Góc nhìn Liên thị trường 29/11 - Lạm phát có thể đã đạt đỉnh. USD vẫn trong xu hướng tăng?

Lạm phát đạt đỉnh thì USD sẽ có thể bước vào xu hướng giảm trở lại khi nhu cầu tìm đến USD sẽ giảm xuống và việc dòng tiền chảy ngược sang các nền kinh tế đang có mức lãi suất tốt hơn. Bên cạnh đó khi mối lo suy thoái đến gần thì các tài sản khác trong đó Vàng đang có thể trở thành tài sản thay thế mang tính an toàn hơn.

TIN TỨC THỊ TRƯỜNG

Thị trường chứng khoán Mỹ ngày 28/11 chìm trong sắc đỏ khi nhà đầu tư lo lắng việc Trung Quốc kéo dài chính sách phong tỏa chống COVID-19, gây bất ổn xã hội và ảnh hưởng tới chuỗi cung ứng.

Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones rớt 498 điểm, tương đương 1,45%, và đóng cửa ở 33.849 điểm. S&P 500 giảm 1,54% và dừng ở 3.964 điểm. Chỉ số thiên về công nghệ Nasdaq Composite diễn biến tiêu cực nhất khi mất 1,58%, kết phiên ở 11.049,5 điểm.

Theo CNBC, thị trường chứng khoán Mỹ bị bán tháo trong phiên đầu tuần 28/11 sau khi người dân Trung Quốc xuống đường phản đối chính sách Zero COVID hà khắc kéo dài từ khi đại dịch khởi phát vào đầu 2020 đến nay.

Chính quyền nhiều địa phương ở Trung Quốc đang thắt chặt các biện pháp phòng dịch khi số ca dương tính tăng nhanh, trái ngược với hướng dẫn nới lỏng phong tỏa mà chính phủ ở Bắc Kinh thông báo hồi đầu tháng này. Con đường tái mở cửa của nền kinh tế lớn thứ hai thế giới đang trở nên gập ghềnh hơn trước.

Diễn biến mới tại Trung Quốc gây tác động lan tỏa ra khắp các thị trường toàn cầu trong phiên đầu tuần, giá dầu thô WTI có lúc giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 12/2021, các chỉ số chứng khoán châu Âu đồng loạt mất điểm.

Các chuyên gia dự báo thị trường trong giai đoạn tới sẽ biến động mạnh khi nhiều số liệu kinh tế sẽ được công bố trong tuần này, cho nhà đầu tư thêm thông tin về tình trạng nền kinh tế Mỹ. Đáng chú ý nhất là báo cáo giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) – thước đo lạm phát ưa thích của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) – sẽ được công bố vào thứ Năm (1/12) và báo cáo việc làm tháng 11 được thông báo vào thứ Sáu (2/12).

Nhà đầu tư cũng sẽ chú ý theo dõi các bài phát biểu của Chủ tịch Fed Jerome Powell và các quan chức khác để có căn cứ phán đoán xu hướng lãi suất trong tương lai khi ngân hàng trung ương Mỹ tiếp tục tìm cách hạ nhiệt lạm phát.


Theo Financial Times, những chỉ báo quan trọng gợi ý rằng lạm phát toàn cầu đã đạt đỉnh, và tốc độ tăng giá chung sẽ chậm lại trong những tháng tới.

Giá sản xuất, cước vận tải, giá hàng hóa và kỳ vọng lạm phát đều đã bắt đầu đi xuống so với kỷ lục gần đây. Những dữ liệu này được các nhà kinh tế và nhà hoạch định chính sách theo dõi cẩn thận, bởi chúng cung cấp những dấu hiệu ban đầu về xu hướng lạm phát.

Theo các nhà kinh tế, số liệu đang gợi ý rằng áp lực lên chuỗi cung ứng toàn cầu đang giảm bớt, khiến cho lạm phát toàn phần nhiều khả năng sẽ đi xuống.

Những dự liệu này sẽ là tin tốt đối với các ngân hàng trung ương hàng đầu, vốn đã nâng lãi suất nhanh chóng để cùng kìm hãm lạm phát.

>> Đọc thêm: https://traderviet.org/t/742/

GÓC NHÌN LIÊN THỊ TRƯỜNG

Thị trường chứng khoán đảo chiều giảm trong phiên đầu tuần, có thể tâm lý đóng vị thế khi gần đến ngày các tin tức quan trọng được công bố do vậy tâm lý thận trọng đã trở lại và điều này tác động đến tâm lý thị trường. Hiện tại, thị trường vẫn đang trong giai đoạn điều chỉnh tăng khi kỳ vọng lạm phát hạ nhiệt dẫn đến các quyết định làm chậm lại quá trình tăng lãi suất và có thể là dừng việc tăng lãi suất của FED.

Tuy nhiên, diễn biến trên đồ thị đang cho thấy tâm lý thận trọng vẫn đang là tâm điểm khi lạm phát thật sự hiện vẫn đang ở mức cao trên 7%, còn rất xa mục tiêu 2% mà FED đã dự báo do vậy việc dừng tăng lãi suất hiện tại có thể chưa phải là thời điểm thích hợp.



Lợi suất trái phiếu hiện tại đang có những tín hiệu tăng trở lại trước thời điểm FED công bố lãi suất và các số liệu liên quan đến lạm phát và thị trường lao động. Nhìn chung tâm lý thận trọng hiện tại cũng cho thấy thị trường vẫn còn nhiều mối lo về suy thoái kinh tế và lạm phát.

Phân tích trên đồ thị chỉ số chứng khoán đang có dấu hiệu sẽ giảm lại vùng hỗ trợ 3900 điểm và trong trường hợp tâm lý thị trường thể hiện lo ngại suy thoái kinh tế đến nhanh hơn thì có thể thị trường sẽ đảo chiều giảm mạnh hơn về ngưỡng đáy cũ trước đó.

Cũng trong thời điểm này chỉ số USD index đang có những tín hiệu điều chỉnh tăng trong phiên đầu tuần hình thành mẫu nến có thể cho thấy tín hiệu đảo chiều tăng trở lại. Và các nhận định hiện tại cũng đang hỗ trợ cho xu hướng tăng của USD nhiều hơn khi gần đến thời điểm công bố các báo cáo lao động và lạm phát trước khi FED công bố chính sách tiền tệ.

Về mặt vĩ mô khi thị trường dịch chuyển sự quan tâm trở lại lạm phát tức là dòng tiền có nhiều dấu hiệu sẽ quay lại nắm giữ USD hơn, do vậy nhiều khả năng chỉ số USD sẽ có thể tạo đáy ở thời điểm này.



Dự báo USD index có thể đảo chiều tăng lên ngưỡng 109 trong tuần này. Vùng hỗ trợ hiện tại đang hình thành mẫu nến mô hình 2 đáy.

NHẬN ĐỊNH GIÁ VÀNG

Tâm điểm của các nhà đầu tư trong tuần này sẽ là bài phát biểu vào thứ Tư (30/11) của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) Jerome Powell về nền kinh tế hàng đầu thế giới và thị trường lao động để tìm thêm manh mối về triển vọng chính sách tiền tệ.

Lãi suất cao hơn làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ tài sản không sinh lãi là vàng, theo Reuters.

Dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp tháng 11 của Bộ Lao động Mỹ, dự kiến được công bố vào thứ Sáu tuần này (2/12), được cho là sẽ cung cấp thông tin rõ ràng hơn về lộ trình tăng lãi suất của Fed.



Đồ thị giá Vàng hiện tại đang có những tín hiệu có thể giảm trở lại khi đồng USD phục hồi và lợi suất trái phiếu tăng trở lại. Mối tương quan này đang thể hiện đúng với lý thuyết về tương quan nghịch đảo của Vàng và USD.

Vùng kháng cự quan trọng 1750 sẽ là vùng chúng ta cần lưu ý và có thể đây sẽ là vùng giá hình thành các mẫu nến đảo chiều giảm. Khả năng nếu tâm lý thị trường thay đổi theo hướng lo ngại lạm phát vẫn đang cao thì chiến lược sell Vàng sẽ là xu hướng chính trong tuần này.

Đồ thị ngày hôm nay cho thấy giá có thể sẽ hồi lại ngưỡng nửa thân nến giảm hôm qua trước khi bước vào xu hướng giảm trở lại.

>> Đọc thêm: https://traderviet.org/t/64339/

NHẬN ĐỊNH GIÁ DẦU

Nếu không có thỏa thuận nào đạt được trước ngày 5/12, EU sẽ thực hiện các biện pháp cứng rắn hơn vốn đã được thống nhất từ hồi tháng 5, theo đó cấm nhập khẩu dầu thô của Nga từ ngày 5/12.

Ngày 28/11, các nguồn tin ngoại giao cho biết các nước thành viên Liên minh châu Âu (EU) đã không đạt được đồng thuận về áp trần giá dầu thô của Nga được vận chuyển bằng đường biển.

Nguyên nhân vì Ba Lan cho rằng mức trần phải được đặt thấp hơn đề xuất của Nhóm các nước công nghiệp phát triển hàng đầu thế giới (G7) nhằm cắt giảm khả năng tài chính của Moskva trong xung đột ở Ukraine.

Theo nguồn tin ngoại giao, các văn bản pháp lý hiện đã được thống nhất song Ba Lan không đồng ý với mức giá trần. Dự kiến việc áp giá trần này sẽ có hiệu lực từ ngày 5/12 tới nhưng hiện EU vẫn chưa ấn định thời điểm mới để tiến hành đàm phán.

Trong một diễn biến khác, ngày 28-11, các nhà ngoại giao của G7 và EU đã tiếp tục thảo luận về mức giá trần đối với dầu của Nga trong khoảng từ 65-70 USD/thùng với mục đích hạn chế doanh thu của Moscow mà không làm gián đoạn thị trường dầu mỏ toàn cầu. Tuy nhiên, vẫn chưa có tiếng nói chung ngay trong nội bộ EU.



Phân tích kỹ thuật đang cho thấy áp lực bán lên giá Dầu vẫn đang tăng cao hơn, trong khi đó chúng ta đang theo dõi diễn biến việc áp giá trần dầu Nga, trong bối cảnh lo ngại suy thoái kinh tế vẫn đang là tâm điểm thì khả năng nhu cầu Dầu sẽ chưa thể nào tăng trở lại được và sẽ gây áp lực lên giá Dầu.

Dự báo cá nhân tôi cho rằng Dầu hôm nay có thể phục hồi tăng nhẹ nhưng về dài hạn vẫn sẽ có những dấu hiệu giảm nhiều hơn. Có thể giá sẽ đi ngang tích lũy trong biên độ 80-86 $/thùng trong vài ngày tới.