Góc nhìn Liên thị trường 29/08 - USD duy trì đà tăng khi kỳ vọng FED tăng lãi suất mạnh tay hơn

Trong cuộc họp tháng 9 tới đây thị trường đang đặt nhiều kỳ vọng vào việc FED sẽ tăng lãi suất lên đến 75 điểm cơ bản. Các tín hiệu vẫn cho thấy xu hướng lạm phát vẫn đang ở mức cao và chưa có dấu hiệu hạ nhiệt sẽ là nguyên nhân tác động đến tâm lý thị trường

Tin tức thị trường

• Thị trường chứng khoán Mỹ ngày 26/8 cắm đầu giảm sau khi Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Jerome Powell tuyên bố tại hội nghị Jackson Hole rằng Fed sẽ tiếp tục hành động mạnh mẽ để chống lạm phát, bất chấp những tổn hại về kinh tế.
• Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones giảm 1.008 điểm, tương đương 3,03%, và đóng cửa ở 32.283 điểm. Lực bán tháo mạnh dần về cuối phiên. Chỉ số S&P 500 và Nasdaq Composite diễn biến tiêu cực hơn khi mất lần lượt 3,37% và 3,94%.
• Trong bài phát biểu rất được mong đợi tại hội nghị Jackson Hole ngày 26/8, Chủ tịch Fed Jerome Powell tuyên bố sẽ không nới lỏng chính sách tiền tệ quá sớm, đồng thời cảnh báo kinh tế Mỹ sẽ phải chịu ‘đau đớn’ trong nỗ lực chế ngự lạm phát.
• Trong bài phát biểu rất được mong đợi tại hội nghị Jackson Hole ngày 26/8, Chủ tịch (Fed) Jerome Powell tái khẳng định rằng Fed “sẽ sử dụng các công cụ của mình một cách mạnh bạo” để kiềm chế lạm phát đang ở quanh vùng đỉnh 40 năm.
• Từ tháng 3 đến nay, ngân hàng trung ương Mỹ đã 4 lần tăng lãi suất liên tiếp, đưa mặt bằng lãi suất quỹ liên bang từ khoảng 0 – 0,25% lên khoảng 2,25 – 2,5%. Tuy nhiên, ông Powell ngày 26/8 vẫn cho rằng hiện nay “vẫn chưa phải là lúc để dừng lại hay tạm nghỉ".
• Theo Bloomberg, lãnh đạo của ngân hàng trung ương các nước Nhật Bản, Thụy Sỹ, Anh, Hàn Quốc, châu Âu (ECB) hôm 27/8 đã phát biểu tại hội nghị thường niên Jackson Hole do Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tổ chức tại bang Wyoming.
• Những phát biểu này được đưa ra ngay sau khi Chủ tịch Fed Jerome Powell tối 26/8 tuyên bố ngân hàng trung ương Mỹ quyết tâm thắt chặt tiền tệ một cách mạnh tay để chế ngự lạm phát, bất chấp một số thiệt hại về kinh tế.
• Lạm phát tại Mỹ cũng như châu Âu đang ở vùng đỉnh 40 năm và các nhà hoạch định chính sách tiền tệ ở cả hai nền kinh tế này đều cam kết sẽ duy trì quan điểm "diều hâu" và nâng lãi suất để kìm hãm giá cả, xua đi những lời đồn đoán rằng Fed và ECB sẽ nao núng khi tăng trưởng kinh tế sa sút.
• Khi nói về chính sách tiền tệ, "diều hâu" mang nghĩa thắt chặt cung tiền và nâng lãi suất để kiềm chế lạm phát, còn "bồ câu" nghĩa là ưu tiên nới lỏng chính sách để hỗ trợ tăng trưởng GDP và việc làm.

>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/56120/

Góc nhìn Liên thị trường

Thị trường chứng khoán đã giảm mạnh vào cuối tuần qua thể hiện tâm lý lo ngại rủi ro lẫn lo ngại việc FED sẽ gia tăng lãi suất với quy mô lớn hơn trong tháng 9. Cụ thể kỳ vọng FED tăng 75 điểm cơ bản đã tăng lên đến hơn 60 %. Cho thấy tâm lý thị trường hiện tại vẫn đang trong giai đoạn kỳ vọng thắt chặt chính sách tiền tệ do đó thị trường chứng khoán sẽ vẫn chịu áp lực giảm. Thị trường chứng khoán rất nhạy cảm với các tin tức chính sách tiền tệ, đặc biệt là lãi suất. Do vậy khi các thông tin tăng lãi suất được thị trường quan tâm nhiều sẽ là những dấu hiệu cho thấy áp lực lên thị trường chứng khoán sẽ tăng lên



Thị trường chứng khoán có thể sẽ quay đầu giảm tiếp diễn trong tuần này. Chúng ta sẽ theo dõi diễn biến báo cáo thị trường lao động vào cuối tuần này để có thêm dữ liệu đánh giá cụ thể hơn xu hướng thị trường.

Trên đồ thị chúng ta thấy xu hướng lợi suất trái phiếu đang tăng trở lại báo hiệu kỳ vọng tăng lãi suất đang rất rõ ràng.

Chúng ta có thể thấy xu hướng tăng của lợi suất trái phiếu đang hỗ trợ đà tăng của USD. Chỉ số USD index có thể sẽ vượt qua mốc đỉnh cũ và tiếp tục tăng vào tuần này. Đặc biệt khi thị trường lao động vẫn là tâm điểm trước cuộc họp của FED sắp tới.



Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm vẫn cao hơn so với 10 năm và mức chênh lệch này đang có những dấu hiệu gia tăng. Có thể chênh lệch lợi suất trái phiếu lần này sẽ thể hiện được lo ngại về suy thoái kinh tế. Hiện tại, 2 quý đầu năm đã tăng trưởng âm và nếu GDP quý 3 được công bố vào tháng 10 tiếp tục tăng trưởng âm sẽ kéo theo lo ngại suy thoái kinh tế trở nên rõ ràng hơn.

Phân tích kỹ thuật chỉ số DXY hiện tại đang thể hiện được tâm lý kỳ vọng FED tiếp tục tăng lãi suất mạnh tay hơn và điều này tiếp tục hỗ trợ kỳ vọng USD tăng mạnh trở lại.

Có thể USD sẽ vượt qua mức kháng cự là đỉnh cũ trước đó hướng đến các vùng giá cao hơn.

>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/69401/

Nhận định giá Vàng

Tuần qua giá vàng đã có một số phiên khởi sắc do giá USD "hạ nhiệt". Tuy nhiên, điều này nhanh chóng kết thúc khi Fed thể hiện rõ quan điểm " diều hâu". Ông Powell nhấn mạnh đến sự cần thiết phải hạ nhiệt lạm phát, ủng hộ việc tiếp tục tăng lãi suất.

Ông cảnh báo rõ ràng về ý định của Fed trong việc tiếp tục tăng lãi suất cơ bản để ngăn chặn đà tăng của lạm phát, dù việc này có thể khiến đời sống người dân Mỹ gặp khó khăn hơn vì làm suy yếu nền kinh tế và trầm trọng hơn tình trạng thất nghiệp.



Xu hướng Vàng đã giảm tiếp diễn phá vỡ vùng hỗ trợ là đáy cũ tuần vừa rồi. Trong bối cảnh USD và lợi suất trái phiếu vẫn duy trì đà tăng mạnh thì Vàng đang mất đi sức hấp dẫn mặc dù tâm lý lo ngại rủi ro đang tăng lên khi thị trường chứng khoán giảm.

Tuy vậy, mối quan tâm lớn nhất ở thời điểm hiện tại đang là lạm phát và điều này tiếp tục là nguyên nhân hỗ trợ cho xu hướng giảm của Vàng. Vàng rất nhạy cảm với tình hình lãi suất và do vậy nếu lãi suất tiếp tục tăng sẽ kéo theo đà giảm của Vàng.

Phân tích kỹ thuật:

Vàng đang có những tín hiệu có thể giảm tiếp về mức 1700 $/oz hoặc có thể sâu hơn trong trường hợp phá vỡ mốc hỗ trợ này.

Dự báo hôm nay Vàng tiếp tục xu hướng giảm và có thể vẫn tiếp tục đà giảm mạnh trong tuần này