Góc nhìn Liên thị trường 21/06 - Tâm lý thận trọng, USD có thể điều chỉnh giảm, Vàng sẽ tăng lại?

Đồng USD đã có những điều chỉnh giảm nhẹ đầu tuần và ngay sau khi FED tăng lãi suất. Sau khi tin tức được công bố thì tâm lý thị trường cũng không còn điều bất ngờ để kỳ vọng nữa, do vậy trước áp lực đóng trạng thái thì đồng USD cũng có sự điều chỉnh ngắn hạn. Trong bài viết này chúng ta cùng đi tìm nguyên nhân và đánh giá xu hướng thị trường hiện tại.

Điểm tin thị trường quan trọng trong ngày:

• Kỳ vọng lạm phát của Mỹ, theo tỷ lệ lạm phát ngang giá 10 năm dựa trên dữ liệu của Cục Dự trữ Liên bang St. Louis (FRED), đã giảm ngày thứ hai liên tiếp vào cuối phiên giao dịch Bắc Mỹ hôm thứ Năm. Điều đó cho thấy, thước đo lạm phát đã suy yếu xuống mức thấp nhất là 2,58%.
• Bất chấp kỳ vọng lạm phát dịu bớt gần đây, bài phát biểu mới nhất của quan chức Feb tiếp tục nêu rõ lo ngại về áp lực giá cả leo thang trong nền kinh tế lớn nhất thế giới. Trong số đó có Chủ tịch Fed tại Minneapolis, Niel Kashkari, Bộ trưởng Tài chính Mỹ Janet Yellen và Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang Cleveland, Loretta Mester.
• Do đó, sự hoài nghi của thị trường đối với kỳ vọng lạm phát dường như ảnh hưởng lên khẩu vị rủi ro, khiến tâm lý ảm đạm trước phiên điều trần quan trọng của Chủ tịch Fed Jerome Powell.
• Điều đáng chú ý là Powell của Fed sẽ có một nhiệm vụ khó khăn trong việc giải thích cho đợt tăng lãi suất 0,75% gần đây nhất đồng thời cũng phải đưa ra mức tối thiểu về tình trạng suy thoái kinh tế.
• Bullard của Fed: Nhìn thấy tác động từ định hướng của Fed đối với nền kinh tế
  "Fed vẫn phải tuân theo để phê chuẩn định hướng sắp tới được đưa ra trước đó nhưng đã có những tác động lên nền kinh tế và lạm phát", Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang St. Louis, James Bullard cho biết hôm thứ Hai, theo Reuters. Bullard lặp lại rằng thị trường lao động Mỹ vẫn mạnh mẽ và nói thêm nền kinh tế Mỹ dự kiến sẽ tiếp tục mở rộng suốt năm 2022.
• Tổng thống Mỹ Biden: Quyết định tạm dừng thuế xăng dầu liên bang có thể được đưa ra vào cuối tuần. Tổng thống Mỹ Joe Biden hôm thứ Hai cho biết họ có thể quyết định xem có nên tạm dừng thuế xăng dầu liên bang hay không vào cuối tuần này, theo Reuters. "Tôi hy vọng mình sẽ có quyết định dựa trên dữ liệu mà tôi đang tìm kiếm vào cuối tuần này", Biden nói với các phóng viên và cho biết thêm rằng ông nghĩ rất có thể Ukraine sẽ trở thành thành viên của Liên minh châu Âu.
• Bài phát biểu của Lagarde: Dự kiến nguy cơ điều chỉnh giá bất động sản gia tăng. Chủ tịch Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) Christine Lagarde nói với Nghị viện châu Âu hôm thứ Hai rằng rủi ro đối với sự ổn định tài chính đã tăng lên đáng kể từ đầu năm nay, theo báo cáo của Reuters. Lagarde nói thêm rằng họ nhận thấy nguy cơ điều chỉnh giá bất động sản ngày càng gia tăng. Bình luận về điều kiện thị trường lao động, Lagarde lưu ý rằng khả năng tăng lương sẽ diễn ra nhanh.
• Trong ngày hôm nay chúng ta có một vài tin tức cơ bản về nhà ở của Mỹ và phát biểu của thành viên FED: dự báo các tin tức này sẽ ít tác động đến tâm lý thị trường

>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/24710/

Góc nhìn Liên thị trường:

Tâm lý thị trường thận trọng được thể hiện trong diễn biến đảo chiều giảm nhẹ của lợi suất trái phiếu Mỹ và đồng USD chững lại dù đã tăng vào ngày thứ 6 vừa rồi. Có thể trước các thông tin quan trọng sắp được công bố cho nên thị trường sẽ ít phản ứng ngay thời điểm này.

Câu nói trong đầu tư chúng ta thường nghe Buy the Rumor, Sell the Fact đang đúng hơn trong bối cảnh này, trước khi FED tăng 75 điểm cơ bản thì trước đó thị trường đã pricing vào khả năng này rồi, và do đó dòng tiền dịch chuyển về nắm giữ đồng USD tăng lên, cho đến thời điểm khi FED đã công bố chính sách tiền tệ thì tâm lý thị trường sẽ thay đổi sang lo ngại suy thoái kinh tế, tức chúng ta đang chờ đợi báo cáo GDP quý 2 được công bố và nếu nó là con số âm quý thứ 2 liên tiếp thì thị trường sẽ thay đổi quan điểm và đánh giá về một cuộc suy thoái có thể xảy ra nhanh hơn.

Nếu điều này xảy ra thì việc FED tăng lãi suất quá mạnh tay sẽ càng khiến lo ngại rủi ro này tiếp tục tăng lên. Và có thể FED sẽ điều chỉnh thái độ và quan điểm về việc tăng lãi suất trong những cuộc họp tiếp theo.



Trên đồ thị chỉ số chứng khoán Mỹ chúng ta thấy rằng xu hướng giảm đang được xác nhận rất rõ ràng, điều này thể hiện dòng tiền đã rút khỏi thị trường chứng khoán khi FED tỏ thái độ quyết tâm trong việc tăng lãi suất để kìm hãm lạm phát.

Dự báo tôi cho rằng chứng khoán sẽ còn tiếp tục xu hướng giảm trong dài hạn và có thể chu kỳ giảm này sẽ kéo dài tương đối lâu

Tâm lý lo ngại còn thể hiện rất rõ trong đồ thị USD và lợi suất trái phiếu Mỹ



USD và lợi suất trái phiếu đang tương quan rất chặt chẽ và thuận chiều, lợi suất trái phiếu hiện tại vẫn đang có những dấu hiệu đi ngang và có thể tăng nhẹ, tuy nhiên đà tăng có thể chưa mạnh. Trong khi đó đồng USD hiện đã không còn nhiều tin tức hỗ trợ tăng hoặc sẽ phải chờ đến báo cáo lao động và số liệu GDP quý 2.

Trong diễn biến thị trường đang thể hiện trên đồ thị phân tích kỹ thuật tôi cho rằng xu hướng tăng của USD sẽ chững lại trong ngày hôm nay. Giá sẽ đi ngang và có thể sẽ giảm lại trong ngày xuống vùng 104 hoặc 103.50.

Về lý thuyết khi lợi suất trái phiếu đang đi ngang thì là thời điểm mà tâm lý thận trọng cũng như lo ngại những rủi ro có thể trở lại, và thời điểm này đồng USD có thể không còn duy trì được đà tăng.

>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/31996/

Nhận định giá Vàng:

Một loạt các quan chức ngân hàng trung ương sẽ phát biểu trong tuần này, mở đầu là phiên điều trần của Chủ tịch Fed Jerome Powell trước Hạ viện vào thứ Tư (22/6) và thứ Năm (23/6), theo Reuters.

Trong ngày hôm nay tâm lý thận trọng vẫn đang tác động khiến giá Vàng đảo chiều tăng nhẹ lại, có thể trong ngày hôm nay Vàng sẽ duy trì đà tăng lên lại vùng 1860$/oz và đà tăng của Vàng cũng được hiểu khi thị trường chứng khoán giảm và đồng USD có dấu hiệu suy yếu thì giá Vàng sẽ chịu áp lực tăng.



Trên đồ thị PTKT: Vàng hiện đang được hỗ trợ ở vùng 1830, nến đảo chiều tăng cũng đang được xác nhận và xét về dài hạn đang hình thành mô hình sóng Wyckoff do vậy có thể lực mua sẽ trở lại.

Dự báo: Vàng sẽ tăng trở lại, vùng giá kỳ vọng 1860-1865

Chiến lược giao dịch có thể ưu tiên các lệnh mua vào vùng 1835-1840$/oz