Góc luận Cơ bản 01/07: Ửng đỏ

Hello ae,

Không may thay, thị trường đầu Quý mới đón nhận nhiều "điềm" không tốt cho lắm khiến mọi thứ đỏ thẫm từ sáng đến giờ. Đáng nói nhất là đám tiền Hàng hóa, khi mà dịch Covid đang có dấu căng cứng trở lại khiến quân của bác Tập đang rục rịch đòi lockdown để "zero Covid" tiếp. Nói thiệt là có nhiều plan của tui bị phá sản từ sáng đến giờ mặc dù câu chuyện thị trường sau PCE tui đã có phần dự đúng. Bởi, đời đen như mõm cậu Vàng ý

Nhìn lại PCE đêm qua,

Đồng ý rằng nó thấp hơn dự báo thiệt, nhưng vẫn ở mức cao. Ít nhất là vẫn bằng với dữ liệu của kỳ trước. Nói như vậy nghĩa là trên phương diện con số thì chẳng mang đến nhiều giá trị. Cái mà market phản ứng trong đêm qua chắc là xoay quanh "điểm tựa của câu chuyện" cho ngày giao dịch cuối tháng - cuối quý mà thôi!

Nhiều đánh giá cho rằng: Lạm phát đang có dấu hiệu đạt đỉnh & đang đi ngang. Điểm này kết hợp thêm câu chuyện CPI của Europe được công bố trong ngày thứ 4. Nên mới có chuyện mọi thứ đỏ trước - xanh sau là vì thế.



Nếu nhìn tương quan thêm Lợi suất trái phiếu thì việc USD suy yếu chắc vẫn còn rộng cửa.

Hiện US10Y vẫn đang dao động quanh phạm vi 3% & tui đang gắng đợi 1 pha giảm xác nhận thêm nữa từ mốc giá này.

Tui vẫn nghiêng vể cửa Lợi suất sẽ giảm tiếp xoay quanh cơ sở các tổ chức dù muốn dù không vẫn phải bổ sung Trái phiếu trong danh mục đầu tư của mình. Vậy nên việc Lợi suất bỏ ngỏ khả năng giảm tiếp diễn là có chứ hổng phải không!

Chỉ là sự tương quan lên USD và đám G7 thì khác nhau,

Như tui nói hôm qua, tui đang follow theo JPY là nhiều tại màu em nó giờ mới chịu "bắt nhịp" chung với Lợi suất nên tui cược JPY mạnh lên tiếp, các cặp chính của JPY sẽ ưu tiên phản ứng theo nhịp điệu của JPY lên trên trước. Và dẫu USD có giảm đi chăng nữa, thì các cặp Tiền tệ giờ tạm thời tui cũng không lạc quan chi lắm vì tình hình China ở hiện tại - nó biến số & bấp bênh quá. Còn thực tâm mà nói, mấy cái set up giá của tui dành cho đám này fail hết rồi còn đâu



Gold đoạn này lại là 1 câu chuyện khác nha mấy men,

Như tui nói từ đầu tuần, việc ETF khúc này quay qua thu mua Gold vốn chẳng tượng trưng được gì cho chuyện ưu ái Kim loại Quý cả vì nó chỉ mang tính "đối ứng Tài sản" cho danh mục đầu tư là chính. Nếu thị trường đang pricing theo triển vọng Lạm phát đạt đỉnh & đang đi ngang thì điều này lại càng khiến áp lực lên Gold nhiều thêm vì Lạm phát vốn không nặng nề nữa.

Do đó, nếu đặt lên bàn cân với chuyện tương quan theo Lợi suất thì tui hổng cho rằng có nhiều ý nghĩa lắm. Biên độ Gold hiện tại vẫn đang xói mòn giảm, còn muốn nâng khung giảm thì cần bể cái đáy $178x đã. Còn không thì em nó dập dìu vãi lúa lắm. Thôi, tui hổng ham khúc này!!

Thế Stock sẽ diễn biến ra sao?

Như những gì tui đã đề cập ở trên, market đang pricing theo vụ Lạm phát đạt đỉnh nên dòng Tài sản rủi ro dự sẽ lấy lại vị thế thôi. Riêng khúc này thì tui hổng chắc lắm về đám Tiền điện tử nha! Đồng ý rằng sẽ có 1 lưu lượng tiền đổ vào Tiền điện tử (và cả các thị trường mới nổi) theo đúng nghĩa "High Risk - High Return" nhưng cảm giác của tui tựu trung là nó hổng được Bền ý.



Hiểu đơn giản thì nó sẽ như thế này,

Dù lạm phát có đạt đỉnh hay chưa thì Bank TW dự vẫn sẽ nâng rate thời gian tới và nhiều khả năng hơn nữa, mặt bằng chung của Lãi suất vẫn sẽ được nâng lên tương ứng. Đám Coin củng + Tech sống chính từ 2020 đến giờ là nhờ vào câu chuyện "kỷ nguyên tiền rẻ", kỷ nguyên này kết thúc thì chắc chắn hổng được ưu ái là mấy. Xếp theo thứ tự ưu tiên thì Stock vẫn ngồi bàn trên & ăn trước nếu so với BTC dù cả 2 đều chung phụ mẫu: Rủi ro. Vậy nên tui mới nói có vụ: High Risk High Return là vì thế, còn nếu ăn xởi thì chắc cũng không thành vấn đề