Liệu trader có nên bình quân giá xuống (Averaging Down) mỗi khi giá đi ngược vị thế?

Xin chào cả nhà!

Sau đây sẽ là chia sẻ của Cory Mitchell - một day trader và swing trader chuyên nghiệp từ năm 2005, tập trung chủ yếu vào cổ phiếu và tiền tệ.

Ông có bằng CMT với chuyên môn về các chiến lược kỹ thuật ngắn hạn đến trung hạn và là người sáng lập nên trang web TradeThatSwing.com.


Bây giờ, nếu bạn đã, đang và sắp có ý định sử dụng kỹ thuật "averaging down" trong trading thì bài viết này là dành cho bạn!


Averaging down (bình quân theo chiều xuống/ bình quân giá xuống) được hiểu là hành động gia tăng vị thế khi giao dịch thua lỗ. Logic ở đây là, bạn mua với giá thấp hơn sẽ làm giảm chi phí của vị thế. Điều này làm tăng lợi nhuận nếu giá tăng trở lại hoặc giúp bạn quay trở lại mức hoà vốn nhanh hơn.

Bình quân giá xuống có thể dẫn đến thua lỗ lớn nếu trader tiếp tục mua trong khi giá tiếp tục giảm. Nhưng đôi khi phương pháp này cũng có thể có lợi, chẳng hạn như khi nó được lên kế hoạch từ trước.

Averaging down không phải lúc nào cũng xấu, cũng không phải lúc nào cũng tốt. Trong bài viết này, chúng ta sẽ xem xét thời điểm nào nên bình quân giá xuống và khi nào nên tránh.

Averaging down còn được gọi với cái tên "chiến lược trung bình hoá chi phí đầu tư" (dollar-cost averaging) - một thuật ngữ thường được dành cho chiến lược đầu tư dài hạn.

Ví dụ về bình quân giá xuống (averaging down)

Giả sử bạn mua một cổ phiếu với giá $100. Thay vì đi lên, giá lại đi xuống.

Ở mức $90, bạn vẫn tin rằng cổ phiếu sẽ tăng giá. Vì vậy, bạn mua nhiều hơn. Nhưng than ôi, giá giảm nhiều hơn.

Với giá $80, có vẻ như đây là một món hời thực sự. Bạn quyết định mua nhiều hơn.

Đó là hành động averaging down. Khi giá giảm, vị thế sẽ được tăng lên.

Giả sử bạn đã mua 100 cổ phiếu trên mỗi giao dịch. Sau lần giao dịch đầu tiên, giá trung bình là $100. Sau lần mua thứ hai, giá trung bình là $95 (($100 + $90)/2). Sau lần mua thứ ba, giá trung bình là $90 (($100 + $90 + $80)/3).

Giá trung bình thấp hơn chính là sức hấp dẫn của việc bình quân giá xuống. Lần mua đầu tiên ở giá $100 là -$20/cổ phiếu khi giá chạm mức $80. Nhưng nếu tính trung bình xuống, tổng vị thế chỉ giảm $10/cổ phiếu (cổ phiếu ở mức $80, giá trung bình là $90). Nếu giá di chuyển trở lại trên mức giá trung bình là $90, trader hiện đang kiếm được tiền. Nếu không giảm trung bình, giá cần phải quay trở lại trên $100 trước khi giao dịch tạo ra lợi nhuận.

Vấn đề là họ đang thua lỗ trên vị trí 300 cổ phiếu thay vì vị trí 100 cổ phiếu như dự kiến ban đầu. Về cơ bản, averaging down có nghĩa là chấp nhận rủi ro nhiều hơn và có khả năng thua lỗ lớn hơn.


>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/65745/

Liệu bình quân giá xuống (averaging down) có phải là một ý hay?

Trong các tình huống trên, nếu giá tiếp tục đi ngược lại với trader, thì đó có thể là một thảm họa. Đặc biệt là nếu họ đặt cược rất nhiều vốn của họ, hoặc tệ hơn là vay tiền (đòn bẩy) để tăng thêm vị thế của họ. Thường thì nỗi đau mất mát trở nên quá lớn và trader sẽ thoát lệnh với một khoản lỗ lớn. Nếu giao dịch với đòn bẩy, có thể broker sẽ đóng vị thế khi vốn của trader bốc hơi.

Averaging down không có ý nghĩa gì nếu giá tiếp tục giảm ở một vị trí mua.

Averaging down cũng có thể dẫn đến tình trạng “hòa vốn”, nơi mà một trader chấp nhận rủi ro lớn bằng cách bình quân giá xuống, chỉ để thoát khỏi giao dịch nếu họ có thể thoát ra gần hoà vốn. Điều này trái ngược với những gì các trader chuyên nghiệp làm.

Các trader chuyên nghiệp mạo hiểm rất ít để kiếm được nhiều tiền; các trader nghiệp dư thì mạo hiểm rất nhiều và sau đó rất vui khi kiếm được một ít lãi hoặc không bị lỗ. Đây được gọi là tỷ lệ rủi ro/phần thưởng và là yếu tố then chốt trong giao dịch có lợi nhuận. Trải qua nhiều giao dịch, bạn sẽ khó có thể sinh lời với cách tiếp cận nghiệp dư (rủi ro lớn, phần thưởng thấp).

Định cỡ vị thế (position sizing) cũng có thể là một vấn đề đáng quan tâm khác. Khi hầu hết mọi người tham gia giao dịch, họ bỏ vào số vốn mà họ muốn. Nếu họ có $50K, có thể họ sẽ quyết định bỏ $10K vào giao dịch. Nhưng khi giá bắt đầu giảm, họ mua thêm $5K hoặc $10K, và sau đó có thể thêm $5K hoặc $10K khi giá giảm nhiều hơn.

Giờ đây, họ tham gia giao dịch này với giá $30K, trong khi ban đầu, họ chỉ muốn bỏ $10K vào đó. Có lẽ họ không muốn mất nhiều $10K và bây giờ họ đang mất RẤT NHIỀU, trên $30K. Chắc chắn không phải là những gì đã được lên kế hoạch. Đó là một vấn đề. Họ đã hoàn toàn đi chệch hướng so với những gì họ dự định làm.


Nếu họ đặt lệnh dừng lỗ và thoát ra với một khoản lỗ nhỏ khi giao dịch đi ngược lại với họ, thì kế hoạch đó cũng đã bị vi phạm. Họ không những không thoát ra mà còn gia tăng vị thế, điều này làm tăng quy mô của khoản lỗ nếu giá tiếp tục đi ngược lại với họ.

Quyết định averaging down bộc phát thường không phải là một ý hay. Bình quân giá xuống thường được thúc đẩy bởi mong muốn KHÔNG chấp nhận một khoản lỗ lớn. Việc bình quân giá xuống làm tăng rủi ro giao dịch, nhưng nó cũng làm giảm giá trung bình của vị thế (nếu bạn đang mua). Vì vậy, nếu giá tăng, bạn sẽ quay trở lại mức hòa vốn hoặc lợi nhuận tiềm năng nhanh hơn.

Việc bình quân giá xuống có thể hấp dẫn. Nếu giá bắt đầu di chuyển thuận lợi, trader có thể quay trở lại mức hòa vốn hoặc thậm chí thu được lợi nhuận lớn nếu họ giữ vững. Tuy nhiên, trader đã chấp nhận rủi ro lớn chỉ để tạo ra lợi nhuận tiềm năng.

Các trader chuyên nghiệp mạo hiểm một số vốn nhỏ của họ để xem liệu điều gì đó có hiệu quả hay không. Nếu giao dịch thành công, họ sẽ thu lợi lớn hơn những gì họ đã mạo hiểm. Các trader chuyên nghiệp hiểu rằng họ không và không thể biết điều gì sẽ xảy ra trong tương lai. Không có gì đảm bảo cho một giao dịch chiến thắng. Mọi giao dịch đều có thể thua lỗ và bất kỳ tài sản nào cũng có thể có biến động giá mà chúng ta không hiểu nổi.

Không có gì đảm bảo rằng việc averaging down sẽ hoạt động. Nhưng nếu thực hiện nhiều lần, khả năng cao bạn sẽ bị lỗ lớn.

Nói chung, đừng bình quân giá xuống. Nhưng có hai ngoại lệ:

• Lập kế hoạch trước cho việc "scaling in" vào một vị trí.
• Thêm vị thế thường xuyên vào khoản đầu tư mua-và-nắm-giữ liên quan đến chỉ số, chẳng hạn như quỹ ETF chi phí thấp với lịch sử tăng giá đi lên lâu dài.

>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/65019/

Scaling in Vs Averaging down

Có một sự khác biệt giữa scaling in và averaging down.

Sự khác biệt nằm ở việc lập kế hoạch.

Hầu hết những ai averaging down đều làm như vậy để tránh thua lỗ. Việc bình quân giá xuống không hề được lên kế hoạch và do đó, dẫn đến một vị thế lớn hơn so với kế hoạch ban đầu.


Scaling in (vào lệnh từng phần) được thực hiện khi chúng ta không biết điểm vào tốt nhất. Chúng ta quyết định số vốn chúng ta muốn phân bổ cho giao dịch và sau đó chúng ta mở rộng quy mô, mua một phần của vị thế mong muốn của chúng ta với các mức giá khác nhau.

Có thể phân tích của chúng ta cho thấy rằng một cổ phiếu đang bắt đầu tăng cao hơn. Chúng ta quyết định chia số vốn chúng ta đã phân bổ cho giao dịch này thành 3 hoặc 4 điểm entry thay vì chỉ 1 điểm entry. Có thể chúng ta mua một chút khi thấy dấu hiệu đầu tiên cho thấy cổ phiếu đang quay đầu. Nếu giá tiếp tục giảm, chúng ta mua thêm một chút ở tín hiệu quay đầu tiếp theo. Nếu giá bắt đầu tăng, chúng ta mua nhiều hơn một chút. Chúng ta mua phần còn lại của vị thế trên một tín hiệu giao dịch khác.

Bằng cách này, rủi ro được biết đến và có thể chấp nhận được (nếu không, đừng thực hiện giao dịch).

Cách tiếp cận này có thể hữu ích để bắt đầu các vị thế đối với những cổ phiếu có triển vọng dài hạn. Khi chúng giảm giá, chúng ta có cơ hội nhận được mức giá tốt, nhưng chúng ta có thể không biết chính xác nơi mua. Vậy, kỹ thuật scaling in là hợp lý.

Một cách thay thế cho averaging down (bình quân giá xuống)

Thay vì averaging down hoặc thậm chí scaling in, một lựa chọn phổ biến là chọn một điểm vào lệnh và sau đó đặt lệnh cắt lỗ để thoát khỏi giao dịch với mức lỗ nhỏ nếu giá không biến động như kỳ vọng.

Với cách tiếp cận này, bạn có thể chịu nhiều khoản lỗ nhỏ, nhưng có rất ít rủi ro bị lỗ lớn.

Chủ đề này quay lại với tỷ lệ rủi ro/phần thưởng. Nếu qua nhiều giao dịch, số tiền thắng lớn hơn số tiền lỗ và số lỗ được giữ ở mức nhỏ, thì ngay cả khi chỉ thắng trong 30% hoặc 40% (hoặc hơn), bạn vẫn có thể có lợi nhuận.

Cách tiếp cận này phổ biến trong day trading và swing trading. Trader sẽ vào lệnh tại nơi mà họ mong đợi giá bắt đầu di chuyển theo một hướng cụ thể (chẳng hạn như mô hình tam giác). Họ đặt lệnh dừng lỗ trong trường hợp giá di chuyển sai cách và họ có chiến lược thoát lệnh, cũng như mục tiêu lợi nhuận hoặc chiến lược trailing stoploss để chốt lời nếu giao dịch diễn biến thuận lợi.

Averaging down và Đầu tư

Bình quân giá xuống có thể có lợi trong đầu tư dài hạn, vì việc mua đã được lên kế hoạch trước. Mặc dù vậy, tôi sẽ cân nhắc việc scaling in, thay vì averaging down.

Averaging down và Day trading

Tôi thấy không có lý do gì để bình quân giá xuống khi day trade cả.

Đối với các giao dịch trong ngày, chúng ta cần phải vào và ra nhanh chóng. Việc thêm vào một vị trí thua lỗ, khi không có kế hoạch, có nghĩa là lãng phí thời gian quý giá và mất tiền, khi chúng ta có thể sử dụng thời gian đó để kiếm tiền ở một nơi khác.

Tôi thích vào lệnh và sau đó đặt dừng lỗ, chốt lời. Nếu giao dịch không hiệu quả, hãy nhanh chóng cắt lệnh và tìm cơ hội khác.

Averaging down và Swing trading

Hãy tránh bình quân giá xuống khi swing trade.

Vào và thoát lệnh từng phần là ok, vì quy mô vị thế và rủi ro vẫn đang được quản lý một cách bài bản.

Tôi thực hiện một giao dịch và nếu nó không diễn ra như mong đợi, tôi sẽ thoát ra chỉ mất một phần nhỏ số vốn của mình và tôi tìm kiếm một giao dịch khác.

Tôi muốn giữ rủi ro cho mỗi giao dịch gần 1% số vốn của mình. Điều đó không có nghĩa là tôi chỉ bỏ 1% vốn của mình vào một giao dịch; điều đó có nghĩa là tôi thoát ra nếu tôi đang mất 1% tổng số vốn của mình.


>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/64335/

Averaging down như một phần của kế hoạch giao dịch

Scaling in là ok. Rủi ro vẫn được kiểm soát và quy trình đã được lên kế hoạch trước. Trước khi thực hiện, hãy lập kế hoạch tại sao bạn muốn scaling in và bạn sẽ thực hiện nó như thế nào. Bạn sẽ quản lý rủi ro của mình như thế nào khi thực hiện nó? Các tín hiệu vào lệnh để tích lũy vị thế là gì?

Kế hoạch giao dịch là một tài liệu phác thảo chiến lược kinh doanh hoặc đầu tư của chúng ta. Ít nhất, nó chỉ ra cách chúng ta sẽ vào và thoát khỏi các vị thế, cũng như cách quản lý rủi ro.

Averaging down không phải là một ý hay. Hành động đó thường là kết quả của việc vi phạm một số quy tắc giao dịch của chúng ta, ví dụ như sử dụng quy mô vị thế quá lớn, thực hiện các giao dịch không theo kế hoạch (các điểm entry bổ sung mà chúng ta không lên kế hoạch trước), giao dịch với tỷ lệ R:R kém, hoặc mạo hiểm quá nhiều chẳng hạn.


Đừng quên THẢ TIM, SHARE VÀ COMMENT để ủng hộ mình nhiều hơn nữa nhé!! Nice day cả nhà