Những bài học giao dịch "rút ruột rút gan" của phù thuỷ Bruce Kovner - đệ tử hai đời của huyền thoại Ed Seykota!

Bruce Kovner nghỉ hưu vào năm 2011 tại Caxton Associates - quỹ đầu cơ do ông sáng lập và điều hành trong 28 năm.

Trong thời gian đó, quỹ đã thu về trung bình 21% lợi nhuận một năm kể từ khi thành lập. Trong khi đó, chỉ số SPX chỉ đạt lợi nhuận trung bình 11%. Chưa hết, Kovner chỉ có một năm thua lỗ duy nhất (1994). Trước Caxton, khi đang giao dịch tại công ty Commodities Corp nổi tiếng, trung bình ông kiếm được gần 90% trong 10 năm. Những con số vô cùng ấn tượng!



Nhiều trader biết đến tài xế taxi này đã trở thành huyền thoại trading từ cuộc phỏng vấn của ông với Jack Schwager trong cuốn sách "Market Wizards" (Phù thuỷ thị trường) gốc - một trong những cuộc phỏng vấn hay nhất trong cuốn sách.

Có lẽ, ông trở nên khác biệt vì xuất thân là "đệ tử" của một cố vấn giao dịch đáng chú ý nhất tại Commodities Corp - Michael Marcus - người mà bản thân đã từng theo học Ed Seykota.

Trong bài viết này, chúng ta cùng xem có thể học hỏi được những bài học quý giá nào từ phù thuỷ Bruce Kovner - đệ tử hai đời của bậc thầy Ed Seykota nhé!

***

Có một tầm nhìn cần thiết

Michael Marcus đã dạy cho tôi một điều cực kỳ quan trọng... Ông đã dạy tôi rằng bạn có thể kiếm một triệu đô la và những điều tuyệt vời có thể xảy ra nếu bạn chuyên tâm hết lòng với trading. Bạn rất dễ bỏ lỡ thời điểm mà bạn thực sự có thể thành công. Ông ấy đã cho tôi thấy rằng: "Nếu bạn mở một vị thế và sử dụng kỷ luật, bạn thực sự có thể thành công!"


Tôi không chắc liệu người ta có thể thực sự xác định được lý do tại sao một số trader thành công, số khác thì không hay không. Nhưng đối với tôi, tôi có thể nghĩ đến hai yếu tố quan trọng. Đầu tiên, tôi có khả năng tưởng tượng ra cấu trúc của thị trường khác với ngày nay và thực sự tin rằng điều đó có thể xảy ra. Tôi có thể tưởng tượng rằng giá đậu tương có thể tăng gấp đôi hoặc đồng đô la có thể giảm xuống 100 yên vào ngày mai. Thứ hai, tôi sống lý trí và kỷ luật dưới áp lực.

Những gì tôi thực sự đang tìm kiếm là một đồng thuận tại đó thị trường vẫn chưa xác nhận. Tôi thích biết rằng có rất nhiều người ngoài kia sắp đi sai hướng.

Một trong những công việc của một trader giỏi là tưởng tượng ra các tình huống thay thế. Tôi luôn cố gắng hình thành nhiều bức tranh khác nhau về thị trường và chờ một trong số chúng được xác nhận.

Tầm quan trọng của quản lý rủi ro

Quy tắc đầu tiên của trading có lẽ là đừng để rơi vào tình huống mà bạn có thể mất rất nhiều tiền vì những lý do bạn không hiểu.

Tôi có thể nói rằng quản lý rủi ro là điều quan trọng nhất cần được hiểu rõ. Lời khuyên thứ hai của tôi là: "Under trade, under trade, under trade". Dù bạn nghĩ vị thế của mình nên là gì thì hãy cắt giảm nó ít nhất một nửa.

Qua kinh nghiệm cay đắng, tôi đã học được rằng sai lầm trong tương quan giữa các vị thế là gốc rễ của một số vấn đề nghiêm trọng nhất trong trading. Nếu bạn có 8 vị thế có tương quan cao, thì bạn đang thực sự giao dịch một vị thế lớn gấp 8 lần.

Bất cứ khi nào tôi vào một vị thế, tôi luôn có một điểm dừng lỗ được xác định trước. Đó là cách duy nhất để tôi có thể ngủ ngon. Tôi biết mình sẽ thoát ra ở đâu trước khi bước vào. Quy mô vị thế của một giao dịch được xác định bởi điểm dừng, và điểm dừng thì được xác định trên cơ sở kỹ thuật.

Kinh nghiệm của tôi với các trader mới vào nghề là họ giao dịch quá lớn, gấp 3 đến 5 lần. Họ đang chấp nhận rủi ro từ 5-10% khi giao dịch, trong khi họ chỉ nên chấp nhận rủi ro từ 1-2%.



Tôi không bao giờ nghĩ đến việc né tránh điểm dừng lỗ, bởi vì quan điểm về mức cản kỹ thuật (điều mà tôi đã nghiên cứu trong thời gian dài) là nơi mà thị trường sẽ tìm đến nếu quan điểm ban đầu của bạn là sai.

Điều duy nhất khiến tôi băn khoăn là quản lý vốn kém. Cứ thường xuyên, tôi lại chịu một khoản lỗ khá lớn, nhưng tôi chưa bao giờ gặp nhiều khó khăn với việc mất tiền, miễn là thua lỗ đó là kết quả các kỹ thuật giao dịch đúng đắn.

Một sai lầm phổ biến là coi thị trường là kẻ thù của cá nhân. Bởi lẽ, thị trường hoàn toàn vô cảm; nó không quan tâm đến việc bạn có kiếm được tiền hay không.

Bất cứ khi nào một trader nói rằng "Giá mà" hoặc "Tôi hy vọng", thì anh ta đang dấn thân vào một lối suy nghĩ phá hoại, bởi vì nó sẽ lấy sự chú ý của anh ta khỏi quá trình chẩn đoán.

Tư duy của một trader

Cho đến ngày nay, khi có điều gì đó xảy ra làm xáo trộn trạng thái cân bằng cảm xúc và ý thức của tôi, tôi sẽ đóng tất cả các vị thế có liên quan đến sự kiện đó.

Michael Marcus cũng đã dạy cho tôi một điều nữa cực kỳ quan trọng: Bạn phải sẵn sàng phạm sai lầm thường xuyên; không có gì là sai trái với chuyện đó. Michael đã dạy tôi về cách đưa ra phán đoán tốt nhất có thể của bạn, mắc sai lầm, rồi lại đưa ra phán đoán tốt nhất tiếp theo của bạn, mắc sai lầm, rồi tiếp tục đưa ra phán đoán tốt nhất thứ ba của bạn; và sau đó nhân đôi số tiền của bạn.

Gánh nặng cảm xúc trong trading là đáng kể; vào bất kỳ ngày nào, tôi có thể mất hàng triệu đô la. Nếu bạn cá nhân hoá những khoản lỗ này, bạn sẽ không thể giao dịch được.



Các trader thành công là những người mạnh mẽ, độc lập, và trái ngược trong thái cực. Họ có thể đảm nhận những vị thế mà người khác không muốn đảm nhận. Họ đủ kỷ luật để đảm nhận các vị thế đúng kích cỡ. Một trader tham lam sẽ luôn thổi bay tất cả.

Tầm quan trọng của vĩ mô

Tôi hầu như luôn giao dịch trên quan điểm của thị trường. Tôi không bao giờ giao dịch đơn giản trên thông tin của phân tích kỹ thuật. Tôi sử dụng phân tích kỹ thuật rất nhiều và nó rất tuyệt vời, nhưng tôi không thể giữ một vị thế nào trừ khi tôi hiểu tại sao thị trường lại chuyển động.

Có những trader nắm nhiều thông tin và biết nhiều hơn tôi. Những gì tôi làm đơn giản là sắp xếp mọi thứ lại với nhau... Thị trường được dẫn dắt bởi vì có những người biết nhiều hơn bạn.

Thành thạo Hành động giá

Đối với tôi, phân tích kỹ thuật giống như một chiếc nhiệt kế. Những người theo trường phái phân tích cơ bản nói rằng họ không cần chú ý đến các biểu đồ, và điều này giống như một bác sĩ nói rằng anh ta sẽ không đo thân nhiệt của bệnh nhân vậy.

Nếu bạn là một người tham gia vào thị trường có trách nhiệm, bạn sẽ luôn muốn biết thị trường đang ở đâu - nó nóng và dễ bị kích thích, hay lạnh và bị trì trệ. Bạn sẽ muốn biết mọi thứ có thể về thị trường để tạo lợi thế cho mình.

Tôi nghĩ rằng phân tích kỹ thuật có một phần lớn là đúng, và một phần lớn là "không ra gì cả". Có rất nhiều sự cường điệu gắn với phân tích kỹ thuật bởi một số technical trader cho rằng nó dự đoán được tương lai. Tuy nhiên, phân tích kỹ thuật theo dõi quá khứ, nó không dự đoán tương lai. Bạn phải sử dụng trí thông minh của mình để đưa ra kết luận về hoạt động trong quá khứ của một số trader có thể nói gì về hoạt động trong tương lai của các trader khác.



Phân tích kỹ thuật phản ánh tiếng nói của toàn bộ thị trường và do đó, sẽ phát hiện ra những hành vi bất thường. Theo định nghĩa, bất kỳ thứ gì tạo ra một mô hình biểu đồ mới đều là một thứ gì đó bất thường. Điều rất quan trọng đối với là nghiên cứu chi tiết về hành động giá để xem liệu tôi có thể quan sát điều gì đó về cách mọi người đang "bình chọn" hay không. Việc nghiên cứu các biểu đồ là cực kỳ quan trọng và cảnh báo cho tôi về những bất ổn hiện có, cũng như những thay đổi tiềm ẩn.

Trading và nguyên lý Heisenberg

Quy tắc chung là: Càng ít quan sát, giao dịch càng tốt.

Nguyên lý Heisenberg trong vật lý cung cấp một cái nhìn tương tự cho các thị trường. Nếu một cái gì đó được quan sát chặt chẽ, rất có thể nó sẽ bị thay đổi trong quá trình này.

Các trader đầu cơ quan sát mô hình giá càng nhiều, bạn càng dễ có tín hiệu sai. Thị trường càng là sản phẩm của hoạt động phi đầu cơ thì ý nghĩa của các cú breakout kỹ thuật càng lớn.

Với một cách tiếp cận thay thế, một trong những trader mà tôi biết đã kiếm được phần thưởng rất tốt trên thị trường chỉ số chứng khoán bằng cách cố gắng tìm ra cách thị trường có thể làm tổn thương nhiều trader nhất.


Đừng quên THẢ TIM, SHARE VÀ COMMENT để ủng hộ mình nhiều hơn nữa nhé!! Nice day cả nhà