Góc nhìn Liên thị trường 21/11 - Tâm lý thận trọng trở lại. USD đảo chiều tăng mạnh trong

Đồng USD đảo chiều tăng trở lại sau khi có các thông tin khiến tâm lý thị trường thay đổi sang lo sợ những rủi ro địa chính trị. USD trở thành tài sản mang tính trú ẩn trong giai đoạn lạm phát tăng cao và các lo ngại rủi ro địa chính trị vẫn còn cao.

TIN TỨC THỊ TRƯỜNG

Các chỉ số chứng khoán Mỹ diễn biến khả quan trong buổi chiều 18/11 khi nhà đầu tư đánh giá những phát biểu mới nhất từ các quan chức của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và phân tích những báo cáo kết quả kinh doanh gần đây.

Tâm lý bi quan đang chiếm ưu thế trong dự báo năm 2023 của các chiến lược gia Phố Wall. Phần đông tin rằng nền kinh tế Mỹ sẽ rơi vào tình trạng lạm phát đình trệ trong năm tới.

Trên Phố Wall, một số người đang lạc quan rằng dữ liệu lạm phát đầy hứa hẹn hồi tuần trước cho thấy Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) có thể sẽ thực hiện được một cuộc hạ cánh mềm.

Tuy nhiên, niềm tin trên không chiếm ưu thế trong số các nhà quản lý tài chính lớn, bởi họ đang cược rằng tình trạng lạm phát đình trệ - tức kinh tế trì tệ và lạm phát cao dai dẳng, sẽ là sự kiện chính tác động đến giao dịch trong năm tới.

Trong bối cảnh một phần đường cong lợi suất được giới đầu tư quan tâm đã phát đi các tín hiệu suy thoái mới, lạm phát đình trệ là nhận định chung của 92% nhà quản lý quỹ tham gia khảo sát mới nhất của Bank of America.

Cùng lúc, Citigroup đang vẽ ra kịch bản “cú hích Powell”, trong đó Fed sẽ buộc phải tăng lãi suất ngay cả khi tăng trưởng sụt giảm. BlackRock thì cho rằng Mỹ hoặc châu Âu không có triển vọng hạ cánh mềm.

Tâm lý bi quan xuất hiện ngay cả khi loạt dữ liệu gần đây về thị trường việc làm, giá tiêu dùng, giá sản xuất và thu nhập tương đối khá của doanh nghiệp cho thấy Fed thực chất có thể hoàn thành sứ mệnh cao cả của họ là tăng chi phí đi vay mà không gây ảnh hưởng đến chu kỳ kinh tế.

Song, ở thời điểm hiện tại, các nhà đầu tư chuyên nghiệp sẽ cần phải nhìn thấy bằng chứng thuyết phục hơn về sự thay đổi lành tính trong quỹ đạo kinh tế trước khi điều chỉnh vị thế. Thị trường chứng khoán và trái phiếu vẫn đang bầm dập vì chu kỳ thắt chặt chính sách của Fed.

Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ hạ tốc độ tăng lãi suất trong tháng 12. Tuy nhiên, các nhà kinh tế được Reuters khảo sát cho rằng chu kỳ thắt chặt chính sách của Fed sẽ kéo dài hơn và mức đỉnh lãi suất cũng sẽ cao hơn dự kiến.

Cụ thể, cuộc thăm dò mới nhất của Reuters cho thấy thị trường tin rằng lạm phát trong hai năm tới sẽ vẫn cao hơn một chút so với dự đoán tháng trước. Điều này cho thấy vẫn chưa đến lúc Fed nên cân nhắc việc tạm dừng chiến dịch thắt chặt chính sách.

>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/66327/

GÓC NHÌN LIÊN THỊ TRƯỜNG

Thị trường chứng khoản chững lại vào cuối tuần, tuy nhiên các lo ngại rủi ro địa chỉnh trị đang tăng trở lại là tâm điểm đang tác động hỗ trợ cho xu hướng phục hồi của USD. Hiện tại thị trường chứng khoán có thể sẽ chưa có nhiều biến động bất ngờ sau khi các thông tin báo cáo doanh thu quý vừa rồi cũng đã được công bố.

Thị trường dành sự quan tâm nhiều đến diễn biến cuộc họp chính sách tiền tệ của FED vào giữa tháng 12 tới đây. Có thể trong khoảng thời gian này thị trường sẽ kỳ vọng FED hạ nhiệt tăng lãi suất với quy mô 50 điểm cơ bản và sẽ điều chỉnh dần theo thời gian và dừng hẳn việc tăng lãi suất khi lạm phát thật sự đã được kiểm soát theo lộ trình.



Đồ thị chỉ số chứng khoán đang có những tín hiệu điều chỉnh giảm, tuy nhiên vẫn đang được hỗ trợ ở trên ngưỡng 3900 điểm. Trong khi đó lợi suất trái phiếu đã có những tín hiệu điều chỉnh tăng như đã được dự báo trước đó với kỳ vọng FED vẫn tiếp tục tăng lãi suất mạnh tay hơn và có thể sẽ vẫn duy trì mức tăng lãi suất đến 50 điểm cơ bản.

Khi lãi suất tiếp tục tăng cao sẽ gia tăng áp lực lên thị trường chứng khoán và có thể tác động tiêu cực hơn nữa đến tâm lý thị trường.



Lợi suất trái phiếu các kỳ hạn đều đã có tín hiệu tăng trở lại, đặc biệt các kỳ hạn ngắn hạn phản ảnh rõ xu hướng lãi suất thực tế hiện đang tăng lên đỉnh cũ báo hiệu cho lãi suất thực tế hiện vẫn còn nhiều dư địa có thể tăng nữa trong thời gian tới.

Bên cạnh đó chênh lệch lợi suất trái phiếu các kỳ hạn đang nới rộng ra hơn càng làm tăng thêm lo ngại suy thoái kinh tế trong năm tới.

Trong bối cảnh lo ngại suy thoái diễn ra dòng tiền đang có nhiều dấu hiệu dịch chuyển về nắm giữ đồng USD và cũng trong thời điểm này thị trường tiền số giảm mạnh đang khiến dòng tiền quay trở lại với đồng USD như một kênh tích lũy tài sản ổn định nhất với mức lãi suất cao.

Dự báo xu hướng của đồng USD hiện vẫn đang được hỗ trợ và trên đồ thị các tín hiệu đang cho thấy khả năng tăng trở lại đang rõ ràng hơn mặc dù vẫn còn những mức kháng cự quan trọng chưa vượt qua.

NHẬN ĐỊNH GIÁ VÀNG

Sau khi gần chạm mốc 1.780 USD/ounce trong tuần trước, vàng đang bắt đầu quay đầu giảm sau những bình luận “ diều hâu” từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Các nhà phân tích đang cảnh báo rằng việc giảm xuống dưới 1750/ounce có thể kết thúc đợt tăng giá và mở ra cơ hội cho một đợt giảm giá mạnh hơn đối với kim loại quý.

Trong tuần này, thị trường sẽ theo dõi biên bản cuộc họp tháng 10 của Fed và các phát biểu khác từ quan chức Fed.

Về lâu dài, hành động giá vàng phụ thuộc vào diễn biến của lạm phát. "Nếu lạm phát giảm xuống, nó sẽ mở ra cơ hội cho Fed xoay trục", chiến lược gia hàng hóa Daniel Ghali của TD Securities nói.



Phân tích kỹ thuật hiện tại giá Vàng vẫn đang trong xu hướng giảm theo dự báo cuối tuần vừa qua. Các chiến lược bán xuống đã đạt mức lợi nhuận kỳ vọng tại vùng 1750 và đang có những dấu hiệu có thể điều chỉnh giảm tiếp xuống vùng 1720 trong tuần này.

Hiện tại đồ thị nến đang có dấu hiệu tiếp tục giảm, có thể trong phiên hôm nay giá sẽ phá vỡ mốc 1740 giảm về mức 1720 theo dự báo.

>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/61797/

NHẬN ĐỊNH GIÁ DẦU

Tuần trước, giá dầu đã trải nghiệm tuần giảm mạnh nhất kể từ tháng 4 bởi tâm lý thị trường thay đổi hoàn toàn do nhu cầu yếu từ Trung Quốc và khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ tiếp tục tăng lãi suất để kiềm chế lạm phát. Giá dầu Brent đã lao dốc khoảng 9% xuống còn 87,62 USD/thùng, giá dầu WTI của Mỹ trượt sâu gần 10% xuống mức 80,08 USD/thùng.

Giá dầu đã “trượt dốc không phanh” bất chấp các nhân tố tăng giá như việc cắt giảm xuất khẩu dầu thô của Ả Rập Xê-út, dự trữ dầu thô của Mỹ đang giảm, và các thành viên của Liên minh châu Âu (EU) sẽ sớm giảm mạnh lượng nhiên liệu mua từ Nga.

Theo các nhà phân tích, nguyên nhân trực tiếp khiến giá dầu và khí đốt giảm là do tâm lý bất an ngày càng tăng khi các ca nhiễm Covid-19 gia tăng càng làm tiêu tan hy vọng Trung Quốc sẽ sớm nới lỏng các chính sách phong tỏa và điều này có thể sẽ kìm hãm nền kinh tế và nhu cầu dầu của quốc gia Đông Á. Thực tế cho thấy, số lượng tàu chở dầu cung cấp cho nước tiêu thụ dầu hàng đầu thế giới này đã giảm trong những ngày gần đây.



Đồ thị thể hiện giá Dầu tiếp tục giảm mạnh xuống dưới mức 90 $//thùng và đang có thể sẽ phá vỡ mức 85 $/thùng trong tuần này.

Hiện tại trước các lo ngại suy giảm nguồn cung trong dài hạn thì có thể động lực để hỗ trợ giá Dầu sẽ không còn mạnh nữa.

Dự báo hôm nay nhiều khả năng giá Dầu tiếp tục giảm về mốc 85 $/thùng