Giao cắt tử thần (death-cross) xuất hiện trên S&P500 - Cơ hội hay kết thúc!?

Chỉ số chứng khoán Mỹ S&P 500 đã hoạt động rất kém trong năm nay, và hiện đang giao dịch ở mức thấp một cách đáng sợ. Nhưng điều này cũng thường mang lại những cơ hội hấp dẫn cho các nhà đầu tư dài hạn.

Chỉ số này hiện đã giảm hơn 11% trong năm nay, và đã đang tạo ra tín hiệu giao cắt tử thần - khi đường MA50 ngày cắt xuống dưới đường MA 200 ngày.

Đây là một tín hiệu cho thấy có điều gì đó không ổn trên thị trường. Trong thời kỳ bình thường, khi cổ phiếu tăng giá, trung bình giá gần với hiện tại sẽ cao hơn con số trung bình 200 ngày bởi dữ liệu càng dài thì nó càng bao gồm các mức giá thấp hơn của quá khứ.



>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/63391/

Giá cổ phiếu đã giảm xuống dưới xu hướng dài hạn do các nhà đầu tư xem xét những rủi ro đáng kể hiện nay đối với nền kinh tế. Chiến tranh Nga-Ukraine đã dẫn đến các lệnh trừng phạt đối với hàng hóa xuất khẩu của Nga, khiến nguồn cung các lượng hàng hoá này trên toàn cầu sụt giảm và dẫn đến việc giá cả tăng vọt.

Do đó, người tiêu dùng có thể giảm chi tiêu. Thậm chí ngay cả trước cuộc tấn công của Nga diễn ra, lạm phát đã là một vấn đề và gây áp lực lên các ngân hàng trung ương buộc họ phải làm chậm lại nền kinh tế để kiểm soát giá cả. Hiện các NHTW dự kiến sẽ nâng lãi suất nhiều lần trong năm nay.

Trở lại với chỉ số S&P500, đường MA 50 ngày hiện ở mức khoảng 4,465, thấp hơn mức trung bình động 200 ngày tại 4,467. Tất cả những gì cần thiết để chỉ số này tạo ra tín hiệu giao cắt tử thần chính là giá sẽ đóng phiên đầu tuần tại dưới mức 4,377 (cập nhật: tín hiệu đã được xác nhận khi giá đóng cửa tại mức 4,205).



>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/63432/

Mặc dù tín hiệu này khiến triển vọng của thị trường chứng khoán trở nên ảm đạm, nhưng có lẽ đây là thời điểm tốt để các nhà đầu tư dài hạn mua vào. Trong lịch sử, S&P 500 có xu hướng đạt mức tăng ấn tượng trong khoảng thời gian 12 tháng sau khi tạo tín hiệu giao cắt tử thần. Theo Dữ liệu Thị trường từ Dow Jones, dựa trên 53 lần chỉ số đóng cửa tạo tín hiệu này trước đây, mức tăng trung bình trong thời gian đó (trong 12 tháng) đạt 6.3%.

Ngoài ra, cần lưu ý rằng tín hiệu này có thể sẽ vẫn được duy trì trong một thời gian, mức trung bình vào khoảng 155 ngày giao dịch. Nhưng chỉ số sẽ bật tăng sau đó và mang lại lợi nhuận. Lần cuối cùng chỉ số đóng cửa và tạo tín hiệu giao cắt tử thần là vào ngày 30/3/2020, rất nhiều nhà đầu tư đã hoảng loạn khi đại dịch ập đến khi đó, nhưng rồi chỉ số này đã tăng hơn 55% trong năm tiếp theo.

Điểm mấu chốt chính là tại một số thời điểm, rủi ro kinh tế vĩ mô được thị trường định giá và khiến cổ phiếu giảm. Nhưng miễn là thu nhập của công ty vẫn tăng, giá cổ phiếu sẽ hồi phục và trở lại đà tăng vào một thời điểm sau đó.

Tóm lại, tín hiệu giao cắt tử thần đã xuất hiện, nhưng có thể cũng như chính đường MA, nó có độ trễ và phản ánh những thứ [rủi ro] đã xảy ra trước đó. Do đó, thay vì hoảng loạn với tín hiệu này, có thể xem đó như một cơ hội đầu tư dài hạn, và lịch sử cũng đã ủng hộ chiến lược này.