Nhật ký của một nhà giao dịch bền bỉ (Bài 24): Những bài học quan trọng từ Hội nghị thường niên CFA lần thứ 67 - Phần II

Hello anh em,

Đây là 1 series có tên là "The Traders Journey" của "Tensile trader" (nhà giao dịch bền bỉ) - Gatis Roze. Series này sẽ nêu lên những luận điểm và hướng dẫn anh em tham gia quá trình đầu tư, giao dịch để từ đó đạt được sự thịnh vượng của chính bản thân mình. Series này không chỉ là về đầu tư, giao dịch, mà còn bàn về tài chính cá nhân, chia thành 6 bậc chính: Quản lý tiền, Đầu tư, bàn về bản thân nhà giao dịch, phân tích thị trường, Lộ trình đầu tư/giao dịch, Theo dõi danh mục,... Hy vọng sẽ tạo thêm hứng thú cho anh em và hỗ trợ anh em trong quá trình đầu tư/giao dịch của mình.

Series này được tổng hợp từ các bài blog cá nhân của tác giả Gatis Roze nên có thể có những nội dung hơi trùng lắp, nhưng có gì mình sẽ điều chỉnh sau, và series này sẽ được đăng mỗi buổi trưa trong tuần từ thứ 2 đến thứ 6.

------------

Ngày hôm qua, chúng ta đã tìm hiểu phần I, hôm nay, chúng ta sẽ đi đến với phần II của những bài học rút ra từ hội nghị thường niên CFA lần thứ 67:

• Nghiên cứu học thuật gần đây cho thấy rằng các nhà đầu tư cá nhân có thể nhận được lợi nhuận tốt hơn nếu họ cố gắng tránh những sai lầm trong hành vi (dời dừng lỗ, gồng lỗ, chốt lời sớm,...) và không cố gắng giao dịch quá mức. Điều này có nghĩa là, tập trung vào “Bản thân” là một hoạt động sẽ mang lại lợi nhuận cho bạn.
• Arjun Divecha, Chủ tịch hiệp hội các nền kinh tế mới nổi, đã nêu lên quan điểm của mình rằng: “các nhà đầu tư không nên yêu và gắn bó với một thị trường duy nhất, mà nên 'hẹn hò' và hẹn hò một cách bừa bãi." Thay đổi “đối tác” trong lĩnh vực này là lành mạnh. Ông cũng khẳng định rằng các thị trường mới nổi hấp dẫn nhất là những thị trường xây dựng được các thể chế vững chắc bất chấp các “chính phủ tồi tệ” của họ. Theo kinh nghiệm của ông, việc tìm đúng quốc gia và lĩnh vực quan trọng hơn nhiều so với việc chọn những cổ phiếu tốt nhất.
• Sheila Bair, cựu Chủ tịch FDIC, đã có một bài phát biểu khá sâu sắc. Cô ấy nhấn mạnh: "Sự phức tạp dẫn mọi người đến sai lầm." Cô ấy đang nói về ngành ngân hàng, nhưng nó cũng áp dụng cho các phương pháp giao dịch của nhà đầu tư và phương tiện đầu tư của họ.
• Các quỹ tương hỗ có alpha cao nhất (tức là hiệu suất vượt trội) có xu hướng là các quỹ trẻ, nhỏ, tinh gọn, hành động khác biệt và là quỹ có danh mục đầu tư tập trung.
• Nhà kinh tế học Tomas Sedlacek đã đưa ra một số ví dụ thú vị. Anh ấy bắt đầu bằng cách khẳng định rằng: Bạn không thể chữa trị chứng nghiện rượu bằng cách giải rượu sau khi uống - điều đó chỉ làm cho rượu trở nên hấp dẫn hơn. Từ đó, ông tiếp tục so sánh các chính trị gia Hoa Kỳ với những kẻ nghiện rượu. Ví dụ, nếu bạn ra ngoài vào tối thứ Sáu và về nhà trong tình trạng say khướt vào sáng thứ Bảy, bạn sẽ phải trả giá vào sáng hôm đó. Nhưng hãy tưởng tượng bạn có thể ra ngoài vào tối thứ Sáu và chưa chắc chắn thời điểm về nhà. Cơn say có thể sẽ kéo dài sang thứ Hai hoặc thứ Ba. Đây là cách các chính trị gia ngày nay đang xử lý nợ - không biết khi nào hậu quả sẽ xảy ra. Hy Lạp là một trường hợp điển hình và đáng buồn thay, họ chỉ đi trước chúng ta 20 năm.
• Sedlacek đưa ra một cái nhìn sâu sắc về kinh tế. Nếu một quốc gia vay 3% GDP để tăng GDP thêm 3%, thì sẽ sai lầm khi cho rằng quốc gia đó đang giàu lên. Nhưng đây là điều mà các chính trị gia muốn bạn tin tưởng. Bạn chỉ thực sự giàu lên nếu bạn vay 3% GDP để tăng trưởng 7%. Tuy nhiên, điều đó cũng chỉ đúng khi bạn sử dụng nó để trả khoản nợ trước đó – điều mà các chính trị gia hiếm khi làm. Những gì chính phủ Hoa Kỳ đang làm hiện nay là vay 7% GDP để chỉ tăng trưởng 3%. Làm cho nợ trở thành một trụ cột của nền kinh tế là một cái gì đó tồi tệ về dài hạn.
• Tiến sĩ Clint Laurent, người điều hành Global Demographics Ltd., xứng đáng được biểu dương và khen ngợi. Global Demographics Ltd. đang theo dõi dữ liệu từ từng quận riêng lẻ ở Trung Quốc để xác định xu hướng nhân khẩu học quan trọng có thể tác động đến lợi tức đầu tư. Họ cũng phân tích độ tuổi, các ngành tiêu dùng ưa thích, năng suất, tăng trưởng đầu tư và tiết kiệm, chi tiêu cho nhà ở và y tế ở châu Á và các thị trường mới nổi, từ đó đưa ra kết luận về những ngành tiềm năng trong tương lai. Đây là 1 cách làm chuyên nghiệp và chúng ta cũng nên học hỏi nếu muốn đầu tư vào 1 thị trường nào đó bên ngoài.
• Nate Silver là một chuyên gia về Dữ liệu lớn, ông chỉ ra rằng, bạn càng có nhiều dữ liệu (ngày nay các bộ dữ liệu có thể lên tới hàng tỷ), thì càng có nhiều cơ hội để lựa chọn thông tin cũng như chứng minh cho bất cứ điều gì bạn muốn. Các nguyên tắc cơ bản có thể được thu thập, báo cáo và diễn giải theo những cách rất khác nhau tuỳ vào nhu cầu bản thân (ông chỉ ra rằng, chính phủ Hoa Kỳ hiện công bố 148.000 bản tin kinh tế khác nhau – có khả năng tạo ra hơn 21 tỷ kết hợp hoặc mối quan hệ!). Điều này có nghĩa là, hãy đừng sử dụng quá nhiều dữ liệu, hãy chọn lựa 1 phương pháp phân tích hợp lý nhất và một vài dữ liệu hợp lý nhất theo cảm quan của bạn. Phần lớn còn lại là thông tin sai lệch và ồn ào.
• Nate Silver cũng nói rằng theo thống kê, thế giới không còn bị chi phối bởi quy tắc 80/20 mà giống quy tắc 95/5 hơn. Lời khuyên của ông để cải thiện lợi nhuận đầu tư là: (1) Suy nghĩ theo xác suất và nhớ rằng luôn có sai số trong mọi quyết định; (2) Biết được lợi thế của bạn đến từ đâu; (3) “Hãy cứ mắc lỗi, nhưng phải đảm bảo rằng chúng sẽ ít đi theo thời gian”
• “các khoản đầu tư thay thế” khá là nguy hiểm nếu bạn không nắm rõ chúng (giống như crypto là 1 khoản đầu tư thay thế, nó sẽ nguy hiểm nếu bạn không biết nó là gì). Trong thời điểm mà các loại tài sản truyền thống đang gặp khó khăn, những tài sản thay thế này đang phất lên, nhưng có thể dễ dàng bị thiêu rụi và không mang lại sự đa dạng hóa như đã hứa. Vì thế, nếu muốn đầu tư vào các khoản này, hãy tìm hiểu kỹ, và chỉ nên chấp nhận đầu tư với 1 số tiền vừa phải!