Những rủi ro mà các trader đặt cược vào mức độ biến động thấp trên thị trường tiền tệ đang phải đối mặt

Những rủi ro mà các trader đặt cược vào mức độ biến động thấp trên thị trường tiền tệ đang phải đối mặt

Những rủi ro mà các trader đặt cược vào mức độ biến động thấp trên thị trường tiền tệ đang phải đối mặt

Bianas

Senior Mod
Đã Xác Nhận
Trial mod
5,073
29,701
Theo Bloomberg, một lần nữa các nhà giao dịch tiền tệ đang bắt đầu năm mới bằng việc gia tăng đặt cược rằng độ biến động trên thị trường sẽ giảm xuống.

Trong sự lặp lại của một mô hình trên thị trường quyền chọn đã được nhìn thấy kể từ năm 2017, các nhà đầu tư đang thể hiện rõ ràng sự hứng thú trong việc bán khống sự biến động (shorting volatility) vào đầu năm. Lý do có vẻ không thay đổi: Các ngân hàng trung ương dự kiến sẽ không thay đổi chính sách tiền tệ lỏng lẻo hiện tại, điều này có thể khiến cho thị trường tiền tệ biến động trong biên độ hẹp trong trung hạn.

Tuy nhiên, có nhiều rủi ro cho triển vọng đó!

Đầu tiên, sự đặt cược cho sự suy yếu của USD có thể lấy lại “lực kéo”. Quan điểm này đã thống trị phần lớn năm 2020 và thúc đẩy sự biến động dựa trên thâm hụt kép của Mỹ và kỳ vọng về việc FED sẽ duy trì các chính sách hỗ trợ trong một thời gian dài. Với việc đồng euro và đồng nhân dân tệ đang trở nên phổ biến trong vai trò là các đồng tiền dự trữ toàn cầu, và việc triển khai tiêm chủng chậm hơn dự kiến, hiện tại gần như đã được định giá, có một khả năng cho đà giảm của USD quay trở lại.

1-traderviet.jpg

Mức độ biến động của thị trường tiền tệ thường giảm sút vào thời điểm đầu năm

Đồng đô la phục hồi cũng sẽ gây ra sự biến động. Vị thế cược giảm cho đồng USD đã được mở rộng, nó đã mất đến 13% giá trị (tính theo trọng số thương mại) kể từ tháng 3, USD có thể lấy lại đôi chút sức mạnh nếu việc tiêm chủng tại Mỹ được tăng tốc và (hoặc) nếu căng thẳng thương mại Mỹ-Trung nóng trở lại. Ngoài ra, bất kỳ động thái nào cho thấy khả năng FED thắt chặt chính sách tiền tệ trong tương lai cũng sẽ hỗ trợ cho đồng bạc xanh.

Các rủi ro khác đối với các giao dịch bán khống sự biến động ngắn hạn bao gồm khả năng các NHTW lớn trên toàn cầu bắt đầu phát đi tín hiệu về về thoát khỏi các chính sách tiền tệ lỏng lẻo. Điều đó có thể khiến thị trường tiền tệ phản ứng mạnh, giống như những gì xảy ra khi một số quan chức FED bắt đầu thảo luận về việc giảm bớt chương trình mua tài sản. Và ngay cả khi họ không thu hẹp chương trình, thị trường tiền tệ vẫn có thể thu hút một lượng lớn dòng vốn từ các thị trường thu nhập cố định, nơi mà lợi tức đã bị “đè bẹp” bởi các chính sách tiền tệ cực kỳ lỏng lẻo.

Các hợp đồng quyền chọn khống

Hiện tại, biến động trên thị trường tiền tệ vẫn trong một xu hướng biến động hẹp. Chỉ số Biến động Ngoại hối Toàn cầu của J.P. Morgan đã chạm mức thấp nhất trong sáu tháng vào tuần trước. Theo các nhà giao dịch và nhà môi giới tại Châu Âu, các nhà đầu tư có sử dụng đòn bẩy đã bán khống độ biến động gần như toàn bộ thời gian từ đầu năm đến nay - xu hướng tương tự đã được nhìn thấy vào đầu năm 2020, trước khi đại dịch thúc đẩy sự biến động trên thị trường tiền tệ.

Trên thực tế, một số quỹ đầu cơ đã bán cái gọi là naked options* (quyền chọn khống) với đồng euro, nó cho phép họ kiếm được một khoản phí bảo hiểm với các giao dịch bán này, tuy nhiên nó cũng có thể khiến họ chịu tổn thất không giới hạn về mặt lý thuyết. Cược chống lại sự biến động cũng xuất hiện đối với đồng GBP.

Tóm lại, theo chu kỳ những năm gần đây, mức độ biến động trên thị trường tiền tệ thời điểm đầu năm là thấp, giá thường biến động trong biên độ hẹp, tuy nhiên bài viết đã chỉ ra những rủi ro đối với những giao dịch cược theo nhận định này.

(*) Quyền chọn khống (tiếng Anh: Naked option) là dạng hợp đồng quyền chọn mà người bán quyền chọn không sở hữu tài sản cơ sở cần thiết để bảo đảm cho nghĩa vụ của mình.

Tham khảo: Bloomberg
 

Giới thiệu sách Trading hay
Phương Pháp VPA - Kỹ Thuật Nhận Diện Dòng Tiền Thông Minh bằng Hành Động Giá kết hợp Khối Lượng Giao Dịch

Phương pháp VPA - Volume Price Analysis - là phương pháp Price Action hướng dẫn ĐỌC GIÁ / NẾN kết hợp với KHỐI LƯỢNG GIAO DỊCH để tìm ra hướng đi của DÒNG TIỀN THÔNG MINH

BÌNH LUẬN MỚI NHẤT

  • captainfx trong Chuyện bên lề 619 Xem / 1 Trả lời
  • DuongHuy trong Phân tích Forex - Vàng - Hàng hóa 145 Xem / 6 Trả lời
  • TraderLC trong Hội Trader giao dịch Quỹ 2,225 Xem / 32 Trả lời
  • Mạc An trong Phân tích Forex - Vàng - Hàng hóa 258 Xem / 12 Trả lời
  • AdBlock Detected

    We get it, advertisements are annoying!

    Sure, ad-blocking software does a great job at blocking ads, but it also blocks useful features of our website. For the best site experience please disable your AdBlocker.

    Back
    Bên trên