[Độc quyền Big bank] Góc nhìn cơ bản cho thị trường forex từ Big bank - Ngày 19/04/2023

[Morgan Stanley] Nhiều bất ngờ tiêu cực vẫn đang chờ đợi các nhà đầu tư ở phía trước

Morgan Stanley nhận thấy khả năng nhiều bất ngờ tiêu cực hơn đang chờ đợi các nhà đầu tư phía trước.

• "Rất ít người nghĩ về những gì đã xảy ra với SIVB và SBNY vào tháng trước, nhưng đó chính xác là những gì đã xảy ra — dần dần, rồi đột ngột — đặc biệt là sau khi Fed bắt đầu thắt chặt chính sách nhanh hơn bất kỳ thời điểm nào trong vòng 40 năm qua. Chúng tôi tự hỏi còn "những bất ngờ" gì đang ở phía trước chờ đợi các nhà đầu tư khi Fed không thể ngừng cuộc chiến chống lại lạm phát" - MS lưu ý.
• "Mối quan tâm hàng đầu của chúng tôi là báo cáo lợi nhuận của các công ty vẫn còn quá cao và có khả năng giảm nhanh. Bên cạnh đó, tăng trưởng doanh thu là yếu tố tiếp theo giảm mạnh. Chúng tôi cho rằng các nhà đầu tư sẽ còn nhiều bất ngờ tiêu cực hơn ở phía trước" - MS cho biết thêm.

* Morgan Stanley là một ngân hàng đầu tư, công ty chứng khoán có trụ sở chính tại Hoa Kỳ. Đây là một trong những thể chế tài chính lớn nhất của thế giới, phục vụ những nhóm đối tượng là chính phủ, tổ chức tài chính khác và cá nhân.

[Danske] Chúng tôi không tin vào sự thổi phồng về vấn đề “phi đô la hóa” rộ lên trong thời gian gần đây

Danske Research thảo luận về sự thổi phồng của vấn đề phi đô la hóa gần đây (sau khi bị phương Tây trừng phạt, Nga đã tuyên bố sẽ "phi đô la hóa" nền kinh tế của mình với các biện pháp bao gồm tránh xa tiền tệ từ các quốc gia "không thân thiện" và lên kế hoạch tạo ra một loại tiền dự trữ mới với Trung Quốc để thách thức vị thế của đồng đô la, đồng tiền hàng đầu của thương mại toàn cầu)

• "Chúng tôi không tin vào những sự thổi phồng về vấn đề “phi đô la hóa” rộ lên trong thời gian gần đây. Trong nền kinh tế và trên thị trường ngoại hối toàn cầu, đồng đô la cũng như các loại tiền tệ khác tồn tại một cách tự nhiên. Đồng đô la là đồng tiền mạnh nhất trong nhiều thập kỷ; giá trị của nó đã tăng lên mức cao nhất trong gần 40 năm vào năm ngoái trong khi xét về hiệu quả thực tế, đồng đô la đã đạt mức cao nhất kể từ năm 1985 vào tháng 10 năm ngoái. Đồng đô la mạnh là kết quả của sự cạnh tranh mạnh mẽ của nền kinh tế Hoa Kỳ chứ không phải do bản thân nó. Ví dụ: năm ngoái, các công ty năng lượng Hoa Kỳ đã thu được lợi nhuận từ giá năng lượng tăng cao" - Danske lưu ý.
• Danske cho biết thêm: “Hiện tại, chúng tôi cho rằng đây chủ yếu là câu chuyện về cách Nga quản lý các dàn xếp thương mại sau khi nước này bị loại khỏi thị trường tài chính toàn cầu vào năm ngoái và một cách để chứng minh nỗ lực của họ trong bầu không khí địa chính trị căng thẳng hiện nay”.

* Danske Bank là một tập đoàn dịch vụ tài chính và ngân hàng đa quốc gia của Đan Mạch. Có trụ sở chính tại Copenhagen, đây là ngân hàng lớn nhất ở Đan Mạch và là ngân hàng bán lẻ lớn ở khu vực Bắc Âu với hơn 5 triệu khách hàng bán lẻ. Ngân hàng Danske đứng thứ 454 trong danh sách Fortune Global 500 năm 2011.

[BofA] 3 yếu tố đáng chú ý liên quan tới đồng yên

Bank of America thảo luận về triển vọng của JPY và nhận thấy khả năng JPY sẽ được sử dụng trong giao dịch dựa trên chênh lệch lãi suất (carry-trade):

• (1) Do Fed dự kiến sẽ kết thúc đợt tăng lãi suất vào tháng 5 trong khi ECB dự kiến sẽ tiếp tục tăng lãi suất vào mùa thu, nên chu kỳ chính sách tiền tệ toàn cầu dường như đang bước vào giai đoạn tương tự như nửa sau của năm 2006 - nửa đầu của năm 2007 - thời điểm giao dịch mua bán bằng đồng Yên tăng tốc. - BofA cho biết.
• (2) Tuy nhiên, giao dịch mua bán bằng đồng yên vẫn chưa được hình thành. Lý do chính là sự không chắc chắn xung quanh việc thay đổi chính sách của BoJ dưới thời thống đốc mới. Sự điều chỉnh của BoJ đối với chính sách YCC (kiểm soát đường cong lợi suất) với những hướng dẫn mang tính chất ôn hòa có thể được xem là một hành động bật đèn xanh cho giao dịch carry-trade bằng đồng yên" - BofA lưu ý.
• (3) Thị trường đã không còn đặt cược cho một sự thay đổi chính sách của BoJ ngay tại tháng Tư, nên những bất ngờ xuất hiện trong cuộc họp tháng 4 có thể gây bất ngờ cho thị trường và dẫn đến một đợt tăng giá mạnh hơn của JPY. Tuy nhiên, đợt tăng giá này nếu có, nên được xem là cơ hội bán khống đồng yên trừ khi BoJ trở nên cứng rắn hơn" - BofA cho biết thêm.

* Bank of America là một ngân hàng đa quốc gia và công ty dịch vụ tài chính Mỹ có trụ sở tại Charlotte, North Carolina. Đây là công ty cổ phần ngân hàng lớn thứ hai ở Hoa Kỳ tính theo tài sản. Tính đến năm 2013, Bank of America là công ty lớn thứ hai mươi mốt ở Mỹ tính theo tổng doanh thu.

[TD Bank] Lệnh bán USD/JPY stopped-out, nhưng có thể sẽ thực hiện một vị thế bán khống nhỏ vào tuần tới

Lệnh bán USD/JPY của TD Research đã stopped-out ở mức giá 134,30, nhưng vẫn muốn thực hiện một vị thế bán khống nhỏ trong cuộc họp của BoJ vào tuần tới.

• "Vị thế bán USD/JPY đã stopped-out với mức -2,05% bao gồm cả spread. Lệnh bán này được thực hiện tại cuộc họp tháng 3 của Fed dựa trên cơ sở rằng việc định giá lãi suất cuối cùng đã bị giới hạn và đường cong SOFR sẽ không còn đối xứng (thiên về khả năng Fed nới lỏng)" - TD lưu ý.
• "Tuy nhiên, chúng tôi vẫn tôn trọng điểm dừng lỗ của mình và sẽ xem xét tham gia lại (bán khống) khi tình trạng “long squeeze” sắp hoàn thành" - TD cho biết thêm.

* TD Bank là một ngân hàng quốc gia của Hoa Kỳ và là công ty con của Tập đoàn TD Bank đa quốc gia tại Hoa Kỳ. Nó hoạt động chủ yếu trên khắp Bờ biển phía Đông, tại mười lăm tiểu bang của Hoa Kỳ và Washington, D.C.

[Goldman Sachs] Chốt lãi AUD/NZD trước khi dữ liệu CPI của NZ được công bố và tìm kiếm cơ hội để mua lại trong tương lai

Vị thế mua AUD/NZD của Goldman Sachs sẽ được chốt.

• "Chúng tôi cho rằng sự hội tụ của chính sách tiền tệ sẽ thúc đẩy AUD/NZD tăng cao hơn, nhưng các chất xúc tác trong ngắn hạn dường như bị hạn chế. Các nhà kinh tế của chúng tôi nhìn thấy những rủi ro ngược có thể xảy ra khi dữ liệu CPI của New Zealand được công bố trong tuần và RBA có thể sẽ tiếp tục chu kỳ tăng lãi suất vào một thời điểm nào đó trong năm nay (rất có thể là cuối mùa hè năm nay)” - GS lưu ý.
• GS cho biết thêm: “Với việc tầm nhìn trung hạn của chúng tôi vẫn còn nguyên vẹn, chúng tôi sẽ tìm kiếm các cơ hội để mua lại khi bối cảnh thuận lợi hơn”.

* Goldman Sachs là một ngân hàng đầu tư đa quốc gia ở Hoa Kỳ, tham gia vào các nghiệp vụ ngân hàng đầu tư, chứng khoán, quản lý đầu tư, và các dịch vụ tài chính khác với khách hàng chủ yếu là các tổ chức.

[CIBC] Lạm phát ở Canada tiếp tục giảm mạnh vào tháng 3 nhưng BoC có khả năng duy trì xu hướng diều hâu

CIBC thảo luận về phản ứng của họ đối với báo cáo CPI tháng 3 của Canada

• "Lạm phát của Canada tiếp tục giảm mạnh vào tháng 3 và có thể sẽ tiếp tục giảm trong vài tháng tới. Tuy nhiên, vì lạm phát lõi vẫn được duy trì trên ngưỡng mục tiêu 2%, nên Ngân hàng Trung ương Canada vẫn sẽ phải lo lắng về điểm hạ cánh cuối cùng của lạm phát. Do đó, các nhà hoạch định chính sách có thể sẽ phải duy trì quan điểm diều hâu vào lúc này." - CIBC lưu ý.
• "Khả năng cắt giảm lãi suất của BoC sẽ không xảy ra cho đến đầu năm sau" - CIBC cho biết thêm.

* CIBC là một tập đoàn dịch vụ tài chính và ngân hàng đa quốc gia của Canada có trụ sở chính tại Quảng trường CIBC ở Khu Tài chính Toronto, Ontario.

[MUFG] 2 nhân tố chính hỗ trợ AUD/USD

MUFG Research nhận thấy khả năng AUD/USD sẽ mở rộng đà tăng trong thời gian tới.

• "Những dữ liệu vừa được công bố đều chứa đựng các yếu tố có lợi cho đồng đô la Úc. Thứ nhất, đồng đô la Úc được hỗ trợ khi dữ liệu GDP mới nhất từ Trung Quốc cho thấy hoạt động kinh tế tại quốc gia này đã phục hồi, và thậm chí còn mạnh mẽ hơn mức dự kiến trong Quý 1" - MUFG lưu ý.
• "Thứ hai, đồng đô la Úc cũng đã nhận được sự hỗ trợ sau khi biên bản cuộc họp chính sách cuối cùng của RBA vào ngày 4 tháng 4 được công bố. Tại cuộc họp, RBA đã quyết định giữ nguyên lãi suất chính sách của họ ở mức 3,6%, chấm dứt một đợt tăng lãi suất 10 lần liên tiếp" - MUFG cho biết thêm.

* MUFG Bank, Ltd. là ngân hàng lớn nhất tại Nhật Bản. Nó được thành lập vào ngày 1 tháng 1 năm 2006, sau sự hợp nhất của Ngân hàng Tokyo-Mitsubishi, Ltd. và UFJ Bank Ltd. MUFG là một trong ba cái gọi là "megabanks" của Nhật Bản.