Lạm phát tăng nhưng giá liên tục giảm - Chuyện gì đang xảy ra với vàng?

Lạm phát tăng nhưng giá liên tục giảm - Chuyện gì đang xảy ra với vàng?

Lạm phát tăng nhưng giá liên tục giảm - Chuyện gì đang xảy ra với vàng?

Bianas

Senior Mod
Đã Xác Nhận
Trial mod
5,070
29,700
Quanh thời điểm công bố dữ liệu lạm phát tháng 4 của Mỹ, vàng đã giao dịch thấp hơn trong tuần thứ 4 liên tiếp và giảm khoảng 8% giá trị so với mức cao nhất ngày 18/4, quanh mức 2000 USD/oz.

Sau khi tạo đỉnh vào đầu tháng 3 quanh ngưỡng 2070 USD/oz khi Nga mở cuộc xâm lược vào Ukraine, sự sụt giảm của vàng đã tăng tốc từ giữa tháng 4 sau khi hàng loạt các quan chức của FED thúc đẩy kỳ vọng về một chu kỳ thắt chặt chính sách mạnh mẽ.

Và trong khi hạ thấp khả năng tăng lãi suất 75bp, Chủ tịch FED đã báo hiệu trước hai đợt tăng lãi suất 50bp trong hai cuộc họp tới, vào tháng 6 và tháng 7.

Chu kỳ thắt chặt mạnh mẽ hơn của Fed, dự kiến sẽ đưa mục tiêu Lãi suất Quỹ Liên bang trở lại trên mức 3% vào đầu năm tới, nó đã góp phần khiến vàng có hiệu suất kém cỏi vì hai lý do chính dưới đây:

Lạm phát có dấu hiệu tạo đỉnh


Vàng được coi như một biện pháp phòng vệ trước lạm phát, một loại tài sản có khả năng bảo vệ các nhà đầu tư chống lại sự giảm giá của các đồng tiền pháp định. Như biểu đồ bên dưới, có thể thấy cả lạm phát và giá vàng đều tăng cùng nhau cho đến thời điểm hiện tại, mặc dù vàng đang trong giai đoạn tích luỹ và gặp khó trong việc tạo đỉnh cao mới.

Screen Shot 2022-05-12 at 14.03.30.png

Lạm phát chính trong tháng 4 đã giảm xuống 8.3%/ năm, từ mức 8.5% của tháng trước, nhưng cao hơn mức dự báo 8.1%. Trong khi lạm phát lõi cũng ghi nhận mức tăng cao hơn so với kỳ vọng.

>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/54487/

Lợi suất trái phiếu Mỹ ở mức cao


Vào cuối tháng 11, việc Chủ tịch Fed Powell được tái bổ nhiệm cho nhiệm kỳ mới, đánh bại ứng viên Lael Brainard (hiện được bầu làm Phó chủ tịch FED), được coi là một diễn biến “hawkish” và là chất xúc tác để đẩy lợi suất thực khỏi vùng âm (vào đầu tháng 11 nó là -117 điểm cơ bản).

Còn hiện tại, lợi suất thực (đã điều chỉnh theo lạm phát) của trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ đang ở quanh mức +30 điểm cơ bản. Đáng chú ý chính là việc đà giảm giá của vàng đã tăng tốc vào giữa tháng 4 khi lợi suất thực tế chuyển từ âm sang dương.

Lý do khá đơn giản, lợi suất thực âm sẽ làm suy yếu nhu cầu đối với kim loại vàng bởi nó không mang lại lợi suất. Và với việc lợi suất thực tiếp tục được kỳ vọng sẽ tăng cao hơn bởi FED vẫn đang duy trì lập trường hawkish với các đợt tăng lãi suất mạnh mẽ sắp tới, áp lực lên giá vàng sẽ càng cao.

Screen Shot 2022-05-12 at 14.03.39.png
Biểu đồ giá vàng (đường màu cam) với lợi suất UST kỳ hạn 10 năm (màu đỏ)​

>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/50197/

Thấy điều gì từ góc độ kỹ thuật?


Xét về góc độ kỹ thuật, trong một bài viết vào ngày 18/3, các nhà phân tích tại Forex.com đã lưu ý về khả năng hình thành mẫu hình đỉnh đôi ( double top) khổng lồ. Đồng thời giá vàng cũng đã hoàn tất sóng tăng 5 (theo mẫu hình sóng Elliott) từ mức thấp nhất năm 2015 quanh ngưỡng 1,046 USD/oz.

Cú pullback từ mức đỉnh 2070 hiện tại đã tiếp cận đường xu hướng tăng quan trọng quanh ngưỡng 1830. Đây được cho là vùng giá sẽ cung cấp sự hỗ trợ quan trọng cho giá vàng. Tuy nhiên, nếu giá phá vỡ mức này một cách rõ ràng, xuống dưới mức 1820 thì rủi ro sẽ xuất hiện các đợt điều chỉnh sâu hơn về vùng hỗ trợ 1670-1799 vào cuối năm nay.

Screen Shot 2022-05-12 at 16.25.31.png


Tóm lại, vàng đang không có tín hiệu tốt cả về mặt cơ bản lẫn kỹ thuật, và điều quan trọng lúc này là cần quan sát kỹ hành vi giá quanh mức hỗ trợ 1820-1830 hiện tại, nó sẽ đóng vai trò quyết định cho hướng đi sắp tới của vàng!

Tham khảo: Forex.com
 

Giới thiệu sách Trading hay
Trading In The Zone - Thực hành Kiểm soát Cảm xúc bằng Tâm lý học Hành vi trong Đầu tư và Giao dịch Tài chính

Là quyển sách Top 1 toàn cầu về chủ đề đầu tư/trading, Trading In The Zone giúp thấu hiểu và quản trị cảm xúc cũng như giữ vững kỷ luật khi tham gia thị trường tài chính, nhằm nâng cao trình độ và hiệu quả đầu tư lên mức cao nhất có thể

BÌNH LUẬN MỚI NHẤT

  • DuongHuy trong Hệ thống giao dịch - Trading system 37,479 Xem / 18 Trả lời
  • Mạc An trong Phân tích Forex - Vàng - Hàng hóa 1,522 Xem / 94 Trả lời
  • DuongHuy trong Phân tích Forex - Vàng - Hàng hóa 362 Xem / 29 Trả lời
  • Quíc Óp trong Phân tích Forex - Vàng - Hàng hóa 332 Xem / 18 Trả lời
  • AdBlock Detected

    We get it, advertisements are annoying!

    Sure, ad-blocking software does a great job at blocking ads, but it also blocks useful features of our website. For the best site experience please disable your AdBlocker.

    Back
    Bên trên