Lý do thực sự để sở hữu vàng: Sự thật và những hiểu lầm

Gary Wagner, Biên tập viên của GoldForecast.com và Jeff Christian, Giám đốc điều hành của CPM Group, đánh giá rằng vàng vẫn là phương tiện bảo vệ trước lạm phát dài hạn và là nơi trú ẩn an toàn. Ngoài ra, họ cũng đồng ý rằng trong những điều kiện nhất định, vàng cũng là một hàng rào chống lại sự biến động của thị trường chứng khoán.

Vàng - hàng rào phòng hộ trước lạm phát trong dài hạn

Giải thích ý kiến cho rằng vai trò của vàng như một biện pháp phòng ngừa lạm phát đang bị đặt dấu hỏi, bởi giá vàng không hoàn toàn tuân theo diễn biến của tỷ lệ lạm phát, Christian giải thích rằng kim loại này không phải là một hàng rào phòng hộ trước lạm phát trong ngắn hạn, nó cũng sẽ không tăng khi lạm phát không biến động ổn định ở mức thấp.

Ông giải thích: “Mối tương quan giữa những thay đổi trong lạm phát và những thay đổi trong giá vàng chỉ là 9% ... Vàng rất tốt trong việc bảo vệ bạn chống lại siêu lạm phát, nhưng nó không đặc biệt tốt trong việc bảo vệ bạn khỏi lạm phát kiểu “gặm nhấm” từ 1% - 3%.”

Siêu lạm phát thường được định nghĩa là mức tăng giá cả hàng tháng ít nhất 50%.


Mặc dù Wagner đồng ý với phân tích của Christian, ông nói thêm rằng vàng là một biện pháp phòng ngừa lạm phát dài hạn: “Vàng là một hàng rào tuyệt vời chống lại lạm phát, nhưng nó không nhạy cảm với các động thái ngắn hạn của lạm phát Nhưng theo thời gian, những gì chúng ta thấy là nó có sức mua tương đương.”

Wagner đã đưa ra một ví dụ để minh họa quan điểm của mình: “Vào năm 1910, với một ounce vàng, bạn có thể mua một đêm ở Plaza… bạn có thể mua một bộ đồ đẹp… và một bữa tối thịnh soạn. Và ngày nay, với một ounce vàng, bạn vẫn có thể làm điều tương tự.”

>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/50197/

Vàng - thiên đường trú ẩn an toàn

Christian định nghĩa một tài sản trú ẩn an toàn là nó có mối tương quan thấp với cổ phiếu và trái phiếu, do đó nó có thể bảo vệ các nhà đầu tư chống lại sự biến động.

Ông nói: “Nhìn chung, mối tương quan [giữa vàng và cổ phiếu] là -4% đến -5% trong dài hạn”, và lứu ý rằng vàng là một tài sản trú ẩn an toàn trong dài hạn.

Các thị trường chứng khoán đã trải qua những đợt bán tháo lớn, với chỉ số S&P 500 giảm 13% tính đến thời điểm hiện tại.

Christian nói thêm rằng những sự kiện gần đây chứng tỏ đặc tính trú ẩn an toàn của vàng. Ông giải thích: “Quý 2 là khá tệ đối với vàng và bạc, nhưng nếu bạn nhìn vào quý đầu tiên… bạc là tài sản hoạt động tốt nhất trong 11 loại tài sản với mức tăng 7.7% trong quý 1. Trong khi đó vàng xếp thứ hai với 6.6%... Bất kỳ ai nói với bạn rằng vàng và bạc đã không thực hiện công việc bảo vệ giá trị danh mục đầu tư của họ, hãy cho họ xem số liệu này.”


Wagner cho rằng nhìn chung, chứng khoán và vàng đi ngược hướng của nhau. Tuy nhiên, việc nới lỏng định lượng mạnh mẽ đã tạo ra những ngoại lệ. Ông nói: “Nếu bạn nhìn lại năm 2008, khi tiền được bơm ngập tràn thị trường, cả vàng và chứng khoán đều đã tăng giá.”

>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/49625/

Lạm phát không là nhất thời!

Wagner cho rằng lạm phát của Hoa Kỳ là do thiếu hụt nguồn cung, và nó bị làm trầm trọng hơn bởi cuộc xung đột Ukraine. Cho rằng lạm phát không phải là nhất thời, nó sẽ kéo dài hơn dự liệu của FED, ông dự đoán rằng lạm phát sẽ tăng cao ít nhất là đến cuối năm nay, hoặc có thể là quý đầu năm sau, và cuộc chiến ở Ukraine cần được giải quyết trước để giá cả có thể bình ổn trở lại.