, khiến cho cuộc tranh luận về việc FED rút bớt kích thích ngày càng nóng lên. Tuần mới sẽ chứng kiến FED phát hành Beige Book (Sách Màu Be) và nhiều diễn giả của FED trong đó có Chủ tịch Powell xuất hiện.

Dữ liệu đáng chú ý khác của Mỹ trong tuần mới sẽ là chỉ số ISM tháng 5, dự kiến sẽ duy trì mạnh mẽ. Ở ngoài nước, các chỉ số PMI tháng 5 của Trung Quốc và công bố triển vọng kinh tế của OECB sẽ được chú ý, báo cáo giữa kỳ tháng 3 của tổ chức này dự báo tăng trưởng thế giới ở mức 5.6%, và khả năng sẽ được điều chỉnh tăng, từ đó hỗ trợ cho câu chuyện USD suy yếu, hàng hoá tăng giá.

Dự báo cho đồng USD:

Đối với đồng EUR: Không thấy những “con diều hâu”

Phe “ bồ câu” (theo trường phái nới lỏng chính sách) tại Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) đã thống trị trong tuần qua, thuyết phục các thị trường rằng ECB sẽ không giảm tốc độ mua tài sản hiện ở mức 80 tỷ EUR/tháng thuộc chương trình PEPP khi ECB tiến hành cuộc họp vào ngày 10/6 tới. Gần đây, chúng ta không nhận được nhiều thông tin từ các thành viên “ diều hâu” và nếu ECB muốn chuẩn bị cho một cuộc thảo luận cân bằng hơn thì họ phải làm điều đó trước Thứ Năm - thời điểm mà khoảng thời gian “im hơi lặng tiếng” trước cuộc họp chính sách sắp tới bắt đầu.

Về mặt dữ liệu, thứ Ba có thể chứng kiến chỉ số CPI tháng 5 tăng nhanh - dự kiến sẽ tăng lên 1.9% (hàng năm). Chúng ta cũng sẽ thấy số liệu về tỷ lệ thất nghiệp của Đức trong tháng 5 vào Thứ Ba, hiện thị trường đang kỳ vọng thấy các mức giảm.

Sự kiện quan trọng sẽ đến vào Thứ Tư khi ECB phát hành báo cáo về vai trò quốc tế của đồng euro. ING dự báo báo cáo này có thể mang lại một số động lục thúc đẩy cho đồng EUR.

Dự báo cho đồng EUR:

Đối với đồng JPY: Chờ đợi sự tương quan giảm bớt

Tuần mới, các nhà giao dịch USDJPY tiếp tục cần chú ý đến lợi suất trái phiếu Mỹ. Một báo cáo lao động yếu kém có thể gây bất lợi cho lợi suất Mỹ và đồng USD. ING hiện đang theo dõi bất kỳ sự phá vỡ nào trong mối tương quan giữa lợi suất trái phiếu Mỹ và tỷ giá USDJPY bởi đó có thể là dấu hiệu đầu tiên cho thấy phần bù rủi ro (risk premium) đang được định giá vào USD trong bối cảnh thâm hụt kép của Mỹ ngày càng tăng lên.

Lịch kinh tế của Nhật khá mỏng và không kỳ vọng nó có thể tác động đáng kể lên USDJPY.

Dự báo cho đồng JPY:

Đối với đồng GBP: Không kỳ vọng GBP có động lực tăng thêm từ các tín hiệu “diều hâu” mới từ BoE

Sterling đã phản ứng mạnh mẽ với những bình luận của Gertjan Vlieghe của Ngân hàng Anh (BoE) về khả năng tăng lãi suất trong năm 2022, điều này phản ánh rằng thị trường đang quá nhạy cảm với những thay đổi định hướng chính sách. Và mặc dù điều này có tác động tích cực lên GBP, ING nghi ngờ rằng chúng ta sẽ không nhận được những bình luận “ diều hâu” thẳng thắn như vậy trong giai đoạn này nữa, nó đồng nghĩa với việc GBP sẽ không có thêm động lực tăng tương tự.

Tin tức rằng nền kinh tế Vương quốc Anh mở cửa trở lại hoàn toàn trong tháng 6 đang ở mức “cân bằng”, điều này cuối cùng có thể giúp GBP tăng cao hơn do dữ liệu kinh tế được cải thiện. Bên cạnh đó, việc EURUSD tăng một cách đều đặn cũng sẽ có lợi cho GBPUSD.

Dự báo cho đồng GBP:

Đối với đồng AUD: RBA có thể có cuộc họp yên tĩnh, nhưng cần lưu ý những bất ngờ

Sự bùng phát trở lại của Covid-19 ở Melbourne đã buộc thành phố phải đóng cửa lần thứ tư kể từ khi bắt đầu đại dịch, làm dấy lên những lo ngại mới về con đường phục hồi của kinh tế Úc. Điều này có thể cung cấp một lý do để Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) giữ thái độ ôn hòa lâu hơn khi công bố chính sách tiền tệ vào thứ Ba.

Kể từ cuộc họp chính sách mới nhất (ngày 4/5), RBA đã không còn nhận được nhiều dữ liệu kinh tế đầu vào, dữ liệu quan trọng duy nhất là báo cáo việc làm tháng 4 cho thấy tổng số việc làm giảm nhưng tỷ lệ thất nghiệp cũng giảm xuống còn 5.5%. Kết hợp với lạm phát yếu trong quý 1, về lý thuyết, RBA có đủ lý do để giữ nguyên thông điệp chính sách của mình trước cuộc họp quan trọng vào tháng 7 khi họ được dự kiến sẽ quyết định xem có triển khai chính sách kiểm soát đường cong lợi suất hay không.

Với việc Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ) và NHTW Canada (BoC) đều đưa ra quan điểm nghiêng về thắt chặt, RBA rõ ràng đang gặp áp lực, ING cho rằng đây sẽ là cuộc họp “giữa chừng” với rủi ro là RBA sẽ nghiêng về thắt chặt, điều này là một sự bất ngờ khiến AUD hơi nghiêng về phía tăng trong tuần tới. Về mặt dữ liệu, ING kỳ vọng tăng trưởng quý 1 sẽ đạt 1.1%, phù hợp với các dự báo.

Dự báo cho đồng AUD:

Đối với đồng CAD: Dữ liệu kinh tế có thể khiến CAD có thêm động lực

Đồng đô la Canada đã từng là đồng tiền duy nhất không thể hưởng lợi từ việc đồng USD suy yếu trong vài ngày qua. Điều này xảy ra sau đà tăng kéo dài của USDCAD sau khi BoC “ diều hâu” và được thúc đẩy thêm bởi tốc độ tiêm chủng nhanh chóng của Canada. Dữ liệu CFTC mới nhất cho thấy các vị thế đầu cơ CAD đã chuyển mạnh sang vùng mua và nó có thể cản trở CAD tăng thêm trong tuần.

Tuần mới có khá nhiều dữ liệu quan trọng đối với CAD. Số liệu GDP tháng 3 sẽ cung cấp một số thông tin chi tiết về tình trạng nền kinh tế trước khi dịch bệnh bùng phát trở lại, kéo theo các biện pháp phong toả chặt hơn. Quan trọng hơn sẽ là báo cáo việc làm tháng 5 vào cuối tuần, trước đó, con số thực thế tháng tư là ở mức -207k, và thị trường đang kỳ vọng sẽ nhìn thấy sự cải thiện trong tháng mới, ING cũng kỳ vọng một sự gia tăng mạnh mẽ. Kết hợp với sự tăng vọt gần đây của lạm phát (3.4% trên cơ sở năm), thị trường có thể định giá theo một giọng điệu “ diều hâu” hơn vào cuộc họp tháng 9, mặc dù vậy, mức hỗ trợ 1.20 trên USDCAD vẫn có thể được giữ ở hiện tại.

Dự báo cho đồng CAD:



Trên đây là các nhận định chi tiết về các đồng tiền lớn, anh em tham khảo để có chiến lược giao dịch phù hợp nhé!