Giao dịch theo lạm phát

Kể từ năm ngoái, kỳ vọng lạm phát tiếp tục tăng. Trong năm mới, thanh khoản đã tràn ngập thị trường nhờ các biện pháp kích thích toàn cầu và nới lỏng, do đó kỳ vọng lạm phát sẽ tiếp tục gia tăng. Vào tháng 1, lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm của Mỹ đã tăng trên 1% và nhận được sự quan tâm rộng rãi của thị trường, nó cũng đã phản ánh kỳ vọng lạm phát gia tăng.

Việc đặt cược vào lạm phát gia tăng đang trở nên phổ biến và đường cong lợi suất của trái phiếu dài hạn có xu hướng tăng khi lợi suất trái phiếu dài hạn tăng lên. Việc bán khống hợp đồng tương lai trái phiếu kho bạc dài hạn và mua lại hợp đồng tương lai trái phiếu kho bạc ngắn hạn có thể trở thành một lựa chọn khả thi. Các nhà đầu tư nên chú ý đến sự gia tăng mạnh mẽ của lợi tức Kho bạc dài hạn của Mỹ, điều này có thể thúc đẩy Fed kiểm soát đường cong lợi suất. Những kỳ vọng như vậy đã xuất hiện thường xuyên vào năm ngoái và Fed đã thảo luận công khai về khả năng này.

Khi nói đến tài sản chống lạm phát, tài sản đầu tiên chúng ta nghĩ đến là hàng hóa. Đứng đầu trong số đó là vàng, thứ chống lạm phát nổi bật nhất. Chúng tôi đã thảo luận về triển vọng giá vàng trong một bài viết trước, vì vậy chúng tôi sẽ không nói lại trong bài viết này. Nếu Fed quyết định áp dụng kiểm soát đường cong lợi suất, việc giảm lãi suất danh nghĩa dài hạn có thể mang lại lợi ích đáng kể cho vàng.

Kỳ vọng lạm phát chồng chất lên sự phục hồi kinh tế để thúc đẩy giá cả hàng hóa sẽ được phản ánh khi tiền tệ hàng hóa gia tăng. Các loại tiền này nhạy cảm hơn với môi trường kinh tế bên ngoài và chúng bao gồm đồng đô la Úc, đô la New Zealand và đô la Canada. Ngoài ra, ba quốc gia này đã hoạt động tốt bất chấp đại dịch, điều này có thể mang lại tỷ suất lợi nhuận tốt cho các nhà đầu tư. Ngoài ra, các cổ phiếu chu kỳ được coi là tài sản có lợi suất cao cũng có thể được ưa chuộng. Cuối cùng, dầu mỏ, khí đốt tự nhiên, thép và các lĩnh vực tương tự khác có thể sẽ theo đà tăng kỳ vọng lạm phát và tăng cao hơn.